Рекомендации и комментарии FOREX

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ

USD

Доллар смог укрепиться против основных своих соперников, однако свою роль здесь сыграли скорее слухи, чем факты. Федрезерв ничем наc не удивил, оставив все на прежних местах. В ходе минувшего заседании политики FOMC заявил: "Экономика демонстрирует скромный рост, невзирая на явное замедление темпов роста мировой экономики, - говорится в заявлении FOMC. - В то время как индикаторы указывают на некоторые улучшения общих условий на рынке труда, ставка безработицы остается слишком высокой". Глава Центробанка Бен Бернанке и его коллеги пытаются определить, может ли ФРС принять дальнейшие меры для стимулирования экономического роста после двух раундов крупномасштабной программы покупки трежерис и сохранения ставок вблизи нулевого уровня в течение трех лет. Политики также обсуждают вопрос внесения изменений в стратегию работы с прессой и публикации более отрытой информации по своей политике.

Тем временем, ноябрьский отчет по розничным продажам в США не оправдал прогнозов, зарегистрировав снижение темпов роста до минимального за пять месяцев значения. Подобные результаты свидетельствуют о том, что для стимулирования крупнейшего сектора американской экономики (потребители формируют 70% экономического роста страны) по-прежнему требуется более быстрый рост занятости. Кроме того, такое замедление дает основания опасаться, что рост ВВП в 4-м квартале может оказаться не настолько сильным, как надеются аналитики. Объем продаж увеличился в ноябре на 0,2% против предыдущего результата +0,6%, пересмотренного на повышение от +0,5%.

Тем не менее, это не мешает инвесторам продолжать парковать свои средства в долларовых активах, так как на рынках вновь воцарилось недоверие к рискованным инструментам. На текущий момент отбить спрос на доллар может лишь политика Федрезерва, а он остается на своих прежних позициях и пока менять ничего не собирается. Да еще и отмечает признаки восстановления экономики на фоне спада мировой активности.

EUR

Вторник начался довольно спокойно, однако с приходом американской сессии ситуация накалилась, вызвав волну закрытия длинных позиций по евро. Днем аукцион по испанским бондам не вызвал разочарование, да и экономические данные порадовали. Все складывалось в пользу евро, пока не появилась Меркель. Но обо всем по порядку.

В декабре доверие немецких инвесторов неожиданно выросло впервые за 10 месяцев с-55,2 до -53,8. Что касается индекса текущих условий, то он снизился до 26,8 против 34,2 в прошлом месяце. Однако ввиду продолжающейся борьбы правительства с долговым кризисом в регионе, а также угрозы надвигающейся рецессии, настроение инвесторов может испортиться в ближайшие месяцы. Тем не менее, к вечеру появились сообщения о том, что канцлер Германии Ангела Меркель отвергла идею о повышении верхнего допустимого предела объема кредитования посредством механизма стабильности ESM. Еще одним фактором, оказавшим негативное воздействие на динамику рынков, стали сообщения о том, что агентство Fitch пересмотрело свой прогноз по рейтингам Болгарии, Чехии, Латвии и Литвы до стабильного от позитивного, сославшись на ухудшение экономического и финансового прогноза в Европе.

Сегодня на фоне отсутствия интересных экономических отчетов, внимание рынка вновь будет направлено на результаты аукционов и комментарии официальных представителей. Мы уже не знаем, что же должно произойти такого, чтобы игроки вновь ринулись скупать евро. Разве что Меркель выйдет на трибуну и пообещает собственноручно печатать евробонды на благо здоровья региона. Тем не менее, отметка 1.30, к которой приблизилась пара евро/доллар, очень сложна для прорыва. Ее прорыв возможен лишь при жестких заявлениях со стороны рейтинговых агентств. Скорее всего, евро займет выжидательную позицию, надеясь на новые позитивные катализаторы (к примеру, высокий спрос на ГКО при низкой доходности).

GBP

Про Великобританию все сложнее говорить, так как она выбрала свой собственный, отличный от остального мира, путь. Еврозона пытается побороть финансовый кризис, Штаты - стимулировать экономику, а британские власти ломают голову, над тем, как обойти высокую инфляцию и в режиме экономии стимулировать темпы роста страны. Впрочем, проблема с ценами, похоже, уже решена. В ноябре темпы роста инфляции потребительских цен в Британии замедлились уже второй месяц подряд на фоне падения цен на продукты питания и транспортные расходы. Напомним, что в октябре инфляция зафиксировала первое с июня снижение. Индекс CPI вырос в годовом исчислении на 4,8% против прироста на 5% в октябре. В месячном эквиваленте потребительские цены выросли всего лишь на 0,2%.

Сегодня особое внимание уделите данным с рынка труда. Во-первых, это прекрасны опережающий индикатор роста инфляции - ориентируйтесь на рост зарплат. Кроме того, высокие уровни занятости обещают хороший спрос и поддерживают деловую активность. К сожалению, предполагается, что показатели будут рисовать печальную картину. Резкое ухудшение может стимулировать движение пары фунт/доллар к отметке 1.54.

ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ

EUR/USD

Пара вышла в районе отметки 1.3000. При этом RSI дневного графика достиг перепроданности. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:

 Пара преодолела поддержку 1.3145, что открыло дорогу снижению к поддержке в районе 1.2870. При этом очередным подтверждением станет прорыв и закрепление ниже отметки 1.3000. В то же время, резко выросла перепроданность, и его разворот локального может состояться от текущих уровней. В этом случае пара будет нацелена на рост в район 50-дневной SMA, проходящей немного ниже отметки 1.3600. Вместе с этим, прорыв ниже поддержки 1.2870 выглядит не слишком вероятным, однако если он произойдет, пара будет нацелена на тестирование следующей поддержки 1.2585.

GBP/USD

Пара упала ниже отметки 1.5500. При этом RSI дневного графика находится в нейтральной зоне. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:

 Пара нацелена на тестирование поддержки 1.5420. Прорыв ниже позволит протестировать минимум 1.5270. Однако если поддержки 1.5420 устоит, может последовать отскок обратно к сопротивлению 1.5770, где проходит 50-дневная SMA. Прорыв и закрепление выше 50-дневной SMA нацелит пару на рост к 100-дневной SMA в район 1.5910 или 200-дневной SMA в район 1.6075.

USD/JPY

Пара торгуется на подходе к отметке 78.00. При этом RSI дневного графика находится в нейтральной зоне. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:

 Паре пока не удается преодолеть отметку 78.00, однако попытки продолжаются, и в случае успеха она продолжит рост к сопротивлению в районе 79.10/50, где проходит 200-дневная SMA. Если же закрепиться выше 78.00 не удастся, вероятно, последует обратное падение к ключевой поддержке 77.10/20, где проходят 100- и 50-дневная SMA, прорыв ниже которой нацелит пару на тестирование минимума 75.55.

AUD/USD

Пара упала в район паритета. При этом RSI дневного графика остается в нейтральной зоне. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:

 Устойчивое закрепление ниже паритета сместит риски в сторону дальнейшего снижения сначала к поддержке 0.9660, а затем, вероятно, к минимуму 0.9385. Если же паре удастся удержаться выше паритета, можно ожидать восстановление сначала к 50-дневной SMA в район 1.0175, а затем к 100- и 200-дневной SMA, которые проходят соответственно около отметок 1.0260 и 1.0410.

Евро отыгрывает движение против доллара

Единая валюта отыгрывает движение против американского конкурента. Пара восстанавливается от минимума европейской сессии в $1.3005 и не оставляет попыток протестировать сопротивление, расположенное в области $1.3045/55. Однако пока безрезультатно. Стопы находятся выше максимума азиатской сессии в $1.3055 в области $1.3055/60. Тем временем, источник в правительстве Германии подтверждает информацию о том, что кабинет министров согласовал восстановление банковского стабилизационного фонда Soffin.

AUD/USD. Комментарии по текущей ситуации

Австралийская валюта в ходе торгов восстанавливается вслед за евро/долларом. Пара покинула область ранее установленного минимума сессии в $0.9993 и вернулась выше паритета. По словам одного из дилеров, часовое сопротивление расположено в области $1.0030/35. Тестирование указанного уровня способно выступить катализатором восходящего движения вплоть до $1.0075/80, где уровень $1.0077 содержит основание облака Ишимоку. Интерес к покупке пары ощущается в на подходе к паритету.

