Иена обновила минимумы против доллара США .

После того, как опубликованные статистические данные отразили снижение японского экспорта на максимальную с момента землетрясения величину, японская иена обновила минимумы по отношению к доллару США и реализовала рекордную серию падения с июля 2005 года. «Рынок наполнен ожиданиями внедрения дополнительных стимулирующих мер со стороны Банка Японии, что оказывает давление на иену», - комментирует ситуацию Джуничи Ишикава, аналитик из IG Markets Securities в Токио. Участники рынка помнят недавние комментарии министра экономики Японии Сейдзи Маехары, который заявил, что страна нуждается в смягчении денежно-кредитной политики и дополнительных усилиях по стимулированию экономического роста.  

Rietumu: В ближайшие дни евро может ослабнуть.

Пара евро/доллар в четверг, 19 октября, незначительно подешевела, опустившись к отметке 1,3065. В пятницу она торгуется в районе отметки 1,3070 долл. Сильный уровень сопротивления представляет максимум сентября - 1,3169 долл. Помимо него, негативное давление оказывают перегруженные технические индикаторы, говорит Игорь Зуев, эксперт аналитического отдела банка Rietumu. В ближайшие торговые дни возможно ослабление евро. Если будет преодолен психологически важный уровень поддержки 1,3000 долл., станет возможным тестирование отметки 1,2904 долл. (23,6% Фибоначчи). В пятницу будет опубликовано сальдо расчетного счета платежного баланса ЕЦБ, а в США к выходу ожидаются данные об объеме продаж жилья на вторичном рынке. 

Как сообщил И.Зуев, фунт против доллара накануне сильно подешевел (-0,64%), завершив день на отметке 1,6043. В пятницу пара фунт/доллар торгуется на уровне 1,6050, демонстрируя слабый рост. В ближайшие дни движение котировок пары вниз может продолжиться. Возможно тестирование психологически важного уровня 1,6000 долл. Если он будет преодолен, откроется путь к уровню поддержки 1,5910 долл. (уровень 38,2% Фибоначчи). А сопротивлением является линия нисходящего тренда, которая 19 октября проходит через отметку 1,6181 долл. В пятницу выходят данные об интервенциях Банка Англии: будут опубликованы объем потребности в заемных средствах и чистый объем заимствований государственного сектора.

Позиционирование валютного рынка или когда же доллар достигнет дна.

В целом, мы считаем, что американский доллар пытается нащупать дно после падения, спровоцированного объявлением о старте третьего раунда количественного ослабления (QE3), который должен сократить побочные риски в экономике. Корректировка позиций, во многом обусловившая эту динамику, уже себя исчерпала. Однако процесс формирования дна оказался куда более длительным, чем мы предполагали, и он сейчас в самом разгаре. Некоторые обозреватели уверены, что политическая неопределенность в США, связанная с предстоящими выборами, перспектива падения с фискального обрыва и и связанные с ним вопросы долговых лимитов не дадут доллару восстановиться. Президентская гонка выходит на финишную прямую (тут стоит лишний раз напомнить особенность системы коллегии выборщиков: национальные опросы неплохо помогают оценить настроения в стране, однако, настоящие сигналы идут от колеблющихся штатов, и тут пока действующая власть сохраняет преимущество). И все же, можно не сомневаться в исходе президентских выборов и совершенно не угадать реакцию рынка на них. Ибо рынок, в отличие от выборов, непредсказуем. Еще менее ясно, чем закончится для доллара падение Штатов с фискального обрыва. Приведет ли оно к массовому исходу с рынков рисковых активов (что сыграет на пользу доллару и иене), при этом пострадают валюты и страны, наиболее чувствительные к показателям мирового роста (в частности, валюты долларового блока и развивающихся стран)? В условиях антирисковых настроений европейские валюты сильно отстают. Если же падения удастся избежать, отодвинуть или минимизировать, вырастет ли интерес к рисковым активам, что будет означать падение доллара?

Еще один ключевой катализатор динамки валютного рынка - это Европа. Спроса на греческие облигации вырос после того, как появилась надежда на то, что страна получит очередной транш финансовой помощи для выплаты долгов своим кредиторам, в основном из числа официальных структур. Таким образом, снижается вероятность выхода Греции из состава Еврозоны, хотя еще совсем недавно это событие казалось практически неизбежным. Европейцы мастерски заговорили рынки, снизили степень рисков и не потратили на это ни гроша. И все же, последний саммит, типичный в своей нерезультативности, лишний раз подчеркивает, сколько сложных решений Европе еще предстоит принять, и сколько конфликтов между должниками и кредиторами уладить. Нет никаких сомнений в том, что Штаты решат свою проблему фискального обрыва/долгового лимита в конце 4 квартал, или, в крайнем случае, в начале первого квартала следующего года. Европа, судя по всему, не ограничена во времени. Здесь критическая отметка на временной шкале не так очевидна и, скажем прямо, подвижна. Мы по-прежнему считаем, что противоречие между низкой подразумеваемой волатильностью и высокой степенью неопределенности на фоне различных факторов риска, маячащих на горизонте, разрешится в пользу роста волатильности.

Евро: Последние несколько недель, где-то с начала сентября, прослеживается интересная тенденция: в какую бы сторону не двигался евро в пятницу, в понедельник он пойдет в обратном направлении (если сравнивать уровни закрытия торговой сессии в Нью-Йорке). Конечно, инвесторам не стоит слишком сильно полагаться на такие краткосрочные модели, но, вероятно, и рассчитывать на сохранение динамики в понедельник тоже не стоит. Да, евро преодолел линию нисходящего тренда от максимумов середины сентября и начала октября, мы упоминали о ней на прошлой неделе,  но движение не получило развития. Сопротивление проходит на уровне 1.3140-70. Первичная поддержка расположена в области 1.2980-1.3000. Если на следующей неделе не произойдет ничего неожиданного, 50-дневная скользящая средняя пересечет 200-дневную в сторону повышения (Золотое пересечение). По фунту 50-дневная скользящая средняя пересекла таким образом 200-дневную еще в середине сентября. Швейцарский франк также, вероятно, сформирует свое золотое пересечение на предстоящей неделе. Эта тенденция, где фунт стал первым, а евро и франк готовы последовать за ним, является одним из самых мощных технических сигналов. Именно она побудила нас предсказать формирование дна по доллару в конце 2007 года - в начале 2008. Спекулятивные позиции на международном межбанковском рынке говорят о том, что по евро все еще сохраняется большое количество коротких позиций, при этом их закрытие может спровоцировать очередной взлет единой валюты. И все же, мы полагаем, что евро нужно потрудиться, чтобы заработать настоящий восходящий тренд. После непродолжительной коррекции, единая валюта торговалась в диапазоне 1.2800-1.3200. Поскольку евро совсем недавно протестировал верхнюю границу диапазона, то, по правилу чередования, нас ждет движение к его нижним уровням.

Иена: Доллар пробился выше 4-месячной линии нисходящего тренда. Его устойчивость против иены в конце прошлой недели просто поразительна. Доллар кружит возле 200-дневной скользящей средней, которая проходит вблизи отметки 79.45. Дополнительное сопротивление привязано к области 79.80-80.00. Текущая поддержка проходит близ 79.00. Восстановление доллара против иены снижает риск интервенции со стороны Банка Японии. Мы с самого начала говорили, что она маловероятна, но некоторые аналитики были уверены, что ЦБ может пойти на этот непопулярный среди мировой общественности шаг.

Британский фунт: Фунт скорректировался от области 1.6180, которая соответствует целевому уровню коррекции и линии сопротивления тренда, несмотря на то, что некоторые обозреватели уже далеко не так уверены в том, что Банк Англии решит расширить свою программу количественного ослабления на ближайшем заседании. Первоначальная поддержка сейчас проходит в области 1.5980. Кроме того, фунт мог оказаться под давлением из-за негативной динамики в кроссах, в частности, из-за потерь против евро (единая валюта достигла четырехмесячных максимумов против фунта). Если евро/фунт сумеет закрепиться выше 0.8100-15, возможно тестирование области июньских максимумов 0.8170-0.8200.

Швейцарский франк:  Доллар протестировал поддержку вблизи отметки 0.9200 и, судя по всему, теперь готов к росту. Об этом говорит ценовая динамика и импульсные индикаторы. Первоначальная цель вернулась в диапазон 0.9300-30. Откровенно говоря, Национальный банк Швейцарии сделал из франка весьма скучную валюту, хотя в паре с иеной он все еще представляет некоторый интерес. Начиная со второй половины июля он растет против японской валюты, при этом в последнее время отмечается ускорение этой тенденции. Однако на прошедшей неделе наметился краткосрочный разворот, подтвердившийся негативным закрытием в пятницу. Вероятно, нас ждет падение на 1-2% в ближайшие недели, хотя долгосрочный тренд при этом останется прежним.