Commerzbank

Британская валюта укрепляется в ходе европейской сессии. Евро/фунт протестировал основание структуры DNT на уровне stg0.8400 и впервые с 22 февраля ниже восемьдесят четвертой фигуры. Технический аналитик Commerzbank, Карен Джонс, выделяет уровень stg0.8389. Она полагают, что прорыв ниже указанного уровня будет свидетельствовать о потенциале для дальнейшего снижения вплоть до stg0.8067. Тем временем, падение евро/фунта позволило фунт/доллару восстановиться от минимума сессии в области $1.5470 к $1.5530.

Евро/доллар. Комментарии дилеров

На ранних европейских торгах евро/доллар ощущает давление. Участники рынка отмечают, что активные продажи пары осуществлялись модельными счетами. Пара протестировала минимум нью-йоркской сессии в $1.3009 и коснулась отметки $1.3005. Как сообщает один из дилеров, на подходе к тридцатой фигуре ощущается достаточно сильный интерес, связанный с опционным барьером, которому пока удается сдержать напор медведей. Исполнение стопов на прорыве $1.2990 способно увлечь пару к $1.2980 и $1.2975, где также сохраняется интерес, связанный с опционным барьером. Более сильный спрос замечен на уровне $1.2950.

Еврозона находится под постоянной угрозой

Европейская валюта не демонстрирует восходящей коррекции, поскольку в контексте текущей ситуации очень трудно найти причины для укрепления единой валюты. Единственным фактором, который в настоящий момент смог бы дать толчок для такого развития событий, является репатриация со стороны европейских банков, которые по требования европейского банковского регулятора EBA должны повысить достаточность капитала 1 уровня в совокупности на 115 млрд. евро к июню 2012 года. Однако европейские банки пока не спешат выполнять это требование, возможно ожидая более выгодных уровней курса евро, возможно, ожидая более привлекательных цен для продажи активов.

Вчера рейтинговое агентство Moody’s заявило, что рассмотрит изменение кредитных рейтингов всех стран Евросоюза в первом квартале 2012 года, отметив, что саммиту ЕС на прошлой неделе не удалось предоставить «решительных политических мер». Напомним, что ранее рейтинговое агентство Standard and Poor's объявило, что будет рассматривать возможность понижения кредитного рейтинга 15 из 17 стран еврозоны, включая блок стран с наивысшим кредитным рейтингом ААА.

«Отсутствие мер по стабилизации кредитных рынков в краткосрочной перспективе означает, что еврозона и более обширный Евросоюз остаются подвержены дальнейшим потрясениям и регион евро находится под постоянной угрозой. В связи с отсутствием решающих политических мер, несмотря на проведенный недавний саммит, Moody's Investors Service вновь заявляет о своем намерении пересмотреть рейтинги всех государств ЕС в течение 1 квартала 2012 года», - говорится в сообщении Moody's.

Рекомендации и комментарии FOREX

ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ

EUR/USD

Пара вышла ниже отметки 1.3400. При этом RSI дневного графика находится в нейтральной зоне. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:

 Пара продолжает постепенно снижаться, что делает еще более вероятным падение в район поддержки 1.3145-1.3210. Прорыв ниже 1.3145 откроет дорогу снижения к поддержке в районе 1.2870. Однако если она удержится выше указанного района, риски роста возрастут, и пара вновь будет нацелена на тестирование района 50-дневной SMA, проходящей около 1.3610. В то же время, только прорыв и закрепление выше скользящей средней откроет дорогу среднесрочному росту к 100-дневной SMA в район 1.3875, а затем к 200-дневной SMA в район 1.4075.

GBP/USD

Пара продолжает консолидироваться в районе отметки 1.5600. При этом RSI дневного графика находится в нейтральной зоне. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:

 По-прежнему не исключено дальнейшее коррекционное снижение в район отметки 1.5500, преодоление которой позволит протестировать поддержку 1.5420, а также минимум 1.5270. В то же время, если пара удержится выше 1.5500, вероятна новая попытка протестировать 50-дневную SMA, проходящую около 1.5760. Однако только прорыв и закрепление выше скользящей средней сместит среднесрочные риски в сторону дальнейшего роста к 100-дневной SMA в район 1.5950 или 200-дневной SMA в район 1.6100.

USD/JPY

Пара торгуется в диапазоне ниже отметки 78.00. При этом RSI дневного графика находится в нейтральной зоне. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:

 Паре пока не удается закрепиться выше отметки 78.00. Тем не менее, ее перспективы позитивны, и в случае очередной успешной попытки прорыва выше данной отметки она продолжит рост к сопротивлению 79.30/50, где проходит 200-дневная SMA. Ключевой поддержкой остается район 77.10, где пересеклись 100- и 50-дневная SMA, и при прорыве ниже ожидается новое падение в направлении минимума 75.55.

AUD/USD

Пара снизилась в район отметки 1.0200. При этом RSI дневного графика остается в нейтральной зоне. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:

 Пара корректируется, и целью может являться диапазон, ограниченный паритетом и 50-дневной SMA, проходящей около 1.0120. В случае разворота тренда вверх из указанного диапазона пара вновь будет нацелена на преодоление 100-дневной SMA в районе 1.0300 и тестирование 200-дневной SMA, проходящей около 1.0410. Дальнейший рост также не исключен, что выведет пару к сопротивлению в районе 1.0750/60. В то же время, падение и закрепление ниже паритета вернет негативные настроения и нацелит пару на снижение сначала к поддержке 0.9660, а затем к минимуму 0.9385.

EUR/USD: интрига сохраняется!

Как бы хорошо не развивались события в Европе в ближайшее время, мы остаемся верны идеи о том, что нисходящий долгосрочный тренд в EUR/USD будет актуален еще хотя бы 3-6 месяцев. Даже, если предположить, что в эту пятницу лидеры ЕС сумеют найти какое-либо противоядие против кризиса и отстоять в итоге Италию и Испанию, в той или иной форме кризисные события в еврозоне все равно еще долго будут по инерции напоминать о себе, как, впрочем,  и тема рецессии в Европе, а заодно и снижения процентных ставок в регионе. В этой связи мы продолжаем строить свою стратегию от того, что текущие ценовые уровни интересны для открытия позиций на продажу по евро с целью 1.1850-1.20.

Фундаментальный анализ

USD

Похоже, инвесторы сняли свои розовые очки и стали более сдержанными в своих желаниях и восприятии реальности. Неделя началась довольно позитивно, однако без бешеных скачек, подтверждая тот факт, что игроки скептично относятся к исходу брюссельской встречи и со спокойствием реагируют на решения рейтинговых агентств.

Единственный из опубликованных вчера американских отчетов не оказал на рынок никакого влияния. В ноябре индекс деловой активности в сфере услуг США зарегистрировал минимальные с января 2010 г. темпы прироста, свидетельствуя о том, что восстановление на этом обширном и стратегически важном участке экономики протекает неустойчиво. Индекс Института менеджмента по поставкам (ISM) неожиданно снизился в ноябре с 52,9 до 52,0, не оправдав прогноза роста к 53,9, однако удержавшись над отметкой 50 в зоне экспансии. Если и это не вызвало у доллара особого интереса, то можно с точностью сказать, что остаток недели он будет находиться под влиянием рыночных настроений в отношении риска.

Очень вероятно, что до саммита 8-9 декабря американская валюта будет находиться под давлением, и вот тогда-то настанет момент истины. Именно об этом говорит и реакция валют на угрозу со стороны S&P. Похоже, никого особо не испугала перспектива снижения рейтинга сразу 17 странам еврозоны…

EUR

Итак, на рынки пришел конструктив и сдержанность с элементами оптимизма и веры в будущее. Инвесторы надеются увидеть новые схемы финансирования проблемных стран посредством центробанка и МВФ. Статья в немецкой газете Die Welt говорит о том, что Федрезерв вместе с 17 другими центробанками Европы создадут кредитный консорциум, который обеспечит Валютный фонд приличными средствами. Именно для обсуждения этого вопроса министр финансов США Гайтнер прибудет на этой неделе в Европу. И вправду, использование МВФ в текущих обстоятельствах может стать самым эффективным средством, так как предложенные варианты не требуют внесения изменений в законодательство. Однако и в этом плане много трудностей. Фонд просто не достаточно велик, чтобы поддерживать постоянное финансирование еврозоны, а члены организации из развивающихся стран могут выступить против таких масштабов помощи развитому эшелону. В общем, и здесь еще надо будет продумывать все схему.