Канадский доллар:  Неожиданно слабые данные по индексу CPI, опубликованные в конце недели, вероятно, заставят председателя Банка Канады занять скорее нейтральную, чем агрессивную позицию на заседании, которое состоится на следующей неделе. В этом контексте канадский доллар потерпел поражение: его южный сосед достиг 6-месячных высот. Доллар США уверенно пробил линию нисходящего тренда от начала июня, но не сумел преодолеть уровень коррекции 38.2%. Движение выше 0.9940 обусловит дальнейшую ликвидацию коротких позиций и рост пары к 1.0040.

Австралийский доллар:  Австралийский доллар начла неделю на положительной ноте, однако, к четвергу развернулся вниз и продолжил падение в пятницу, закрывшись, в итоге, на цент ниже недельных максимумов. Технические индикаторы рисуют смешанную картину. Пятидневная скользящая средняя пересекла 20-дневную в сторону повышения, при этом некоторые импульсные индикаторы развернуты вниз. Однако 50-дневная скользящая средняя, скорее всего, пробъется ниже 200-дневной на следующей неделе. Позитивные данные по Китаю на фоне с движением капитала и привлекательной доходностью (даже несмотря на возможность еще одного понижения ставки РБА в ноябре) не дают настроениям сильно ухудшиться. Поддержка проходит в области 1.0280-1.0300.

Мексиканский песо: Последний месяц доллар держится в узком диапазоне 12.75-13.00. Единственным исключением стал день 3 октября, когда американская валюта на короткое время упала к 12.66, но быстро восстановилась и закончила день в привычном диапазоне. Ликвидность, доступность, доходность и тот факт, что чиновники готовы мириться с укреплением песо (в пределах разумного) привлекает спекулянтов и инвесторов. С технической точки зрения, в ближайшие дни возможно укрепление доллара, которое откроет перед быками по песо новые интересные возможности.

Австралийский доллар сегодня несколько сдал позиции, однако движение сохраняет коррекционный характер, а спады продолжают привлекать хороший интерес к покупке. Более выраженного снижения в краткосрочной перспективе исключать не стоит, но, пока пара держится выше $1.03, ситуация остается под контролем быков. Валютные стратеги Danske Bank, комментируя динамику аусси, рекомендуют занять длинные позиции в случае спада к $1.0325 со стопом на $1.0284 и целью в виде максимумам 21 сентября около $1.0519. 

Рекомендации и комментарии Форекс

CHF - ШВЕЙЦАРСКИЙ ФРАНК

В нестоящее врем сохраняется вероятность корректировки курса к поддержкам 0,9330/40, где и рекомендуется оценить развитие активности сторон в соответствие с графиками меньшего временного интервала. Для краткосрочных позиций на покупку, при условии формирования разворотных сигналов целями будут 0,9360/70 и(или) далее пробойный вариант до 0,9390/0,9400, 0,9430/40. Альтернатива для продаж будет находиться ниже 0,9310 с целями 0,9270/80, 0,9240/50. 

  GBP - АНГЛИЙСКИЙ ФУНТ СТЕРЛИНГОВ

Предполагаю вероятность возврата курса к ближайшим уровням сопротивлений 1,6060/80, где и рекомендуется оценить развитие активности сторон в соответствие с графиками меньшего временного интервала. Для краткосрочных продаж, при условии формирования разворотных сигналов целями будут 1,6000/20 и(или) далее пробойный вариант до 1,5940/60, 1,5880/1,5900. Альтернатива для покупателей будет находиться выше 1,6160 с целями 1,6200/20, 1,6260/80.

  JPY - ЯПОНСКАЯ ИЕНА

Учитывая сложившееся преимущество медвежьей стороны, как основание для планирования продаж, предполагаю вероятность возврата курса к ближайшим уровням сопротивлений 78,40/50, где и рекомендуется оценить развитие активности сторон в соответствие с графиками меньшего временного интервала. Для краткосрочных продаж, при условии формирования разворотных сигналов целями будут 78,00/10 и(или) далее пробойный вариант до 77,60/70, 77,20/30. Альтернатива для покупателей будет находиться выше 78,90 с целями 79,20/30, 79,60/70.

  EUR - ЕВРО

Сохраняется вероятность продолжения периода корректировки курса для которого граничным диапазоном будут уровни сопротивлений 1,2980/1,3000. Поэтому, в случае формирования разворотных сигналов в указанном диапазонами будут присутствовать основания для открытия продаж с целями 1,2920/40 и(или) далее пробойный вариант до 1,2860/80, 1,2800/20. Альтернатива для покупателей будет находиться выше 1,3020 с целями 1,3060/80, 1,3120/40.

Рекомендации и комментарии Форекс

CHF - швейцарский франк

 

Предполагаю вероятность возврата курса к ближайшим поддержкам 0,9300/10, где и рекомендуется оценить развитие активности сторон в соответствие с графиками меньшего временного интервала. Для краткосрочных позиций на покупку, при условии формирования разворотных сигналов целями будут 0,9340/50 и(или) далее пробойный вариант до 0,9380/90, 0,9420/30. Альтернатива для продаж будет находиться ниже 0,9270 с целями 0,9230/40.

 

GBP - английский фунт стерлингов

 

Допускаю вероятность возврата курса к ближайшим уровням сопротивлений 1,6140/60, где и рекомендуется оценить развитие активности сторон в соответствие с графиками меньшего временного интервала. Для краткосрочных продаж, при условии формирования разворотных сигналов целями будут 1,6080/1,6100, 1,6020/40 и(или) далее пробойный вариант до 1,5960/80, 1,5900/20. Альтернатива для покупателей будет находиться выше 1,6180 с целями 1,6220/40, 1,6280/1,6300.

 

JPY - японская иена

 

Предполагаю вероятность достижения поддержек 78,30/40, где и рекомендуется оценить развитие активности сторон в соответствие с графиками меньшего временного интервала. Для краткосрочных позиций на покупку, при условии формирования разворотных сигналов целями будут 78,70/80 и(или) далее пробойный вариант до 79,10/20, 79,50/60. Альтернатива для продаж будет находиться ниже 78,00 с целями 77,60/70, 77,20/30.

 

EUR - евро

 

В настоящее время допускаю вероятность возврата курса к ближайшим уровням сопротивлений 1,3020/40, где и рекомендуется оценить развитие активности сторон в соответствие с графиками меньшего временного интервала. Для краткосрочных продаж, при условии формирования разворотных сигналов целями будут 1,2960/80 и(или) далее пробойный вариант до 1,2900/20, 1,2840/60. Альтернатива для возобновления покупательских позиций будет находиться выше 1,3080 с целями 1,3120/40, 1,3180/1,3200.

Рекомендации и комментарии Форекс

CHF - швейцарский франк

Предполагаю вероятность возврата курса к ближайшим уровням сопротивлений 0,9320/30, где и рекомендуется оценить развитие активности сторон в соответствие с графиками меньшего временного интервала. Для краткосрочных продаж, при условии формирования разворотных сигналов целями будут 0,9280/90 и(или) далее пробойный вариант до 0,9240/50, 0,9200/10. Альтернатива для покупателей будет находиться выше 0,9360 с целями 0,9390/0,9400, 0,9430/40.

GBP - английский фунт стерлингов

 

Предполагаю вероятность возврата курса к ближайшим поддержкам 1,6140/60, где и рекомендуется оценить развитие активности сторон в соответствие с графиками меньшего временного интервала. Для краткосрочных позиций на покупку, при условии формирования разворотных сигналов целями будут 1,6200/20 и(или) далее пробойный вариант до 1,6260/80, 1,6320/40. Альтернатива для продаж будет находиться ниже 1,6120 с целями 1,6060/80, 1,6000/20.

 

JPY - японская иена

 

В настоящее время допускаю вероятность возврата курса к ближайшим уровням сопротивлений 78,40/50, где и рекомендуется оценить развитие активности сторон в соответствие с графиками меньшего временного интервала. Для краткосрочных продаж, при условии формирования разворотных сигналов целями будут 78,00/10 и(или) далее пробойный вариант до 77,60/70, 77,20/30. Альтернатива для покупателей будет находиться выше 78,70 с целями 79,00/10, 79,40/60.

 

EUR - евро

 

Предполагаю вероятность возврата курса к поддержкам 1,2980/1,3000, где и рекомендуется оценить развитие активности сторон в соответствие с графиками меньшего временного интервала. Для краткосрочных позиций на покупку, при условии формирования разворотных сигналов целями будут 1,3040/60 и(или) далее пробойный вариант до 1,3100/20, 1,3160/80. Альтернатива для продаж будет находиться ниже 1,2940 с целями 1,2880/1,2900.