Кроме того, оптимизм евро поддерживался и единением Меркель и Саркози в вопросе поддержки изменений Договора, которые будут накладывать автоматические санкции на европейски нации, нарушающие пункт по лимиту дефицита бюджета. Однако весь оптимизм пропал, как только появились слухи о том, что Standard & Poor's поставило на пересмотр все страны еврозоны. На этих разговорах пара евро/доллар и показала основное движение, упав под $1.3400. А вот подтверждение слухов после закрытия американской сессии уже не произвело на пару особого впечатления. Итак, рейтинг Австрии, Бельгии, Финляндии, Германии, Голландии и Люксембурга может быть понижен на 1 ступень; остальных государств еврозоны (включая Францию и Италию) - на 2 ступени. Текущий рейтинг Греции (CC/Negative/C), предполагающий высокую вероятность дефолта, был оставлен без изменений. Помимо Греции, в списке "watch negative" уже находился прогноз по рейтингу Кипра. Теперь к ним присоединились все остальные 15 членов еврозоны. По-видимому, таким способом S&P пытается заставить европейских лидеров прийти, наконец, к конкретным решениям уже в пятницу. Однако мы сильно сомневаемся, что увидим что-либо интересное так скоро.

Тем временем, экономические данные продолжают подавать противоречивые сигналы. Розничные продажи еврозоны выросли сильнее, чем ожидалось в октябре на фоне приличного роста показателя в Германии и Франции, как показали данные Eurostat. Принимая во внимание пересмотр на повышение сентябрьских показателей, рост на 0,4% в октябре привел годовое снижение к значению 0,4%. А вот активность в сфере обрабатывающей промышленности и сфере услуг Е-17 снизилась в ноябре сильнее, чем предполагалось ранее, что стало очередным признаком надвигающейся рецессии. Составной индекс PMI еврозоны вырос до 47 от 46,5 в октябре. Показатель, однако, был пересмотрен на понижение от начального значения 47,2, опубликованного 23 ноября. Индекс уже третий месяц подряд держится ниже ключевого значения 50, отделяющего рост от снижения. Сегодня внимательно наблюдаем за реакцией европейских властей на действия S&P. Могут быть интересные комментарии. Если игроки почувствуют, что лидеры ЕС готовы к действиям, евро/доллар может восстановиться к 1.34. Если же никаких комментариев не последует, это усилит давление на единую валюту. Ближайшей целью станет уровень 1.33.

GBP

Фунт продолжает следовать по пятам пары евро/доллар, идентично повторяя ее динамику. Тем не менее, у британца есть и свои катализаторы - неплохие экономические данные. Новые заказы в сфере обрабатывающей промышленности Великобритании остаются без изменений в 4 квартале, и должны остаться без изменений в 1 квартале следующего года. Индекс PMI в сфере услуг Британии Markit/CIPS отразил довольно анемичный рост активности в прошлом месяце. Основной индекс активности в ноябре составил 52,1, превысив, однако, усредненный прогноз аналитиков в 50,7. В отчете Markit/CIPS говорилось, что признаки указывают на стагнацию роста в финальном квартале этого года, а также отмечалось, что уровень занятости сокращался в максимальном темпе за 15 месяцев. А вот розничный сектор не радует. Как сообщил Британский консорциум ритейлеров, в ноябре розничные продажи в стране продемонстрировали самые слабые с мая результаты. Продажи продуктов питания практически не изменились, оставшись в районе 5-месячныйх минимумов, достигнутых в октябре.

Учитывая текущую динамику пары фунт/доллар, можно предположить, что в течение ближайших дней она будет зависеть от поведения евро и развития ситуации в еврозоне. Тем более, что от Банка Англии мало кто ждет изменений в монетарной политике.

Рекомендации и комментарии FOREX

Комментарии дилеров по EUR/USD

Евро/доллар в ходе американской сессии продолжает устанавливать новые минимумы и тестирует поддержку, расположенную в области $1.3420/30. Стопы находятся на прорыве $1.3410. Их исполнение способно выступить катализатором нисходящего движения вплоть до отметки $1.3390. Как отмечает один из дилеров, после публикации отчета США по занятости вне сельскохозяйственного сектора, евро/доллар преимущественно движется в нисходящем направлении. Это может быть связано с подготовкой участников рынка к следующей неделе, на которой состоится саммит ЕС, а также будет вынесено решение по ставкам ЕЦБ. Кроме того, на рынке ходят слухи о том, что укреплению американской валюты способствуют волнения относительно дипломатической изоляции Ирана.

AUD/USD

Австралийский доллар держится вблизи максимума европейской сессии в $1.0292, установленного после появления статьи в Блумберг, которая способствовала росту оптимизма среди игроков. Офера по-прежнему расположены на подходе к третьей фигуре. Стопы находятся выше. Их исполнение может открыть дорогу движению по направлению к $1.0330/35, а потенциально и к $1.0345/50, со стопами на прорыве. Как сообщают дилеры, в настоящий момент все внимание участников рынка приковано к предстоящей публикации отчета США по занятости вне сельскохозяйственного сектора.

EUR/USD

Публикация отчета США по занятости вне сельскохозяйственного сектора поддержала рост оптимизма среди игроков, что способствовало укреплению единой валюты. Тем не менее, аналитики отмечают, что данные оказались неоднозначными. В то время как показатель NFP совпал с прогнозом, а уровень безработицы оказался ниже ожиданий, средняя часовая оплата труда продемонстрировала достаточно слабые значения. Кроме того, они добавляют, что снижение уровня безработицы вызвано резким сокращением трудовых ресурсов на 315 000. Евро/доллар устремился к области $1.3550, однако на подходе столкнулся с волной активных продаж и скорректировался к $1.3490. Евро/фунт также откатился от установленного максимума сессии в  stg0.8620 к восемьдесят шестой фигуре. Тестирование указанного уровня может открыть дорогу движению по направлению к stg0.8580.

USD/CAD

Публикация отчета Канады по уровню занятых разочаровала быков по канадской валюте. Участники рынка ожидали увидеть достаточно оптимистичные показатели по сравнению с предыдущим месяцем, что способствовало падению доллар/канады к минимуму европейской сессии в C$1.0080. Однако количество занятых в ноябре составило -18 600 против прогноза +17 500. После выхода данных доллар/канада совершил скачок от области минимума сессии выше C$1.01 и оказался в области C$1.0130, где и держится в настоящий момент.

Commerzbank

Доллар/франк покинул область максимума европейской сессии и скорректировался к Chf0.9150, где смог нащупать опору. Тем не менее, технический аналитик Commerzbank, Карен Джонс, видит в паре потенциал для снижения. Она полагает, что в краткосрочной перспективе прорыв трехмесячной линии тренда позволит паре коснуться отметки Chf0.8950, а потенциально и уровня Chf0.8730, который содержит 200-дневную скользящую среднюю.

EUR/JPY

В ходе европейских торгов единая валюта продолжает укрепляться против японской иены. Пара прорвалась выше сто пятой фигуры и установила новый максимум сессии в Y105.15. Теперь ближайшее сопротивление пары пролегает в области Y105.30/35. Тестирование указанного уровня способно открыть дорогу движению по направлению к отметке Y105.45, которая содержит основание облака Ишимоку. Как отмечает Нил Джонс из Mizuho Corporate Bank, рост интереса участников рынка к риску продиктован последними макростатистическими данными из США, которые продемонстрировали значения выше ожиданий. Он добавляет, что на данный момент игроки сокращают позиции в надежных активах, таких как доллар и иена.

Deutsche Bank

Евро/доллар не оставляет попыток вернуться выше тридцать пятой фигуры, однако пока медведям удается держать оборону. Пара торгуется в области $1.3480. Как сообщают дилеры, стопы находятся на прорыве $1.35, а затем и на прорыве $1.3530. Интерес, связанный с опционным барьером, ощущается в области $1.3525/35. Аналитики Deutsche Bank, тем временем, не рекомендуют ставить прогнозы по направлению движения евро/доллара в зависимость от рынка акций. Они отмечают, что пик корреляции между фондовым и валютным рынком остался позади, в то время как риски снижения процентной ставки ЕЦБ растут. Сотрудники банка добавляют, что ослабление монетарной политики может оказать на единую валюту давление.

Barclays Capital

Евро/франк в ходе торгов держится выше отметки Chf1.2330 и в настоящий момент подбирается к отметке Chf1.2355. Эксперты Barclays Capital полагают, что евро/франк способен развить сопротивление. Они считают, что недавний прорыв отметки Chf1.2385 свидетельствует о потенциале для роста к Chf1.2475. Далее аналитики банка выделяют ключевой уровень Chf1.2565, который содержит 60-недельную скользящую среднюю и коррекционное сопротивление. Они добавляют, что указанный уровень, вероятно, способен сдержать восходящее движение пары.

Commerzbank

Евро/фунт в ходе торгов совершает рывок выше восемьдесят шестой фигуры и устанавливает новый максимум сессии в stg0.8604. Интерес к продаже пары сохраняется на всем протяжении от stg0.8610 до stg0.8620. Аналитики Commerzbank, тем временем, полагают, что пара склонна к снижению и рекомендуют продавать пару на росте выше stg0.8640. Они отмечают сообщение Мервина Кинга о том, что финансовое положение британских банков является достаточно прочным по сравнению с европейскими. Тем не менее, они добавляют, что следует учитывать риски, связанные с предстоящими заявлениями официальных лиц относительно перспектив Еврозоны.

Citi

Эксперты Citi отмечают роста интереса инвесторов к риску и связывают его с укреплением акций, а также ожиданием увидеть достаточно сильные показатели по уровню занятости вне сельскохозяйственного сектора. Кроме того, как сообщает один из дилеров, участники рынка готовы открывать длинные позиции по канадской валюте. В настоящий момент доллар/канада торгуется возле отметки C$1.0120 и пытается протестировать поддержку, расположенную в области C$1.0100/20. Тем не менее, аналитики Citi добавляют, что указанная область, вероятно, сможет сдержать напор медведей в первой половине европейской сессии. В то же время на росте к C$1.0200 пара может столкнуться с сильным интересом к продаже.

Рекомендации и комментарии FOREX

ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ ОТ FOREXUA

USD/CHF

Запланированный пробойный вариант для покупателей был реализован с перекрытием минимальной предполагаемой цели. Трендовый индикатор OsMA, отметив итогом прошедшего дня паритет активности сторон, исходя из избранной стратегии, не вносит определенности в отношении выбора приоритетов планирования на сегодняшний день. Поэтому, исходя из предположений о перспективе диапазонного движения курса, а так же принимая в расчет восходящую направленность графика индикатора, допускаем вероятность возврата курса к ближайшим уровням сопротивлений 0,9300/20, где и рекомендуется оценить развитие активности сторон в соответствие с графиками меньшего временного интервала. Для краткосрочных продаж, при условии формирования разворотных сигналов целями будут 0,9240/60 и(или) далее пробойный вариант до 0,9180/0,9200, 0,9120/40, 0,9060/80. Альтернатива для покупателей будет находиться выше 0,9340 с целями 0,9380/0,9400, 0,9440/60.

GBP/USD

Запланированные позиции на продажу от ключевых уровней сопротивлений были реализованы с достижением минимальной предполагаемой цели. Трендовый индикатор OsMA, отметив фактор перепроданности пары и относительно высокий уровень активности бычьей стороны, дает основания к предпочтительности планирования покупательских позиций для торговли на сегодняшний день. Поэтому, в настоящее время, предполагаем вероятность возврата курса к ближайшим поддержкам 1,5460/80, где и рекомендуется оценить развитие активности сторон в соответствие с графиками меньшего временного интервала. Для краткосрочных позиций на покупку, при условии формирования разворотных сигналов целями будут 1,5520/40 и(или) далее пробойный вариант до 1,5580/1,5600, 1,5640/60, 1,5700/20. Альтернатива для продаж будет находиться ниже 1,5400 с целями 1,5340/60, 1,5280/1,5300.

USD/JPY

Запланированный пробойный вариант для покупателей был реализован, но с ущербом достижения предполагаемых целей. Трендовый индикатор OsMA, отметив падение активности обеих сторон, исходя из избранной стратегии, не вносит определенности в отношении выбора приоритетов планирования на сегодняшний день. Поэтому, в настоящее время, учитывая признак индикатора к развороту в восходящем направлении, допускаем вероятность возврата курса к вершинам 77,70/80, где и рекомендуется оценить развитие активности сторон в соответствие с графиками меньшего временного интервала. Для краткосрочных продаж, при условии формирования разворотных сигналов целями будут 77,30/40 и(или) далее пробойный вариант до 76,90/77,00, 76,50/60. Альтернатива для покупателей будет находиться выше 78,00 с целями 78,30/40, 78,70/80, 79,10/20.

EUR/USD

Запланированный пробойный вариант для продаж был реализован с перекрытием минимальной предполагаемой цели. Трендовый индикатор OsMA, отметив тенденцию роста активности бычьей стороны, на фоне падения таковой с медвежьей, дает основания на сегодняшний день к предпочтительности планирования покупательских позиций. Поэтому, в настоящее время, учитывая нисходящую направленность графика индикатора, предполагаем вероятность возврата курса к поддержкам 1,3260/80, где и рекомендуется оценить развитие активности сторон в соответствие с графиками меньшего временного интервала. Для краткосрочных покупательских позиций, при условии формирования разворотных сигналов целями будут 1,3320/40 и(или) далее пробойный вариант до 1,3380/1,3400, 1,3440/60, 1,3500/20. Альтернатива для продаж будет находиться ниже 1,3190 с целями 1,3130/50, 1,3060/80, 1,3000/20.

Комментарии дилеров по паре EUR/USD

Начало азиатской сессии оказалось довольно неплохим для единой европейской валюте, укрепление которой стало следствием слухов, повод для которых дала статья в итальянскойLa Stampa.В ней отмечалось, что МВФ готовится предоставить Италии кредит на сумму в Е600 млрд., и появление подобных перспектив воодушевило быков на более активные действия, тем более что на рынке акций на фоне этих новостей, а также позитивных данных по розничным продажам в США в прошлую пятницу, наметился ощутимый рост. Тем не менее, попытки штурма оферов в районе $1.3335 так и не принесли результата, а заявления одного из официальных лиц МВФ о том, что обсуждения вопроса о предоставлении крупного пакета помощи Италии не велось, разочаровали покупателей евро. Последний к настоящему времени скорректировался ниже и пытается нащупать опору в виде бидов около $1.3275, но дилеры отмечают, что в ближайшее время нисходящее движение может продолжиться, тогда как более долгосрочные перспективы также не вызывают оптимизма.

Департамент аналитической информации РБК

Внимание игроков на рынке Forex по-прежнему сконцентрировано на событиях в еврозоне. Франция и Германия, похоже, откровенно тормозят процесс решения долговых проблем региона, хотя, конечно, лидерам крупнейших экономик еврозоны наконец становится ясна вся тяжесть положения дел. Несмотря на то что каждая из сторон пока придерживается своего взгляда на ситуацию, по отдельным пунктам политики уже, кажется, готовы пойти на компромисс. Стоит также отметить, что позиция Германии по вопросу урегулирования кризиса стала немного мягче. Вполне возможно, что причиной изменения тональности заявлений стали неожиданно слабые результаты последнего аукциона по размещению немецких 10-летних облигаций.

Германия изменит взгляд на вопрос о полномочиях ЕЦБ лишь в случае сползания ее экономики в рецессию

Единственное разногласие, которое сохраняется между Германией и Францией, - это полномочия Европейского центрального банка. Похоже, в Европе перепробовали уже все возможные средства, но Германия по-прежнему возражает против того, чтобы ЕЦБ стал действовать как полноценный центральный банк и выполнял функцию кредитора последней инстанции. Может ли Германия снять свои возражения? У главного экономиста по глобальным рынкам HSBC Стивена Кинга есть очень простой ответ на этот вопрос: Германия сделает это, если ее экономика тоже сползет в рецессию. "Пока что все ее возражения основаны на том, что проблемы европейских государств вызваны их недостаточной конкурентоспособностью - им нужно сократить зарплаты и издержки производства, а в германской экономике все в порядке. Но если итальянская и испанская экономики окажутся в глубоком кризисе, спрос на немецкие товары упадет, тогда и Германия вполне может скатиться в рецессию. В таком случае и ее позиция по вопросу полномочий ЕЦБ сразу резко изменится", - заявил эксперт.

ЕЦБ рассматривает возможность предоставления ликвидности банкам на срок от 2 до 3 лет

Эрик Льюэт, старший экономист RBS, согласен с тем, что рано или поздно ЕЦБ все равно придется вмешаться в ситуацию. Долговые проблемы сейчас входят в такую фазу, когда кризис ликвидности перейдет в кризис платежеспособности, и вряд ли новые власти смогут в короткие сроки успокоить рынки. Главный вопрос состоит в том, как ЕЦБ это сделать, чтобы у правительств при этом оставался стимул проводить реформы бюджетной политики.

Стоит отметить, что Франция использовала провалившийся аукцион по размещению немецких облигаций, чтобы надавить на Германию. Между тем ЕЦБ находится в поиске новых решений по преодолению кризиса в рамках своего текущего мандата. Регулятор рассматривает возможность предоставления ликвидности банкам на срок от 2 до 3 лет. В Rabobank отмечают, что это поможет стабилизировать межбанковский рынок, а косвенно и рынок облигаций, поскольку банки являются крупнейшими покупателями суверенного долга.