 

Рекомендации и комментарии FOREX

Технический анализ

EUR – евро

Запланированные позиции на продажу от ключевых уровней сопротивлений были реализованы с перекрытием минимальной предполагаемой цели. Трендовый индикатор OsMA, отметив падение активности обеих сторон, дает основания к предположениям о перспективе диапазонного движения курса без определенности в отношении выбора приоритетов планирования на сегодняшний день. Поэтому, в настоящее время, предполагаем вероятность возврата курса к ближайшим поддержкам 1,3020/40, где и рекомендуется оценить развитие активности сторон в соответствие с графиками меньшего временного интервала. Для краткосрочных покупательских позиций, при условии формирования разворотных сигналов целями будут 1,3080/1,3100, 1,3140/60, 1,3200/20 и(или) далее пробойный вариант до 1,3260/80, 1,3320/40. Альтернатива для продаж будет находиться ниже 1,2980 с целями 1,2920/40, 1,3860/80.

JPY - японская иена

Запланированный пробойный вариант для покупателей был реализован, но отмеченный индикатором OsMA признак перекупленности пары не способствовал перспективе дальнейшего роста курса. В настоящее время, в отсутствие определенности в отношении выбора приоритетов планирования и низкой волатильности рынка, но учитывая попытку бычьего пробоя, как негативный фактор для продолжения роста курса, логично открытие продаж с целями 77,80/90, 77,50/60 и(или) далее пробойный вариант до 77,10/20, 76,70/80. Альтернатива для покупателей будет находиться выше 78,30 с целями 78,60/70, 79,00/10, 79,40/50.

GBP - английский фунт стерлингов

Запланированные позиции на продажу от ключевых уровней сопротивлений были реализованы с достижением минимальной предполагаемой цели. Трендовый индикатор OsMA, отметив падение активности сторон, дает основания к предположениям о диапазонном движении курса без выбора предпочтений направления планирования торговых операций на сегодняшний день. Поэтому, в настоящее время, предполагаем вероятность очередного возврата курса к поддержкам 1,5640/60, где и рекомендуется оценить развитие активности сторон в соответствие с графиками меньшего временного интервала. Для краткосрочных покупательских позиций, при условии формирования разворотных сигналов целями будут 1,5700/20, 1,5760/80 и(или) далее пробойный вариант до 1,5820/40, 1,5880/1,5900, 1,5940/60. Альтернатива для продаж будет находиться ниже 1,5580 с целями 1,5520/40, 1,5460/80.

CHF - швейцарский франк

Запланированные покупательские позиции от ключевых поддержек были реализованы с перекрытием минимальной предполагаемой цели. Трендовый индикатор OsMA, отметив падение активности обеих сторон, исходя из избранной стратегии, дает основания к предположениям о перспективе диапазонного движения курса без определенности в отношении выбора приоритетов планирования на сегодняшний день. Поэтому, в настоящее время, предполагаем вероятность очередного возврата курса к уровням сопротивлений 0,9380/90, где и рекомендуется оценить развитие активности сторон в соответствие с графиками меньшего временного интервала. Для краткосрочных продаж, при условии формирования разворотных сигналов целями будут 0,9340/50, 0,9300/10 и(или) далее пробойный вариант до 0,9260/70, 0,9220/30, 0,9180/90. Альтернатива для покупателей будет находиться выше 0,9420 с целями 0,9450/60, 0,9490/0,9500, 0,9530/40.

EUR/USD: все хуже, чем кажется!

Еще один показательный день на Forex, когда, казалось бы, на фоне оживления на европейских (DAX +1.05%, CAC +1.36%, FTSE +1.25%) и американских биржах (S&P500 +0.83%, Dow Jones +0.5% , Nasdaq +0.8%) а также на товарном рынке (WTI +0.75%), напрашивался рост в паре EUR/USD, чего как раз по большому счету не произошло.  Вообще, вся неделя проходит под знаком стабилизации ситуации в Европе, а какой-либо повышательной динамик в EUR/USD мы не видим, причем, вторые сутки подряд мы приближаемся к сопротивлению 1.3150, однако всякий раз закрываемся гораздо ниже. Все это указывает на то, что по евро по-прежнему в силе нисходящий тренд, которому пока ничего не угрожает.

Фундаментально при этом нам не нравится то, что подавляющее число экспертов, комментирующее последние действия ЕЦБ по предоставлению долларовой ликвидности, в один голос говорят, что суверенному рынку облигаций это не поможет, как и экономике в моменте тоже. В общем, как и в случае с саммитом ЕС 9 декабря, можно предположить, что как только завершится текущая неделя, идея с поддержкой рынкам от ЕЦБ изживет себя, и инвесторы вернуться при принятии торговых решений к уже привычным проблемам, как то рецессия в еврозоне, долговой кризис и т.д.

При этом мы вполне допускаем, что очередная волна продаж в EUR/USD начнется уже во вторник, когда Европа вернется на рынки после Рождества. Что касается возможного еще одного тестирования сопротивления 1.3150, либо даже резистанса 1.3200/50, то те, кто ранее не успел открыть «короткие» позиции по евро, могут как раз использовать данное движение для входа в рынок.

Одним из ключевых индикаторов вместе с тем продолжает для нас оставаться рынок госдолга Италии, где доходность по 10-летних бумагам, которая, во-первых, демонстрирует рост по итогам текущей недели (6.8%-6.9% на вечер четверга), несмотря на все маневры ЕЦБ, а, во-вторых, продолжает находиться вблизи критического уровня 7%, прохождение которого, на наш взгляд, неизбежно в ближайшие недели и как раз может стать той самой последней каплей, вслед за которой последует тестирование минимумов года в районе 1.2850.
Причем, если развивать историю с продажами EUR/USD под высокие доходности итальянских бумаг, то в поле зрения следует держать 29 декабря, когда Италия будет размещать облигации с погашением в 2014, 2018, 2021 и 2022 гг., что уже само по себе может держать рынки в напряжении. Напомним, что несколько ранее 27 декабря краткосрочные векселя разместит Франция.

Что касается при этом трехдневного ралли на рынке акций США, то за отсутствием объемов последние дни за океаном мы рассматриваем его как явление временное. Зато, на наш взгляд, макроэкономические данные из-за океана могут оказать ощутимую поддержку доллару, учитывая то, что хорошая статистика (Jobless claims, Leading indicators, Michigan sentiment index) может трактоваться как аргумент в пользу того, что до QE3 в США еще далеко.

Рекомендации и комментарии FOREX

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ

USD

Доллар смог укрепиться против основных своих соперников, однако свою роль здесь сыграли скорее слухи, чем факты. Федрезерв ничем наc не удивил, оставив все на прежних местах. В ходе минувшего заседании политики FOMC заявил: "Экономика демонстрирует скромный рост, невзирая на явное замедление темпов роста мировой экономики, - говорится в заявлении FOMC. - В то время как индикаторы указывают на некоторые улучшения общих условий на рынке труда, ставка безработицы остается слишком высокой". Глава Центробанка Бен Бернанке и его коллеги пытаются определить, может ли ФРС принять дальнейшие меры для стимулирования экономического роста после двух раундов крупномасштабной программы покупки трежерис и сохранения ставок вблизи нулевого уровня в течение трех лет. Политики также обсуждают вопрос внесения изменений в стратегию работы с прессой и публикации более отрытой информации по своей политике.

Тем временем, ноябрьский отчет по розничным продажам в США не оправдал прогнозов, зарегистрировав снижение темпов роста до минимального за пять месяцев значения. Подобные результаты свидетельствуют о том, что для стимулирования крупнейшего сектора американской экономики (потребители формируют 70% экономического роста страны) по-прежнему требуется более быстрый рост занятости. Кроме того, такое замедление дает основания опасаться, что рост ВВП в 4-м квартале может оказаться не настолько сильным, как надеются аналитики. Объем продаж увеличился в ноябре на 0,2% против предыдущего результата +0,6%, пересмотренного на повышение от +0,5%.

Тем не менее, это не мешает инвесторам продолжать парковать свои средства в долларовых активах, так как на рынках вновь воцарилось недоверие к рискованным инструментам. На текущий момент отбить спрос на доллар может лишь политика Федрезерва, а он остается на своих прежних позициях и пока менять ничего не собирается. Да еще и отмечает признаки восстановления экономики на фоне спада мировой активности.

EUR

Вторник начался довольно спокойно, однако с приходом американской сессии ситуация накалилась, вызвав волну закрытия длинных позиций по евро. Днем аукцион по испанским бондам не вызвал разочарование, да и экономические данные порадовали. Все складывалось в пользу евро, пока не появилась Меркель. Но обо всем по порядку.