Движение пары евро/доллар определяет риск-аппетит

На фоне таких новостей динамика пары евро/доллар зависит в первую очередь от аппетита к риску. По наблюдениям аналитиков Barclays Capital, за уже почти истекший месяц аппетит к риску был довольно устойчивым благодаря лучшим, чем ожидалось, данным из США, однако последние события в еврозоне уменьшили склонность инвесторов к риску. По мнению экспертов, ситуация на рынках существенно ухудшится, перед тем как стабилизироваться. Экономисты рекомендуют по-прежнему приобретать "тихие гавани" – доллар и иену.

Ослабление доверия к немецким бондам поставит евро под удар

Несмотря на нестабильность европейских рынков, евро все-таки удерживал свои позиции. Его устойчивость в основном объясняется тем, что центробанки предоставляли ликвидность и ожидается репатриация капитала европейскими банками. Однако уже в ближайшее время, как полагают в Barclays Capital, эта поддержка исчезнет, а единая валюта вновь окажется под давлением. Аналитики Commerzbank подчеркивают, что евро может оказаться под сильным давлением в случае, если статус "тихой гавани" немецких бондов окажется под сомнением.

В целом же нужно готовиться к длительному периоду повышенной волатильности и неопределенности на рынках, считает президент Deutsche Bank Йозеф Аккерманн.

Рекомендации и комментарии FOREX

USD/JPY

Доллар/иена проводил европейские торги в пределах достаточно узкого диапазона, однако пара совершила скачок и протестировала область скопления оферов на уровне Y76.89, который содержал основание облака Ишимоку. Пара пытается подобраться к семьдесят седьмой фигуре, однако пока уровень Y76.96, на котором 5-дневная скользящая средняя, обеспечивает ей достаточно прочное сопротивление. Тестирование указанного уровня способно открыть дорогу движению по направлению к Y77.00/05, а потенциально и к Y77.15/20, где уровень Y77.20 содержит 21-дневную скользящую среднюю. Спрос на доллар/иену сохраняется в области минимума азиатской сессии в Y76.73, а затем и на Y76.60/55, где уровень Y76.58 является минимумом 18 ноября.

AUD/USD

Австралийская валюта в ходе торгов сдает позиции против американского конкурента и достигает пятинедельного минимума , чему способствует усиление антирисковых настроений на рынке. AUD/USD торгуется в области $0.9910, которая содержит 61.8% коррекцию октябрьского ралли от $0.9380 к $1.0750. По словам одного из дилеров, тестирование указанного уровня способно открыть дорогу движению по направлению к области $0.9870/65, где замечен более сильный интерес к покупке пары, а уровень $0.9865 является минимумом 12 октября. Далее неплохой спрос на пару ощущается в области $0.9805/00.

Barclays Capital

Британская валюта смогла вернуться выше пятьдесят седьмой фигуры, прежде чем столкнулась с новой волной продаж, которая увлекла фунт/доллар с области ранее установленного минимума в $1.5688. Как сообщают участники рынка, стопы расположены на прорыве $1.5680. Их исполнение способно выступить катализатором движения по направлению к $1.5650. Далее более сильный спрос на пару ощущается в области $1.5630. Тем не менее, пара не оставляет попыток сократить потери и подбирается обратно к фигуре. Эксперты Barclays Capital сохраняют пессимистичный прогноз по фунт/доллару и в краткосрочной перспективе ожидают снижения пары вплоть до $1.5595. Они добавляют, что говорить о восстановлении пары можно лишь в том случае, если она прорвется выше пятьдесят девятой фигуры.

Societe Generale

Единая валюта продолжает подвергаться активной распродаже. Как сообщает один из дилеров, среди продавцов евро/доллара были замечены ближневосточные имена, которые начали продавать от тридцать пятой фигуры, затем к ним присоединились и макро счета. Тем не менее, быкам удалось сдержать напор медведей в области $1.3445/40. Евро/доллар скорректировался от минимума европейских торгов в $1.3440 к области $1.3460. Однако в паре сохраняются риски дальнейшего снижения. Прорыв ниже $1.3440 откроет дорогу движению по направлению к $1.3435/30, а потенциально и к $1.3420. Эксперты в Societe Generale ожидают, что в течение недели евро останется под давлением, а участники рынка продолжат терять интерес к риску.

Пара EUR/USD ждет повода для роста к уровням 1,3800-1,3850

С точки зрения технического анализа, пару ждет достаточно интересная неделя: надежной поддержкой выступает уровень 1,3450 пункта. В случае наличия позитивных новостных катализаторов, пара может укрепиться почти на три фигуры - к уровню 1,3800-1,3850 пункта. Но опять же стоит подчеркнуть, что для этого нужны весомые фундаментальные драйверы, если их не будет, то европейская валюта продолжит снижение. 

Китай отпустит доллар

Власти Китая готовы повысить гибкость юаня в валютной торговле. Такое заявление сделал премьер Госсовета КНР Вэнь Цзябао, передает Reuters со ссылкой на государственное телевидение республики. "Власти КНР будут внимательно следить за валютными операциями с юанями и намерены повысить гибкость национальной валюты", - отметил он. По мнению аналитиков, заявление китайского лидера свидетельствует о возможности расширения коридора валютных колебаний национальной валюты страны, который устанавливается Народным банком Китая. В настоящее время суточная динамика (укрепление и ослабление) юаня к доллару не превышает 0,5% от официального курса.

Напомним, на Западе уже долгое время считают, что курс юаня искусственно занижен, что дает преимущество китайскому экспорту, и призывают Пекин укрепить национальную валюту. В начале сентября с.г. власти КНР объявили о планах сделать юань свободно конвертируемой валютой к 2015г. В настоящее время юань является ограниченно конвертируемой валютой - правительство сохраняет жесткие ограничения по валютным операциям, связанным с движением капитала. Курс юаня контролируется китайским центробанком и определяется в привязке к корзине валют. В целях валютного регулирования Пекин вынужден продавать юани на внутреннем рынке и аккумулировать огромные валютные резервы, которые в 2011г. превысили 3 трлн долл. и продолжают расти.

Заявления китайского правительства также способны привести к ослаблению доллара. В ожидании появления новых проблем в развитом мире стоит обратить внимание на консервативную иену и попробовать сыграть на ее укрепление против евро.

EUR/USD

Запланированный пробойный вариант для покупателей был реализован с достижением минимальной предполагаемой цели. Трендовый индикатор OsMA, отметив относительный рост бычьей активности на пробое ключевых уровней сопротивлений дает основания о, как минимум, незавершенности периода роста курса и вместе с этим предпочтительности планирования покупательских позиций на сегодняшний день. Поэтому, в настоящее время, учитывая нисходящую направленность графика индикатора, предполагаем вероятность возврата курса к ближайшим поддержкам 1,3440/60, где и рекомендуется оценить развитие активности сторон в соответствие с графиками меньшего временного интервала. Для краткосрочных покупательских позиций, при условии формирования разворотных сигналов целями будут 1,3500/20, 1,3560/80, 1,3620/40 и(или) далее пробойный вариант до 1,3680/1,3700, 1,3740/60. Альтернатива для продаж будет находиться ниже 1,3400 с целями 1,3340/60, 1,3280/1,3300, 1,3220/40.

USD/JPY

Запланированный пробойный вариант для продаж был реализован, но с ущербом нескольких пунктов в достижении минимальной предполагаемой цели. Трендовый индикатор OsMA, отметив близкий паритет активности сторон, дает основания к предположениям о перспективе диапазонного движения курса без определенности в отношении выбора приоритетов планирования на сегодняшний день. Поэтому, в настоящее время, предполагаем вероятность достижения границ облака Ichimoku в значениях уровней 77,00/10, где и рекомендуется оценить развитие активности сторон в соответствие с графиками меньшего временного интервала. Для краткосрочных позиций на продажу, при условии формирования разворотных сигналов целями будут 76,60/70, 76,20/30 и(или) далее пробойный вариант до 75,80/90, 75,40/60. Альтернатива для покупателей будет находиться выше 77,60 с целями 77,90/78,00, 78,30/40, 78,70/80.

GBP/USD

Запланированный пробойный вариант для покупателей был реализован с достижением минимальной предполагаемой цели. Трендовый индикатор OsMA, отметив пробой ключевых уровней сопротивлений относительным ростом активности бычьей стороны, исходя из избранной стратегии, дает основания к предпочтительности планирования покупательских позиций так же и на сегодняшний день. Поэтому, в настоящее время, предполагаем вероятность очередного теста поддержек 1,5700/20, где и рекомендуется оценить развитие активности сторон в соответствие с графиками меньшего временного интервала. Для краткосрочных покупательских позиций, при условии формирования разворотных сигналов целями будут 1,5760/80, 1,5820/40 и(или) далее пробойный вариант до 1,5880/1,5900, 1,5940/60, 1,6000/20. Альтернатива для продаж будет находиться ниже 1,5660 с целями 1,5600/20, 1,5540/60, 1,5480/1,5500.