В декабре доверие немецких инвесторов неожиданно выросло впервые за 10 месяцев с-55,2 до -53,8. Что касается индекса текущих условий, то он снизился до 26,8 против 34,2 в прошлом месяце. Однако ввиду продолжающейся борьбы правительства с долговым кризисом в регионе, а также угрозы надвигающейся рецессии, настроение инвесторов может испортиться в ближайшие месяцы. Тем не менее, к вечеру появились сообщения о том, что канцлер Германии Ангела Меркель отвергла идею о повышении верхнего допустимого предела объема кредитования посредством механизма стабильности ESM. Еще одним фактором, оказавшим негативное воздействие на динамику рынков, стали сообщения о том, что агентство Fitch пересмотрело свой прогноз по рейтингам Болгарии, Чехии, Латвии и Литвы до стабильного от позитивного, сославшись на ухудшение экономического и финансового прогноза в Европе.

Сегодня на фоне отсутствия интересных экономических отчетов, внимание рынка вновь будет направлено на результаты аукционов и комментарии официальных представителей. Мы уже не знаем, что же должно произойти такого, чтобы игроки вновь ринулись скупать евро. Разве что Меркель выйдет на трибуну и пообещает собственноручно печатать евробонды на благо здоровья региона. Тем не менее, отметка 1.30, к которой приблизилась пара евро/доллар, очень сложна для прорыва. Ее прорыв возможен лишь при жестких заявлениях со стороны рейтинговых агентств. Скорее всего, евро займет выжидательную позицию, надеясь на новые позитивные катализаторы (к примеру, высокий спрос на ГКО при низкой доходности).

GBP

Про Великобританию все сложнее говорить, так как она выбрала свой собственный, отличный от остального мира, путь. Еврозона пытается побороть финансовый кризис, Штаты - стимулировать экономику, а британские власти ломают голову, над тем, как обойти высокую инфляцию и в режиме экономии стимулировать темпы роста страны. Впрочем, проблема с ценами, похоже, уже решена. В ноябре темпы роста инфляции потребительских цен в Британии замедлились уже второй месяц подряд на фоне падения цен на продукты питания и транспортные расходы. Напомним, что в октябре инфляция зафиксировала первое с июня снижение. Индекс CPI вырос в годовом исчислении на 4,8% против прироста на 5% в октябре. В месячном эквиваленте потребительские цены выросли всего лишь на 0,2%.

Сегодня особое внимание уделите данным с рынка труда. Во-первых, это прекрасны опережающий индикатор роста инфляции - ориентируйтесь на рост зарплат. Кроме того, высокие уровни занятости обещают хороший спрос и поддерживают деловую активность. К сожалению, предполагается, что показатели будут рисовать печальную картину. Резкое ухудшение может стимулировать движение пары фунт/доллар к отметке 1.54.

ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ

EUR/USD

Пара вышла в районе отметки 1.3000. При этом RSI дневного графика достиг перепроданности. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:

 Пара преодолела поддержку 1.3145, что открыло дорогу снижению к поддержке в районе 1.2870. При этом очередным подтверждением станет прорыв и закрепление ниже отметки 1.3000. В то же время, резко выросла перепроданность, и его разворот локального может состояться от текущих уровней. В этом случае пара будет нацелена на рост в район 50-дневной SMA, проходящей немного ниже отметки 1.3600. Вместе с этим, прорыв ниже поддержки 1.2870 выглядит не слишком вероятным, однако если он произойдет, пара будет нацелена на тестирование следующей поддержки 1.2585.

GBP/USD

Пара упала ниже отметки 1.5500. При этом RSI дневного графика находится в нейтральной зоне. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:

 Пара нацелена на тестирование поддержки 1.5420. Прорыв ниже позволит протестировать минимум 1.5270. Однако если поддержки 1.5420 устоит, может последовать отскок обратно к сопротивлению 1.5770, где проходит 50-дневная SMA. Прорыв и закрепление выше 50-дневной SMA нацелит пару на рост к 100-дневной SMA в район 1.5910 или 200-дневной SMA в район 1.6075.

USD/JPY

Пара торгуется на подходе к отметке 78.00. При этом RSI дневного графика находится в нейтральной зоне. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:

 Паре пока не удается преодолеть отметку 78.00, однако попытки продолжаются, и в случае успеха она продолжит рост к сопротивлению в районе 79.10/50, где проходит 200-дневная SMA. Если же закрепиться выше 78.00 не удастся, вероятно, последует обратное падение к ключевой поддержке 77.10/20, где проходят 100- и 50-дневная SMA, прорыв ниже которой нацелит пару на тестирование минимума 75.55.

AUD/USD

Пара упала в район паритета. При этом RSI дневного графика остается в нейтральной зоне. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:

 Устойчивое закрепление ниже паритета сместит риски в сторону дальнейшего снижения сначала к поддержке 0.9660, а затем, вероятно, к минимуму 0.9385. Если же паре удастся удержаться выше паритета, можно ожидать восстановление сначала к 50-дневной SMA в район 1.0175, а затем к 100- и 200-дневной SMA, которые проходят соответственно около отметок 1.0260 и 1.0410.

Евро отыгрывает движение против доллара

Единая валюта отыгрывает движение против американского конкурента. Пара восстанавливается от минимума европейской сессии в $1.3005 и не оставляет попыток протестировать сопротивление, расположенное в области $1.3045/55. Однако пока безрезультатно. Стопы находятся выше максимума азиатской сессии в $1.3055 в области $1.3055/60. Тем временем, источник в правительстве Германии подтверждает информацию о том, что кабинет министров согласовал восстановление банковского стабилизационного фонда Soffin.

AUD/USD. Комментарии по текущей ситуации

Австралийская валюта в ходе торгов восстанавливается вслед за евро/долларом. Пара покинула область ранее установленного минимума сессии в $0.9993 и вернулась выше паритета. По словам одного из дилеров, часовое сопротивление расположено в области $1.0030/35. Тестирование указанного уровня способно выступить катализатором восходящего движения вплоть до $1.0075/80, где уровень $1.0077 содержит основание облака Ишимоку. Интерес к покупке пары ощущается в на подходе к паритету.

Commerzbank

Британская валюта укрепляется в ходе европейской сессии. Евро/фунт протестировал основание структуры DNT на уровне stg0.8400 и впервые с 22 февраля ниже восемьдесят четвертой фигуры. Технический аналитик Commerzbank, Карен Джонс, выделяет уровень stg0.8389. Она полагают, что прорыв ниже указанного уровня будет свидетельствовать о потенциале для дальнейшего снижения вплоть до stg0.8067. Тем временем, падение евро/фунта позволило фунт/доллару восстановиться от минимума сессии в области $1.5470 к $1.5530.

Евро/доллар. Комментарии дилеров

На ранних европейских торгах евро/доллар ощущает давление. Участники рынка отмечают, что активные продажи пары осуществлялись модельными счетами. Пара протестировала минимум нью-йоркской сессии в $1.3009 и коснулась отметки $1.3005. Как сообщает один из дилеров, на подходе к тридцатой фигуре ощущается достаточно сильный интерес, связанный с опционным барьером, которому пока удается сдержать напор медведей. Исполнение стопов на прорыве $1.2990 способно увлечь пару к $1.2980 и $1.2975, где также сохраняется интерес, связанный с опционным барьером. Более сильный спрос замечен на уровне $1.2950.

Еврозона находится под постоянной угрозой

Европейская валюта не демонстрирует восходящей коррекции, поскольку в контексте текущей ситуации очень трудно найти причины для укрепления единой валюты. Единственным фактором, который в настоящий момент смог бы дать толчок для такого развития событий, является репатриация со стороны европейских банков, которые по требования европейского банковского регулятора EBA должны повысить достаточность капитала 1 уровня в совокупности на 115 млрд. евро к июню 2012 года. Однако европейские банки пока не спешат выполнять это требование, возможно ожидая более выгодных уровней курса евро, возможно, ожидая более привлекательных цен для продажи активов.

Вчера рейтинговое агентство Moody’s заявило, что рассмотрит изменение кредитных рейтингов всех стран Евросоюза в первом квартале 2012 года, отметив, что саммиту ЕС на прошлой неделе не удалось предоставить «решительных политических мер». Напомним, что ранее рейтинговое агентство Standard and Poor's объявило, что будет рассматривать возможность понижения кредитного рейтинга 15 из 17 стран еврозоны, включая блок стран с наивысшим кредитным рейтингом ААА.