USD/CHF

Предполагаемый возврат курса к ключевым уровням сопротивлений для реализации запланированных позиций на продажу подтвержден не был, но ожидаемое снижение курса выявило относительный рост медвежьей активности, что дает основания к сохранению предпочтительности планирования позиций на продажу так же и на сегодняшний день. Поэтому, в настоящее время, предполагаем вероятность возврата курса к ближайшим уровням сопротивлений 0,9180/0,9200, где и рекомендуется оценить развитие активности сторон в соответствие с графиками меньшего временного интервала. Для краткосрочных продаж, при условии формирования разворотных сигналов целями будут 0,9120/40, 0,9080/0,9100 и(или) далее пробойный вариант до 0,9020/40, 0,8960/80, 0,8900/20. Альтернатива для покупателей будет находиться выше 0,9240 с целями 0,9280/0,9300, 0,9340/60.

Рекомендации и комментарии FOREX

Commerzbank

Как отмечают валютные аналитики Commerzbank, восстановление пары доллар/иена от минимумов прошлой недели в районе 81.10 сегодня продолжилось, и пара поднялась выше ключевой области сопротивления 82.80/87. В банке добавляют, что следующее сопротивление, которое проходит в области 83.70/75, где находится 78.6% коррекции Фибоначчи после снижения с декабря по январь и январский максимум, пока сдерживает попытки развития дальнейшего восходящего движения в паре. Тем не менее, специалисты полагают, что эта область в конце концов будет пройдена, открыв путь дальнейшему росту пары к недавним максимумам в районе 84.41/51. В качестве долгосрочной цели в банке ставят область 88.00/15. Что касается нисходящего движения доллар/иены, то первоначальной поддержкой здесь выступает уровень 82.30, в случае прорыва которой более сильным препятствием на пути снижения выступит область 81.13/80.93, где находится коррекционный уровень Фибоначчи и минимум этого года.

UBS

Британский фунт снизился после опубликованных сегодня сильных данных по индексу PPI на входе и выходе, что, по мнению валютных специалистов UBS, может быть признаком того, что рынок начинается соглашатся с собственным мнением банка, что инфляция выше целевого уровня является негативным для Великобритании фактором в контексте фискального ужесточения и неопределенных перспектив роста. В банке по-прежнему придерживаются медвжьего прогноза по британскому фунту, в особенности против американской валюты. Стратеги банка прогнозируют снижение фунт/доллара к уровню 1.53 в течение месяца и далее к отметке 1.47 в течение трех месяцев.

Commerzbank

По словам валютных аналитиков Commerzbank, неспособность евро/доллара преодоелть область сопротивления 1.3750/85 является подтверждением того, что вершина в паре сформирована на уровне 1.3862. Исходя из этого, специалисты банка ожидают снижения пары к уровню 1.3348, где проходит 55-дневная скользящая средняя. В случае развития дальнейшего нисходящего движения поддержкой в паре выступит 200-дневная скользящая средняя, которая проходит на отметке 1.3104. В банке добавляют, что дневное закрытие евро/доллара ниже уровня 1.3570 станет еще одним подтверждением медвежьего прогноза по паре, хотя в его отсутствие евро/доллар, скорее всего, продолжит консолидироваться ниже уровня 1.3785.

Barclays Capital

Как отмечают валютные аналитики Barclays Capital, пара евро/доллар опустилась ниже отметки 1.3610, несмотря на большие надежды, возлагаемые банком на этот уровень. Тем не менее, стратеги по-прежнему придерживаются бычьего прогноза в паре до тех пор, пока евро/доллар держится выше уровня поддержки 1.35. В случае прорыва ниже этой отметки увеличатся краткосрочные риски снижения евро/доллара к уровню 1.32. Что касается восходящих перспектив пары, для продолжения восходящего движения к максимумам диапазона в районе 1.3865, евро/доллару необходимо преодолеть сопротивление на уровне 1.3750.

Mizuho

Как отмечают валютные специалисты Mizuho, моментум в паре доллар/иена развернулся вверх, а американский доллар пока не находится на уровнях перекупленности. Тем не менее, в банке не считают, что эта ситуация говорит о формировании нового восходящего тренда в паре. Аналитики банка считают, что текущий рост доллар/иены лишь начало торговли пары в более широком диапазоне. Таким образом, в качестве торговой стратегии в банке предпочитают продавать пару от уровня 83.45 со стопом выше отметки 83.85 и нисходящей целью на уровне 82.50.

Zuercher Kantonalbank

По мнению валютных аналитиков Zuercher Kantonalbank, пара евро/франк сегодня намерена торговаться в диапазоне, ограниченном уровнями 1.3090 и 1.3195. Как отмечают в банке, несмотря на то, что вчера евро/франку удалось преодолеть уровень 1.3175, пара не смогла удержаться выше этой отметки и сегодня опустилась в район 1.3130. Таким образом, пока евро/франк торгуется в диапазонном режиме.

Альфа-Форекс

EUR/USD: На фоне новостей из Египта мы ожидаем, что пара в течение европейской сессии может опуститься до отметки 1,3500. Также в конце сессии стоит обратить внимание на новости из США и на выступления г-на Трише. Основная поддержка: 1,3500, 1,3230. Основное сопротивление: 1,3750, 1,3870.

GBP/USD: Фунт продолжает действовать в рамках своего коридора 1,6010–1,6140. Основной идеей остается покупка около нижней границы диапазона, продажа около верхней.

USD/JPY: Пара продолжает свое восстановление, пройдя зону сопротивления 83.45/75, пара откроет себе путь к отметке 84.50. Коррекция возможна с возвратом к 82.75.

Арбат Капитал

Продавать (на 1/3 лимита) евро против доллара США (EUR/USD) в случае роста пары до 1.3680-1.3700 с ближайшей целью в 1.3300 и stop loss на отметке в 1.3760 долларов за евро.

Сохранять имеющиеся (2/3 лимита) короткие позиции в британском фунте против доллара США (GBP/USD) с ближайшей целью в 1.5700 иstop loss при закрытии дня выше отметки в 1.6200 долларов за фунт.

Пробизнесбанк

В ходе вчерашних торгов пара евро/доллар начала формировать сигналы разворота. Скорее всего, этот процесс будет продолжаться и сегодня - после умеренной повышательной коррекции к вчерашнему падению мы ожидаем возобновления среднесрочного нисходящего движения. Исходя из сказанного выше, предлагаем рассматривать возможность продаж на восходящих откатах. Вновь напомним, что цели среднесрочных "шортов" на уровнях 1,3480, а затем и 1,3280 по-прежнему сохраняют актуальность.

National Bank of Canada

Вчера луни укрепился против большинства основных валют после публикации нейтральных макроэкономических данных в Канаде и довольно сильных в США. "Как обычно, луни и доллар торгуются в тандеме", - отмечает Джек Спитц, управляющий директор валютной торговли National Bank of Canada в Торонто. - "Последние недели динамика обеих валют находилась, практически, в идеальной корреляции, однако в настоящий момент доллар выглядит предпочтительнее. Несмотря на то, что номинальные ставки в Канаде несколько выше, спред доходности между 10-летними американскими и канадскими бондами постепенно увеличивается и теперь составляет 21 базисный пункт, что делает доллар более привлекательным для международных инвесторов. Похоже, в менталитете инвесторов произошел некоторый сдвиг, и теперь их интересуют не столько фундаментальные данные, сколько текущая доходность".

Рекомендации и комментарии FOREX

Goldman Sachs

Валютные аналитики Goldman Sachs продолжают придерживаться медвежьего прогноза по американской валюте. В качестве причины в банке приводят наличие огромного двойного дефицита в США, который способствует общему ослаблению доллара. В банке добавляют, что ФРС вряд ли будет повышать ставки, как минимум, еще два года, ввиду чего монетарная политика США находится в резком контрасте по сравнению с остальными странами мира. Специалисты не исключает вероятности волнообразного укрепления американского доллара на фоне неопределенности рисковых настроений. Однако в целом аналитики полагают, что продолжающееся восстановление мировой экономики и аккомодационная политика стран основных валют будут оказывать поддержку рисковым активам. В банке сохраняют прогноз по паре евро/доллар на три, шесть и двенадцать месяцев соответственно на уровнях 1.40, 1.45 и 1.50.