«Отсутствие мер по стабилизации кредитных рынков в краткосрочной перспективе означает, что еврозона и более обширный Евросоюз остаются подвержены дальнейшим потрясениям и регион евро находится под постоянной угрозой. В связи с отсутствием решающих политических мер, несмотря на проведенный недавний саммит, Moody's Investors Service вновь заявляет о своем намерении пересмотреть рейтинги всех государств ЕС в течение 1 квартала 2012 года», - говорится в сообщении Moody's.

Рекомендации и комментарии FOREX

Мнение экспертов Admiral Markets

Ситуация на финансовых рынках, в частности, в Европе продолжает исключительно ухудшаться, что заставляет нас вновь писать о высокой вероятности снижения пары EUR/USD в район 1.3150 или 1.2870 до конца года, а также падения индекса S&P500 в район минимумов октября. С точки зрения психологии, на наш взгляд, сейчас интересно то, что мировые рынки акций методично снижаются порядка шести торговых дней к ряду, однако пока никакой паники или капитуляции мы еще в рядах спекулянтов не видели, то есть все самое интересное, похоже, еще впереди…

Пара упала ниже отметки 1.3400. При этом RSI дневного графика пока далек от перепроданности. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:

Пара продолжает снижение в направлении поддержки 1.3145, и очередным рубежом, вероятно, станет отметка 1.3300, преодоление которой подтвердит способность достичь указанной цели. Если же пара удержится выше 1.3300, вероятен отскок в диапазоне 1.3500-1.3650, верхняя граница которого ограничена 50-дневной SMA, и откуда снижение может возобновиться. И только прорыв выше скользящей средней откроет дорогу дальнейшему восстановлению в направлении 100-дневной SMA в район 1.3935, а затем к 200-дневной SMA в район 1.4100.

Укрепление евро в Азии не более чем коррекция

После вчерашнего достижения 7-недельного минимума курс евро/доллар в ходе азиатских торгов совершил незначительную коррекцию. Европа, словно осенним туманом, покрыта облаком густого негатива. Восходящие коррекции в паре евро/доллар проходят не в результате спроса, а в результате фиксации прибыли по коротким позициям в евро. Сегодня в Европе будет опубликован пакет важной экономической статистики по Германии, включая данные по экономическому росту этой страны в 3 квартале, а также индексы делового климата и ожиданий, которые рассчитываются германским исследовательским институтом Ifo. Вчера Германии не удалось сформировать достаточное количество спроса на продаваемые в рамках аукциона 10-летние облигации. Член управляющего совета ЕЦБ Эвальд Новотны назвал этот факт тревожным сигналом. Долговые проблемы раскачивают и 2 по величине экономику еврозоны – Францию. «Увеличение государственного долга в значительной степени исчерпало фискальное пространство для поглощения в дальнейшем неблагоприятных потрясений без урона для наивысшего кредитного рейтинга ААА», - такое заявление в отношении Франции вчера было сделано в отчета рейтингового агентства Fitch.

Фунт сдает позиции против евро и доллара

Фунт/доллар в начале европейской сессии уверенно снижается под давлением медведей. Пара протестировала поддержку, расположенную на уровне $1.5529, который представляет собой 76.4% коррекции от $1.5520 к $1.5559, а затем и минимум азиатской сессии в $1.5520. Тем не менее, паре удалось нащупать опору на спаде к $1.5517. Далее интерес к покупке фунт/доллара ощущается в области $1.5500/1.5495 . Прорыв указанного уровня способен открыть дорогу движению по направлению к $1.5485/80, где уровень $1.5482 представляет собой 76.4% коррекции движения от $1.5270 к $1.6167. Крупные стопы замечены ниже. Ближайшее сопротивление пары пролегает на $1.5560. Единая валюта также укрепляется против фунта. Пара установила максимум сессии в stg0.8617. Текущий курс фунт/доллара $1.5524.

ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ

USD/CHF

Предполагаемое достижение уровней сопротивлений было подтверждено с условиями для реализации запланированных позиций на продажу. Трендовый индикатор OsMA, отметив паритет активности сторон, как признак перспективы диапазонного движения курса, при текущей нисходящей направленности, «поддерживает» сохранение открытых коротких позиций с целями 0,9120/40, 0,9080/0,9100 и(или) далее пробойный вариант до 0,9020/40, 0,8960/80, 0,8900/20. Альтернатива для покупателей будет находиться выше 0,9240 с целями 0,9280/0,9300, 0,9340/60.  

GBP/USD

Запланированный пробойный вариант для продаж был реализован с достижением минимальной предполагаемой цели. Трендовый индикатор OsMA, отметив паритет активности сторон, исходя из избранной стратегии, не вносит определенности в отношении выбора приоритетов планирования на сегодняшний день. Тем не менее, учитывая сложившуюся тенденцию снижения курса, как предпочтительное направление планирования торговых операций, а так же принимая во внимание бычий знак графика индикатора, предполагаем вероятность возврата курса к уровням 1,5550/70, где и рекомендуется оценить развитие активности сторон в соответствие с графиками меньшего временного интервала. Для краткосрочных позиций на продажу, при условии формирования разворотных сигналов целями будут 1,5510/20, 1,5480/90 и(или) далее пробойный вариант до 1,5420/40, 1,5360/80, 1,5300/20. Альтернатива для покупателей будет находиться выше 1,5620 с целями 1,5660/80, 1,5720/40, 1,5780/1,5800.

USD/JPY

Открытые ранее и сохраненные позиции на продажу, не имели результата достижения предполагаемых целей, как не было и оснований для реализации альтернативного плана с реверсом позиций. Трендовый индикатор OsMA, отметив относительный рост активности обеих сторон в рамках их паритета по отношению друг к другу, не противоречит продолжению удержания коротких позиций с целями 76,60/70, 76,20/30 и(или) далее пробойный вариант до 75,80/90, 75,40/60. Альтернатива для покупателей, как и ранее, будет находиться выше 77,60 с целями 77,90/78,00, 78,30/40, 78,70/80.

EUR/USD

Запланированный пробойный вариант для продаж был реализован с перекрытием минимальной предполагаемой цели. Трендовый индикатор OsMA, отметив близкий паритет активности сторон, исходя из избранной стратегии, дает основания к предположениям о перспективе диапазонного движения курса, но с предпочтительностью планирования продаж на сегодняшний день. Поэтому, в настоящее время, предполагаем вероятность возврата курса к ближайшим уровням сопротивлений 1,3380/1,3400, где и рекомендуется оценить развитие активности сторон в соответствие с графиками меньшего временного интервала. Для краткосрочных позиций на продажу, при условии формирования разворотных сигналов целями будут 1,3320/40, 1,3280/1,3300 и(или) далее пробойный вариант до 1,3220/40, 1,3140/80. Альтернатива для покупателей будет находиться выше 1,3460 с целями 1,3500/20, 1,3560/80.

Рекомендации и комментарии FOREX

Комментарии дилеров  - Евро/доллар

Евро/доллар держится в области 1.3360/65, восстановившись после снижения в начале американской торговой сессии. По словам дилеров, рыночная активность оставляет желать лучшего, что может вылиться в консолидацию. Пара уже растратила все позиции, завоеванные на азиатских торгах, когда новости о смене руководства в Италии дали инвесторам новый заряд оптимизма. Остается только удивляться тому, как быстро евро скатился вниз. Биды размещаются на уровне 1,3600/10, но при этом уже ходят слухи о том, что пара скоро вернется к минимумам прошлой недели на 1,3450.

Citigroup

Citigroup высказывают сомнения в отношении устойчивости факторов, лежащих в основе текущего восстановления евро. Эксперты банка говорят, что укрепление единой валюты опережает улучшения спрэда 10-летних облигаций Италии и Германии. Отсутствие факта сужения спрэдов говорит о том, что смена лидерства в Италии и Греции не рассматривается рынком, как достаточная мера, которая могла бы лечь в основу улучшений. Спрэды близки к недавним максимумам, и это говорит о том, что рынки по-прежнему скептически оценивают способность европейских чиновников противостоять дальнейшему развитию кризиса суверенного долга без действий со стороны ЕЦБ, который должен начать агрессивные покупки облигаций для стабилизации ситуации. Эксперты Citigroup сомневаются, что в этом плане что-либо изменится. Как только выход из коротких позиций по евро будет завершен, единая валюта снова окажется под давлением продаж.

Commerzbank

Евро/доллар установил новый внутридневной минимум в области 1.3705, при этом дилеры отмечают наличие спроса в области поддержки 1.3705/00 со стопами на прорыве. После снижения евро/доллару удалось скорректироватсья до текущих значений 1.3729. Важный технический уровень проходит в районе 1.3689 - это 38.2% коррекции движения 1.3484/1.3815. Между тем, аналитики Commerzbank сохраняют негативный прогноз по евро/доллару, поскольку восстановление, начавшееся в конце прошлой недели, не помогло паре пробить важный уровень сопротивления. Скорее всего, область 1.3870 долго послужит евро/доллару верхней границей. В банке ожидают падения пары к области 1.3380/1,3360.

Societe Generale

По мнению аналитиков Societe Generale, доллар/иена рискует упасть ниже отметки 76.00. Прорыв области поддержки 77.10 укрепил позиции медведей по доллару против иены и открыл паре дорогу к  76.35. Если и этот уровень будет пройден, следующей нисходящей целью, по словам банка, станет  75.56. Между тем, по словам дилеров, британский клиринговый банк сегодня с утра замечен в числе покупателей иены. Его сделки привели к падению пары и срабатыванию стопов на уровне 76.90. Текущий курс доллар/иены 76.86.

Комментарии дилеров - Фунт/доллар

Фунт/доллар снова падает, на этот раз под влиянием негативной динамики евро/доллара. Евро/фунт, между тем, нащупал поддержку в области 0.8560. Дилеры отмечают здесь наличие спроса, что говорит о возможности восстановления. Фунт/доллар торгуется чуть выше недавних минимумов, на уровне на 1.5938, спрос отмечен на уровне $1.5920 (1.5922 76.4% 1.5869/1.6095). Прорыв ниже обусловит падение к 1.5900, а затем и к 1.5875/65. 

Рекомендации и комментарии FOREX

LCH Clearnet

Евро оказался под давлением после того, как крупнейшая компания по оказанию межбанковских брокерских услуг LCH Clearnet подтвердила недавние слухи о повышении маржинальных требований для торговли итальянскими облигациями. Разговоры об этом появились еще во вторник. По слухам LCH Clearnet должна была повысить маржинальные требования в конце сегодняшнего торгового дня. Однако вчера продажи евро на этих разговорах не наблюдались, поскольку игроки были сконцентрированы на ожиданиях отставки Сильвио Берлускони. В итоге LCH Clearnet сообщила, что изменения в требованиях по марже вступают в силу после завершения торгов 9 ноября (сегодня). Интерес к покупкам на понижении в евро/долларе сохраняется. Покупатели единой валюты активны в настоящий момент. Дилеры отмечают, что евро/доллар с проблемами дальнейшего развития восходящей динамики может столкнуться на 1.3875/80.

Дилеры отмечают

В ходе азиатской торговой сессии курс евро/доллар смог подняться выше максимумов предыдущего дня и протестировал область отметки 1.3860. Дилеры отмечают, что в стане покупателей европейской валюты превалировали игроки, использующие кредитное плечо. Также один из американских банков был замечен на стороне покупателей на понижениях. Однако в настоящий момент евро/доллар снижается. Курс оказался ниже азиатских минимумов, на которых наблюдались левередж-покупки, и пытается пробить фигуру 1.3800. Ключевое сопротивление на нижней стороне находится на 1.3760. Италия и Греция остаются в центре внимания и расцениваются как наиболее вероятные драйверы движений для валютных курсов в краткосрочной перспективе.

Barclays Capital

Падение в Швейцарии индекса потребительских цен, а также базовой инфляции в октябре в совокупности с постоянной склонностью к избеганию риска в еврозоне означает, что Швейцарский Национальный Банк будет готов защищать установленную нижнюю границу курса евро/франк на 1.20 в случае попытки ее пробития. Такое мнение высказывают стратеги Barclays Capital. Они рекомендуют держать короткую позицию во франке против американского доллара. Также они добавляют, что повышенная неопределенность и рост проблем в еврозоне будут сохранять медвежий настрой Barclays Capital в отношении евро на период 3 месяцев. Эксперты банка высказывают сомнения в отношении итальянских реформ и что этого будет достаточно, чтобы реабилитировать Италию перед глазами кредиторов. Также эксперты банка не ожидают решительных действий со стороны ЕЦБ, а также того, что он начнет действовать в качестве кредитора последней инстанции  для проблемных государств.

Дилеры отмечают

Диапазонная торговля в AUD/USD продолжается, и дилеры отмечают, что неспособность пары развить восходящее движение начинает нервировать быков, которые продолжают встречать достаточно активный отпор при попытках сломить оборону в районе $1.0400. В данный момент пара по-прежнему тестирует биды около $1.0365/60, но тон торгов остается неблагоприятным, и дилеры отмечают, что риски для аусси за последнее время возросли. Они полагают, что консолидация в ближайшее время может продолжиться и в краткосрочной перспективе аусси вновь грозит проверить насколько силен интерес к покпуке на спадах ниже $1.0300. Прорыв ниже $1.0360 откоет дорогу к $1.0335/30 и $1.0310/00; офера теперь заметны в районе $1.0380/85.

Standard Chartered

Австралийский доллар довольно активно рост против новозеландского с середины сентября, однако в последние дни восходящее движение забуксовало, и валютные стратеги Standard Chartered отмечают, что его стоит рассматривать как коррекцию. В банке отмечают, что более жесткая денежно-кредитная политика в Австралии сказывается на экономике, при этом на ключевых внешних рынках также наблюдается замедление, а долговой кризис в Европе продолжается. Между тем, техническая картина также выглядит благоприятной для медведей, и в банке рекомендуют занимать короткие позиции в трехмесячных форвардах на AUD/NZD от 1.2954 со стопом на 1.3200 и первоначальной целью в районе 1.2550, тогда как в целом, по мнению стратегов Standard Chartered, у пары есть потенциал для падения к 1.2360.

Рекомендации и комментарии FOREX

Scotia Capital

Как отмечают валютные специалисты Scotia Capital, европейская валюта укрепляется против американского доллара, однако пока восходящее движение пары евро/доллар развивается несколько сдержанно в ожидании выступления главы ФРС Бена Бернанке и в связи с неопределенностью вокруг потенциального кандидата, который сменит Жан-Клода Трише на посту главы ЕЦБ по истечении срока его полномочий в этом году. В банке полагают, что пока продолжается обсуждение того, что намерены делать Центробанки, евро/доллар будет торговаться в диапазонном режиме. В качестве ближайшей поддержки аналитики банка выделяют уровень $1.3539, где проходит 100-дневная скользящая средняя. Сопротивлением стратеги банка ставят уровень открытия 3 февраля $1.3811. В данный момент пара евро/доллар торгуется на отметке $1.3682.

Foremost Currency

"Я бы советовал покупать доллар на уровне 1,50 против стерлинга и продавать на отметке 1,60. Я ожидаю, что следующее движение будет к нижней границе этого диапазона. Но в дальнейшем доллар снова могут начать покупать на волне уклонения от риска. В более долгосрочной перспективе укрепление доллара может спровоцировать хорошая статистика по американскому рынку труда. Но пока курс американской валюты отражает в основном риск-аппетит инвесторов", - заявил в интервью CNBC старший трейдер Foremost Currency Адам Боброфф.

HSBC

"Я думаю, что в конечном счете фунт стерлингов окажется лучшей инвестиционной валютой, чем доллар. Но сейчас фунт растет под влиянием совсем уж диких предположений. Я видел оценки: многие инвесторы считают, что существует 30%-ная вероятность повышения ставок Банком Англии уже на этой неделе. Это просто безумие какое-то! А идея, что это может оказаться позитивом для валюты, просто абсолютно неверна. Если сейчас повысить ставки, это будет равносильно повышению налогов. Это подорвет реальные доходы, уменьшит спрос и сократит экономический рост. Не думаю, что такая перспектива реальна. Но если это все же произойдет, я буду самым главным "медведем" по фунту стерлингов", - отметил в прямом эфире CNBC главный валютный стратег HSBC Дэвид Блум.

Barclays Capital

Пара евро/аусси демонстрирует сегодня позитивный настрой, торгуясь вблизи недельного максимума на уровне 1.3510. По мнению валютных аналитиков Barclays Capital, непосредственным сопротивлением в паре выступает уровень 1.3515, где находится 38.2% коррекции Фибоначчи после снижения с начала по конец января. В случае прорыва выше этого уровня следующей целью специалисты банка ставят отметку 1.3638, после чего возможен рост к максимумам января на уровне 1.3880. На данный момент пара евро/аусси торгуется на отметке 1.3500.

Daiwa Capital Markets

"Последние месяцы иена была очень сильна, и все пытались оценить, как это повлияет на японские компании и фондовый рынок. Однако мы ожидаем, что в течение нескольких месяцев иена начнет постепенно снижаться. Это связано не столько с японской ситуацией, сколько с мировой. Немного раньше или позже, но процентные ставки начнут повышаться и в США, и в Европе. Ожидания этого уже сейчас закладываются в прогнозы наиболее долгосрочных инвесторов. Это увеличит разницу процентных ставок по активам в этих валютах и, соответственно, несколько снизит привлекательность иены. Более слабая иена будет позитивом для японских экспортеров, а следовательно, мы ждем роста индекса Nikkei во второй половине года и за год в целом", отметил в интервью CNBC заместитель руководителя аналитического управления Daiwa Capital Markets Крис Сиклуна.