Citigroup

Валютные стратеги Citigroup предпочитают покупать британский фунт на спадах и не ожидают, что эти спады будут слишком значительными и продолжительными. Как и ожидали в банке, сохранение Банком Англии ставок на прежнем уровне несколько негативно отразилось на британской валюте. Однако, добавляют в банке, нисходящий настрой, вероятно, изменится после публикации отчета по инфляции в Великобритании и протокола заседания Банка Англии соответственно 16 и 23 февраля. В банке считают, что члены Комитета по монетарной политике примут во внимание данные из частного сектора - просто для разворота корабля необходимо время. Пара фунт/доллар на данный момент находится на уровне 1.6044.

Commerzbank

По мнению валютных аналитиков Commerzbank, рост европейской валюты против доллара от области 1.3500 носил коррекционный характер. В банке считают, что восходящее движение евро/доллара будет ограничено промежуточным сопротивлением в районе 1.3750/85, и, пока пара держится ниже этих уровней, медвежье давление сохранится. В рамках этого сценария стратеги банка ожидают снижения евро/доллара к 55-дневной скользящей средней на 1.3344 и далее к 200-дневной скользящей средней, которая проходит на отметке 1.3101. Что касается восходящих перспектив пары, то в случае прорыва выше уровня 1.3785 евро/доллар устремится к уровню 1.3862 и, возможно, далее в область 1.3978/1.4000. На данный момент пара евро/доллар торгуется на отметке 1.3599.

Rabobank

"В перспективе ближайших 6 недель сохраняется риск ощутимой просадки евро по отношению к доллару. Чтобы окончательно поверить в прочность Еврозоны и политическое единство, направленное на ее спасение, рынку нужно, чтобы к концу марта был увеличен антикризисный фонд EFSF. Ангела Меркель же сейчас зачем-то поднимает новые вопросы и, грубо говоря, мутит воду. Если в конце марта рынок увидит новые дебаты и переносы сроков вместо конкретных действий, евро почувствует на себе давление", - сообщила в эфире CNBC старший валютный стратег Rabobank Джейн Фоули.

Societe Generale

По мнению валютных аналитиков Societe Generale, откат евро/фунта от области сопротивления 0.8530/35, вероятно, является частью консолидации после роста, начавшегося в понедельник от уровня 0.8390. В банке полагают, что поддержка на отметке 0.8460 ограничит любое дальнейшее нисходящее движение пары. Что касается восходящих перспектив евро/фунта, то здесь препятствием являются уровни 0.8566 и 0.8580. На данный момент пара евро/фунт торгуется на отметке 0.8480.

Barclays Capital

Как отмечают валютные аналитики Barclays Capital, прорыв в доллар/иене выше сопротивления дневного облака Ишимоку в области 82.50 поддерживает бычий прогноз банка по паре. Тем не менее, добавляют специалисты, для подтверждения этого прогноза доллар/иене необходимо совершить дневное закрытие выше этого уровня. В этом случае следующими целями на пути восходящего движения пары станет уровень 83.25 и максимумы диапазона в районе 83.70. Дальнейший рост доллар/иены встретит препятствие на уровнях 85.20 и 85.90 (максимумы после интервенции в сентябре). На данный момент пара доллар/иена находится на отметке 82.65.

Арбат Капитал

Продавать (на 1/3 лимита) евро против доллара США (EUR/USD) в случае роста пары до 1.3720-1.3730 с ближайшей целью в 1.3300 и stop loss на отметке в 1.3760 долларов за евро.

Сохранять имеющиеся (2/3 лимита) короткие позиции в британском фунте против доллара США (GBP/USD) с ближайшей целью в 1.5700 и stop loss при закрытии дня выше отметки в 1.6140 долларов за фунт.

Пробизнесбанк

Наши оценки пока остались прежними. Так, после вчерашнего достижения парой евро/доллар уровня сопротивления на 1,3743 вероятность появления сигналов разворота на текущих уровнях значительно возросла. Однако при этом все же не следует исключать рисков финального выброса пары к отметке 1,3770. При появлении признаков смены тенденции следует рассматривать возможность открытия среднесрочных "шортов" с целями на 1,480, а затем и 1,3280.

Societe Generale и Deutsche Bank

На торгах в среду доллар продолжил трехдневный даунтренд против основных валют на фоне комментариев главы FED о том, что безработица в США останется высокой "еще некоторое время". "Из слов господина Бернанке следует, что ни о каком изъятии избыточной ликвидности в ближайшее время речи не идет", - говорит Карл Форчески, директор валютных продаж корпоративным клиентам Societe Generale в Нью-Йорке. - "Поэтому количественное ослабление продолжит оказывать давление на доллар". "Участники рынка давно свыклись с мыслью о том, что, несмотря на улучшение поступающих из США макроэкономических данных, Федеральный Резерв не будет торопиться с изменением текущего курса монетарной политики. Из этого следует, что даже очень хорошие данные, вряд ли, приведут к укреплению американской валюты", - соглашается Алан Рускин глава валютной стратегии по G-10 Deutsche Bank в Нью-Йорке.

RBS

По мнению стратегов RBS, в 2011 году доллар/иена подорожает на фоне возобновления операций carry-trade в японской валюте. "По нашему мнению, участникам рынка следует продавать иену против американского и сингапурского долларов, а также луни", - говорит Грег Гиббс, валютный стратег RBS Australia в Сиднее. - "Восстановление экономики США и растущее желание японских инвесторов покупать высокодоходные активы, в частности, номинированные в долларах, приведут к все большему использованию иены в качестве валюты фондирования. Перспективы какого-либо ужесточения монетарной политики в Японии настолько призрачны, что ее валюта сильно уступает в привлекательности основным конкурентам. Дополнительное давление на иену оказывает и увеличение спреда доходности между 2-летними американскими и японскими бондами, достигшего сегодня 8-месячного максимума в 63 базисных пункта".

Рекомендации и комментарии FOREX

Scotia Capital

Как отмечают валютные специалисты Scotia Capital, европейская валюта укрепляется против американского доллара, однако пока восходящее движение пары евро/доллар развивается несколько сдержанно в ожидании выступления главы ФРС Бена Бернанке и в связи с неопределенностью вокруг потенциального кандидата, который сменит Жан-Клода Трише на посту главы ЕЦБ по истечении срока его полномочий в этом году. В банке полагают, что пока продолжается обсуждение того, что намерены делать Центробанки, евро/доллар будет торговаться в диапазонном режиме. В качестве ближайшей поддержки аналитики банка выделяют уровень $1.3539, где проходит 100-дневная скользящая средняя. Сопротивлением стратеги банка ставят уровень открытия 3 февраля $1.3811. В данный момент пара евро/доллар торгуется на отметке $1.3682.

Foremost Currency

"Я бы советовал покупать доллар на уровне 1,50 против стерлинга и продавать на отметке 1,60. Я ожидаю, что следующее движение будет к нижней границе этого диапазона. Но в дальнейшем доллар снова могут начать покупать на волне уклонения от риска. В более долгосрочной перспективе укрепление доллара может спровоцировать хорошая статистика по американскому рынку труда. Но пока курс американской валюты отражает в основном риск-аппетит инвесторов", - заявил в интервью CNBC старший трейдер Foremost Currency Адам Боброфф.

HSBC

"Я думаю, что в конечном счете фунт стерлингов окажется лучшей инвестиционной валютой, чем доллар. Но сейчас фунт растет под влиянием совсем уж диких предположений. Я видел оценки: многие инвесторы считают, что существует 30%-ная вероятность повышения ставок Банком Англии уже на этой неделе. Это просто безумие какое-то! А идея, что это может оказаться позитивом для валюты, просто абсолютно неверна. Если сейчас повысить ставки, это будет равносильно повышению налогов. Это подорвет реальные доходы, уменьшит спрос и сократит экономический рост. Не думаю, что такая перспектива реальна. Но если это все же произойдет, я буду самым главным "медведем" по фунту стерлингов", - отметил в прямом эфире CNBC главный валютный стратег HSBC Дэвид Блум.

Barclays Capital

Пара евро/аусси демонстрирует сегодня позитивный настрой, торгуясь вблизи недельного максимума на уровне 1.3510. По мнению валютных аналитиков Barclays Capital, непосредственным сопротивлением в паре выступает уровень 1.3515, где находится 38.2% коррекции Фибоначчи после снижения с начала по конец января. В случае прорыва выше этого уровня следующей целью специалисты банка ставят отметку 1.3638, после чего возможен рост к максимумам января на уровне 1.3880. На данный момент пара евро/аусси торгуется на отметке 1.3500.