Mizuho

Как отмечают валютные специалисты Mizuho, пара евро/иена поднялась выше вершины дневного облака Ишимоку и выше 9-дневной скользящей средней, которая проходит на уровне 112.34. По мнению аналитиков банка, теперь пара устремится к уровню 113.00. В качестве торговой стратегии в банке предпочитают покупать на спадах к уровню 112.00 со стопом ниже 111.50. На данный момент пара евро/иена торгуется на уровне 112.64.

Societe Generale

Как отмечают валютные аналитики Societe Generale, пара доллар/франк преодолела сопротивление на уровне 0.9610 и, таким образом, возобновила восходящий тренд от минимума прошлой недели 0.9330. В банке считают, что теперь последним значительным препятствием на пути к январским максимумам 0.9785 выступает сильное сопротивление на уровне 0.9690. Что касается нисходящего движения доллар/франка, в банке полагают, что поддержка на уровне 0.9525 сдержит возможные коррекционные откаты. На данный момент пара доллар/франк торгуется на отметке 0.9641.

Альфа-Форекс

EUR/USD: Сегодня стоит ориентироваться на выступления председателя ФРС Бена Бернанке. При удачном стечении обстоятельств ожидаем роста евро выше 1.3700, цель — возврат в зону 1.3830/65. В обратном случае - откат к уровню 1.3500.

GBP/USD: Фунт/доллар продолжает торговаться в диапазоне 1.6026/1.6160. Сегодня также внимание на новости из Британии. Есть два пути в среднесрочной перспективе: прохождение нижней границы диапазона будет означать продолжение коррекции с возвратом к 1.5850, нацелит нас на уровень 1.6300.

USD/JPY: Ожидаем роста до 83.00 позднее в среду. Пара доллар/иена не пробила отметку 82.50 до начала азиатской сессии, несмотря на рост доходности казначейских облигаций США после разочаровывающих продаж трехлетних ценных бумаг. Однако пара может получить очередную поддержку, если председатель ФРС США Бен Бернанке в ходе своего выступления заявит о постепенном восстановлении экономики США. Откат возможен к вчерашнему минимуму 81.80.

Арбат Капитал

Сохранять имеющиеся (2/3 лимита) короткие позиции в евро против доллара США (EUR/USD) с ближайшей целью в 1.3300 и защитным take profit на отметке в 1.3710 долларов за евро.

Сохранять имеющиеся (2/3 лимита) короткие позиции в британском фунте против доллара США (GBP/USD) с ближайшей целью в 1.5700 и stop loss при закрытии дня выше отметки в 1.6140 долларов за фунт.

Пробизнесбанк

Агрессивным краткосрочным игрокам следует повторно продавать пару лишь на повышательных откатах (возможен рост пары до 1,3730, а затем не исключен и финальный выброс к 1,3770). Цель последующих продаж прежняя - это отметка 1,3480. Стратегическим же участникам рынка необходимо дождаться завершения текущей коррекции, сохраняя выжидательные позиции.

Рекомендации и комментарии FOREX

Standard Bank

По словам аналитиков Standard Bank, текущие тренды указывают на укрепление евро. Это объясняет возобновлене бычей динамики по единой валюте в начале американской торговой сессии, после падения к двухмесячным минимумам на торгах в Европе. Комментарии Трише заставили инвесторов поверить, что ЕЦБ повысит ставку уже в этом год, что также способствовало росту единой валюты. Между тем, отставка премьер-министра Ирландии, скорее всего, будет выступать в роли противодействующего фактора и сдерживать укрепление евро в течение ближайших сессий.

Citi

"Европейские политики в последнее время сказали много правильных вещей, поэтому евро пока держится. Но мы думаем, что это ненадолго, вскоре давление на пару евро/доллар возобновится, когда инвесторы разочаруются в политике ЕС. Это будет дополнительным фактором роста британской валюты. Ожидания по ставкам в Британии растут, мы видим начало бюджетной консолидации, фунт будут рассматривать как более безопасную альтернативу евро. В последнее время хедж-фонды сокращали количество длинных позиций по фунту, но мы не думаем, что это заложит негативный тренд по британской валюте", - отметил в прямом эфире CNBC валютный стратег Citi Тодд Элмер.

Commerzbank

Ссылаясь на показания технических индикаторов, валютные стратеги из Commerzbank считают, что курс евро/франк может подняться до 1.3430. Карен Джонс, глава технического анализа Commerzbank в Лондоне, говорит, что в качестве краткосрочной цели следует ожидать входа курса евро/франк в область 1.3030/70. По ее ловам, за этим событием должна последовать консолидация с продолжением восходящего движения, в рамках которого может быть достигнута 200-дневная скользящая средняя линия, текущее значение которой как раз находится на 1.3431.

Barclays Capital

По словам аналитиков Barclays Capital, фунт/доллар распродавался на подходе к сопротивлению в области 1.61 на прошлой неделе, при этом на графиках сформировался медвежий импульс, что подтверждает на недолговечность восходящей динамики. В банке ждут коррекции к нижней границе облака Ишимоку на уровне 1.5780. Но если пара не выйдет за пределы диапазона 1.57-1.61, у фунта сохранится возможность роста к сопротивлению на уровне 1.6210.

Citi

Пара евро/франк опустилась к отметке 1.30, в то время как евро/фунт устремился в северном направлении, и, как отмечают валютные аналитики Citi, это, по всей видимости, связано с продажами фунт/франка. Пара фунт/франк установила сессионный минимум на уровне 1.5269, что на фигуру ниже по сравнению с дневным максимумом. Пара евро/франк торгуется вблизи минимума сегодняшнего дня 1.3008 - по слухам, уровень 1.30 содержит цену исполнения крупного опциона со сроком истечения в понедельник. Пара евро/фунт тем временем торгуется на отметке 0.8513, практически в середине дневного торгового диапазона.

Barclays Capital

По словам аналитиков Barclays Capital, резкий рост доходности по немецким гос. облигациями способствует укреплению евро. Евро/доллар преодолел верхнюю границу облака Ишимоку на дневном графике в районе 1.3625. Дневное закрытие выше этой отметки обусловит рост к 1.4180 в среднесрочной перспективе. В банке полагают, что текущий уровень близок к курсу евро, зафиксированному в тот момомент, когда дифференциал доходности между американскими и немецкими облигациями был близок к текущим значениям.

Альфа-Форекс

EUR/USD: Пара продолжает уверенный рост. В случае взятия 1.3650 откроется путь в зону сопротивлений 1.3745 — 1.3800. Ниже 1.3560 возникает вероятность коррекции к уровням 1.3500 — 1.3520.

GBP/USD: Предпочтением для пары остается покупка в зоне 1.5845/75, с продажей выше уровня 1.5960. Ключевая поддержка: зона 1.5820/40, 1.5650. Ключевое сопротивление: 1.6020, 1.6060.

USD/JPY: Ожидаем продолжения движения пары в коридоре 82.00 — 83.00. Покупка около нижней границы, продажа - возле верхней границы диапазона.

Danske

По словам аналитиков Danske, доллар/иена торгуется в узком диапазоне с 15 декабря. За это время паре не удалось далеко отойти от максимума в области 84.51. На графиках формируется медвежий флаг. Нижняя линия поддержки этой модели проходит на уровне 81.10, при этом в Danske не исключают возможность прорыва этой области и движения к цели на 80.93 и 80.21, а затем к историческим минимумам 1995 года на 75.90.

Арбат Капитал

Продавать (на 1/3 лимита) евро против доллара США (EUR/USD) в случае роста пары до 1.3740-1.3760 с ближайшей целью в 1.3300 и stop loss при закрытии для выше отметки 1.3850 долларов за евро.

Удваивать имеющиеся (1/3 лимита) короткие позиции в британском фунте против доллара США (GBP/USD) в случае роста пары до 1.6080-1.6100 с ближайшей целью в 1.5500 и stop loss при закрытии дня выше отметки в 1.6220 долларов за фунт.

Сохранять имеющиеся (1/3 лимита) короткие позиции в долларе США против японской иены с ближайшей целью в 81.00 и stop loss при закрытии дня выше отметки в 83.20 иен за доллар.

UniCredit

UniCredit рекомендует продавать евро/франк на росте. По словам аналитиков банка, проблемы в Еврозоне постепенно отходят на второй план, при этом настроения инвесторов постепенно улучшаются, что способствует формированию нисходящей коррекции по франку в большинстве основных пар. Однако риски, связанные с долгами периферийных европейских стран все еще высоки, поэтому в банке советуют своим клиентам продавать евро/франк на росте. Текущий курс пары 1.3048.

Пробизнесбанк

Несмотря на то, что опасения по поводу суверенного долга еврозоны сохраняются, евро продолжает уверенно расти - ситуация достаточно типичная в контексте завершения коррекции. Очевидно, что рынок возобновит нисходящее движение, лишь когда будет "повержен последний медведь". В целом же наши прогнозы пока остаются в силе. А потому агрессивным игрокам следует продолжать удерживать покупки до достижения первой цели коррекции на 1,3720, после достижения которой нельзя исключать умеренного отката, а затем возобновления роста, на этот раз уже до ключевой цели на 1,3820. Лишь после реализации указанной коррекции появится возможность рассматривать долгосрочные продажи с целями - изначально на 1,23, а затем и 1,20. Стратегическим же игрокам следует входить в рынок лишь после завершения коррекции и формирования сигналов разворотов.

Рекомендации и комментарии FOREX

 Пробизнесбанк

Наши прежние рекомендации остаются в силе: агрессивным игрокам следует продолжать удерживать покупки до достижения первой цели коррекции пары евро/доллар на 1,3720, после достижения которой нельзя исключать умеренного отката, а затем возобновления роста, на этот раз уже до ключевой цели на 1,3820. Лишь после реализации указанной коррекции появится возможность рассматривать долгосрочные продажи с целями, изначально на 1,23, а затем и 1,20. В итоге мы вновь рекомендуем агрессивным игрокам продолжать покупки до достижения основных целей коррекции (1,3720, а затем 1,3820); тогда как стратегическим игрокам - входить в рынок лишь после завершения коррекции и формирования сигналов разворотов. 

Арбат Капитал

Сохранять имеющиеся (100% лимита) короткие позиции в евро против доллара США (EUR/USD) с ближайшей целью в 1.2800 и stop loss при закрытии для выше отметки 1.3550 долларов за евро.

Удваивать имеющиеся (1/3 лимита) короткие позиции в британском фунте против доллара США (GBP/USD) в случае роста пары до 1.6080-1.6100 с ближайшей целью в 1.5500 и stop loss при закрытии дня выше отметки в 1.6220 долларов за фунт.

Сохранять открытые вчера (1/3 лимита) короткие позиции в долларе США против японской иены с ближайшей целью в 81.00 и stop loss при закрытии дня выше отметки в 83.20 иен за доллар.

Альфа-Форекс

EUR/USD: На азиатской сессии пара евро/доллар не смогла продолжить рост, и закрепиться выше зоны сопротивления 1.3515/25. Стоит ожидать коррекцию с возвратом к 1.3450, т.к. эта была третья попытка пройти этот уровень. В случае, если сегодня выйдут хорошие данные из Германии, вероятно пара пройдет верхнее сопротивление и нацелится на 1.3700.

GBP/USD: Сегодня пара может вырасти, если данные выходящие позднее превысят ожидания. Пара может продолжить рост, начатый на азиатской сессии, и подойти к отметке 1.5960, в случае ее прохождения, цель - повторное тестирование зоны 1.6040/60. Коррекция возможна с возвратом к уровню 1.5880. Ключевая поддержка в зоне 1.5840/20.

USD/JPY: В конце вчерашней нью-йоркской сессии пара закрепилась возле отметки 83.00. Ожидаем, что в конце рабочей недели пара будет двигаться в коридоре 82.30 — 83.20. Покупка в случае коррекции - на уровне 82.45/50, продажа - возле верхней границы диапазона.

Credit Suisse Private Banking

"Мы ожидаем, что китайский юань будет продолжать укрепляться в этом году. Не думаю, что темпы повышения его курса сильно изменятся по сравнению с прошлыми годами: раньше это было примерно 6-8% в год, в этом году мы ждем повышения на 5%. Таким образом, юань повысится до уровня 6,35 за 1 доллар. Это поможет Китаю сдержать импортируемую инфляцию. Ослабление доллара, конечно, поможет поддержать высокие цены на сырье. Однако курс юаня все еще остается на 30-40% ниже своего справедливого уровня, если оценивать его с помощью моделей международной торговли. Если бы ЦБ Китая захотел бы закрыть весь этот разрыв, то курс установился бы на уровне 4 юаня за доллар. Но это стало бы слишком большим потрясением для всей мировой экономики. Это никому не нужно, и в ближайшее время этого не произойдет", - заявил в прямом эфире CNBC главный экономист по Азии Credit Suisse Private Banking Джозеф Тан.

Hedgeye Risk Management

"Я жду в этом году повышения доллара и снижения трежерис. Я также не жду хороших новостей от американских потребителей – они вряд ли станут мотором экономики, как надеются многие экономисты. Соответственно, я пессимист и по американскому рынку жилья – в этом году его проблемы не разрешатся. В Китае усиливается инфляция, правительство будет вынуждено с ней бороться решительными мерами, поэтому рост китайской экономики замедлится, а это отразится и на рынках других развивающихся стран. А одним из источников инфляции в мире является американская монетарная политика. Нам нужно сократить расходы, бюджетный дефицит и госдолг. Иначе, если мы по-прежнему будем так свободно обращаться с печатным станком, доверие к доллару совсем упадет, а нефть легко превысит 120 долларов за баррель", - заявил в прямом эфире CNBC президент Hedgeye Risk Management Кит Маккаллох.

Cumberland Advisors

"Китайский президент Ху Дзинь Тао заявил, что международная валютная система, основанная на долларе, – это, скорее, дань прошлому. Думаю, что китайцы хотели бы от американского правительства большей ответственности по отношению к доллару. Посмотрите на это с точки зрения Китая. Он аккумулировал огромные резервы в долларах, потому что только продавая свою продукцию на мировом рынке по очень дешевым ценам, правительство может обеспечить работой 15-20 миллионов человек, ежегодно приходящих на рынок труда. Результат – огромный актив платежного баланса. Что Китаю делать с долларами? Они покупают реальные активы по всему миру, немного диверсифицируют в другие валюты, но основная часть остается в долларах. Неудивительно, что их очень беспокоят судьба доллара и сохранение его стоимости", - отметил в интервью CNBC председатель и главный инвестиционный стратег Cumberland Advisors Дэвид Коток.

Kanundrum Research

"Банк UBS выпустил прогноз по евро: его аналитики считают, что евро в ближайшие 12 месяцев останется в коридоре 1,30–1,40. Думаю, сейчас идет слишком много разговоров о потенциальной реструктуризации греческого долга и о последствиях для инвесторов. На мой взгляд, такая реструктуризация в конечном счете положила бы конец неопределенности в отношении евро. Думаю, что когда это произойдет, для евро это станет позитивом, так как страхи инвесторов закончатся. Поэтому я готов сегодня покупать евро. К тому же Китай, Япония и Россия согласились покупать долги еврозоны, это тоже позитив для евро", - заявил в интервью CNBC президент Kanundrum Research Брайан Келли.

«Быки» по евро отвоевывают свои позиции у «медведей»

Вчера евро демонстрировал сильные колебания на фоне сохраняющихся беспокойств о долговых проблемах Ирландии и других стран на периферии Евросоюза. Однако благоприятные экономические данные из еврозоны и США помогли восстановить интерес к риску, и во второй половине сессии большая часть утренних потерь была восполнена.  Кроме того, Ирландия обнародовала подробности своего четырехлетнего плана строгой экономии, в рамках которого она собирается взять у ЕС / МВФ по слухам около 85 млрд. евро. 

Что касается статистики, то индексы IFO в Германии зафиксировали рекордные значения, заявки на пособия по безработице в США сократились с 441 000 до 407 000, а индекс потребительского доверия Мичиганского университета показал комфортное значение 71,6. С другой стороны, заказы на товары длительного пользования в США сократились на 3,3% по сравнению с ростом на 5% в предыдущем месяце. Падение заказов без учета транспортного сектора было не таким сильным − 2,7% по сравнению с предыдущим месяцем. Рост личных доходов превысил ожидания и составил 0,5%; увеличение расходов идет более медленными темпами – 0,4%.  Цены на жилье также продолжают снижаться: в сентябре было зафиксировано падение на 0,7% в месячном исчислении. Продажи на рынке первичного жилья в октябре упали на 8,1%. Американские фондовые рынки предпочли играть на сильных данных и компенсировали большую часть потерь предыдущего дня.  Индекс DJIA закрылся в плюсе на 1,37%, индекс S&P прибавил 1,49%, а Nasdaq – 1,93%.  Американские облигации упали в цене, в результате чего доходность по 10-летним бумагам выросла на 12 б.п.