Daiwa Capital Markets

"Последние месяцы иена была очень сильна, и все пытались оценить, как это повлияет на японские компании и фондовый рынок. Однако мы ожидаем, что в течение нескольких месяцев иена начнет постепенно снижаться. Это связано не столько с японской ситуацией, сколько с мировой. Немного раньше или позже, но процентные ставки начнут повышаться и в США, и в Европе. Ожидания этого уже сейчас закладываются в прогнозы наиболее долгосрочных инвесторов. Это увеличит разницу процентных ставок по активам в этих валютах и, соответственно, несколько снизит привлекательность иены. Более слабая иена будет позитивом для японских экспортеров, а следовательно, мы ждем роста индекса Nikkei во второй половине года и за год в целом", отметил в интервью CNBC заместитель руководителя аналитического управления Daiwa Capital Markets Крис Сиклуна.

Mizuho

Как отмечают валютные специалисты Mizuho, пара евро/иена поднялась выше вершины дневного облака Ишимоку и выше 9-дневной скользящей средней, которая проходит на уровне 112.34. По мнению аналитиков банка, теперь пара устремится к уровню 113.00. В качестве торговой стратегии в банке предпочитают покупать на спадах к уровню 112.00 со стопом ниже 111.50. На данный момент пара евро/иена торгуется на уровне 112.64.

Societe Generale

Как отмечают валютные аналитики Societe Generale, пара доллар/франк преодолела сопротивление на уровне 0.9610 и, таким образом, возобновила восходящий тренд от минимума прошлой недели 0.9330. В банке считают, что теперь последним значительным препятствием на пути к январским максимумам 0.9785 выступает сильное сопротивление на уровне 0.9690. Что касается нисходящего движения доллар/франка, в банке полагают, что поддержка на уровне 0.9525 сдержит возможные коррекционные откаты. На данный момент пара доллар/франк торгуется на отметке 0.9641.

Альфа-Форекс

EUR/USD: Сегодня стоит ориентироваться на выступления председателя ФРС Бена Бернанке. При удачном стечении обстоятельств ожидаем роста евро выше 1.3700, цель — возврат в зону 1.3830/65. В обратном случае - откат к уровню 1.3500.

GBP/USD: Фунт/доллар продолжает торговаться в диапазоне 1.6026/1.6160. Сегодня также внимание на новости из Британии. Есть два пути в среднесрочной перспективе: прохождение нижней границы диапазона будет означать продолжение коррекции с возвратом к 1.5850, нацелит нас на уровень 1.6300.

USD/JPY: Ожидаем роста до 83.00 позднее в среду. Пара доллар/иена не пробила отметку 82.50 до начала азиатской сессии, несмотря на рост доходности казначейских облигаций США после разочаровывающих продаж трехлетних ценных бумаг. Однако пара может получить очередную поддержку, если председатель ФРС США Бен Бернанке в ходе своего выступления заявит о постепенном восстановлении экономики США. Откат возможен к вчерашнему минимуму 81.80.

Арбат Капитал

Сохранять имеющиеся (2/3 лимита) короткие позиции в евро против доллара США (EUR/USD) с ближайшей целью в 1.3300 и защитным take profit на отметке в 1.3710 долларов за евро.

Сохранять имеющиеся (2/3 лимита) короткие позиции в британском фунте против доллара США (GBP/USD) с ближайшей целью в 1.5700 и stop loss при закрытии дня выше отметки в 1.6140 долларов за фунт.

Пробизнесбанк

Агрессивным краткосрочным игрокам следует повторно продавать пару лишь на повышательных откатах (возможен рост пары до 1,3730, а затем не исключен и финальный выброс к 1,3770). Цель последующих продаж прежняя - это отметка 1,3480. Стратегическим же участникам рынка необходимо дождаться завершения текущей коррекции, сохраняя выжидательные позиции.

Рекомендации и комментарии FOREX

Societe Generale

По мнению валютных аналитиков Societe Generale, восстановление пары доллар/иена от минимумов в районе 81.25 выглядит не слишком устойчивым. В банке считают, что, если паре сегодня не удастся пробиться выше краткосрочной линии сопротивления, которая проходит на уровне 82.15, вероятно снижение к минимумам среды на 81.30 или даже к минимумам конца декабря 80.95/90. На данный момент пара доллар/иена находится на уровне 81.81.

Barclays Capital

Как отмечают валютные специалисты Barclays Capital, в паре евро/иена в районе 113.00 проходит несколько уровней сопротивления, поэтому эта область, вероятно, станет сегодня камнем преткновения для пары. В банке не исключают рисков восходящего движения евро/иены к уровню 114.00, однако, в целом придерживаются медвежьего прогноза и ожидают возвращения пары к уровням 108.25/00. Аналитики также добавляют, что все движения пары между уровнями 105.00 и 115.00 являются лишь колебаниями в рамках восьмимесячного диапазона - лишь в случае прорыва какого-либо из этих уровней можно будет говорить о более определенном направлении. На данный момент пара евро/иена торгуется на уровне 112.51.

Bank of New York Mellon

"Я думаю, с возобновлением риск-аппетита доллар снова начнет падать против евро. Китай начинает оказывать поддержку европейскому долговому рынку, в то же время плохие новости о кризисе в периферийных странах еврозоны оказывают все меньше эффекта на валюту. Кроме того, доллар выглядит слабо с технической стороны: по индексу доллара сформировалась двойная вершина, это означает снижение как минимум на 1-2%. Вообще в последнее время действует такая схема: каждый раз, когда ситуация в еврозоне стабилизируется, все внимание инвесторов снова обращается на доллар, и они начинают его продавать. Конечно, пара евро/доллар не будет непрерывно расти до уровня 1,50, но на повышение курса до отметки 1,40 вполне можно рассчитывать", - сообщил в эфире CNBC стратег валютного рынка Bank of New York Mellon Нил Меллор.

Commerzbank

Как отмечают валютные аналитики Commerzbank, пара евро/франк находится на пути к сопротивлению в районе 1.3043/70. В банке полагают, что это сопротивление не будет пройдено с первой попытки, однако, в конце концов, специалисты ожидают прорыва этого уровня с продолжением восходящего движения в следующие недели к 200-дневной скользящей средней, которая проходит на уровне 1.3380. В качестве основной поддержки стратеги выделяют уровень 1.2765. Пока пара держится выше этой отметки, восходящее давление сохранится. На данный момент пара евро/франк находится на уровне 1.3001.

Арбат Капитал

Сохранять имеющиеся (2/3 лимита) короткие позиции в евро против доллара США (EUR/USD) с ближайшей целью в 1.3300 и stop loss при закрытии для выше отметки 1.3850 долларов за евро.

Сохранять увеличенные вчера (до 100% лимита) короткие позиции в британском фунте против доллара США (GBP/USD) с ближайшей целью в 1.5700 и stop loss при закрытии дня выше отметки в 1.6300 долларов за фунт.

Альфа-Форекс

EUR/USD: Пройдя и закрепившись выше отметки 1.3800, пара нацелилась на уровень 1.4000. Основные рекомендации по паре, находиться в лонге, либо использовать любой откат для покупки. В случае коррекции, допускаем снижение к 1.3725 в рамках модели роста.

GBP/USD: В ближайшей перспективе ожидаем рост пары, с тестированием уровня 1.6180, следующая цель для пары в случае роста, 1.6300. Откат возможен не ниже отметки 1.5850.

USD/JPY: С точки зрения технического анализа, стоит опасаться ожидать пары до минимума ноября 80.22 с уровня 81.42, так как технические сигналы говорят о ее медвежьем тоне. Ожидаем, что пара будет торговаться в диапазоне 80.80 — 81.80, до выхода данных из США сегодня. Покупка около нижней границы, продажа около верхней.

Пробизнесбанк

В текущей ситуации мы рекомендуем не принимать поспешных торговых решений - пара евро/доллар накануне достигла ключевых уровней коррекции, и вероятность формирования разворотных сигналов на текущих уровнях, на наш взгляд, достаточно велика. Дальнейший рост пары видится нам ограниченным уровнем 1,3900-10, откуда мы ожидаем, как минимум, реализацию значительной нисходящей коррекции. Если же комментарии Трише сегодня на пресс-конференции разочаруют рынки, а завтрашний отчет состояния рынка труда в США, напротив, приятно удивит, то едва наметившееся вчера снижение пары может в итоге развиться в глубокое нисходящее пике, первой целью которого будут уровни 1,3460-95. Исходя из сказанного выше, рекомендуем сегодня принимать решения лишь после публикации ключевых новостей при формировании соответствующих рыночных сигналов. При этом предпочтительнее пока видятся краткосрочные продажи пары.