ExProForex - оперативная информация, для успешной торговли на финансовом рынке FOREX. Комментарии и торговые рекомендации от ведущих брокеров, банков и аналитических агентств. Самая необходимая информация для трейдеров.
Можно привести много причин, по которым евро должен падать. Но количественное смягчение в США оказывает сильное противодействие ослаблению европейской валюты - в краткосрочном периоде ФРС выигрывает у ЕЦБ, и инвесторы вынуждены выходить из коротких позиций по евро. "В течение нескольких месяцев, а возможно, и нескольких недель мы ожидаем снижения пары евро/доллар. Наши клиенты собираются продавать на уровне 1,32-1,34 долл.", - заявил Bloomberg старший валютный стратег Societe Generale Себастиен Гали.
"Валютные войны - это не новое явление в мировой экономике. Но сейчас ФРС впервые открыто признала, что добивается ослабления доллара. Я "бык" по евро и являюсь им уже давно. Люди могут часами рассказывать про евро жуткие истории, но нужно понимать, что если доллар идет вниз, то евро обязательно растет, - сообщил в свою очередь управляющий директор Tangent Capital Partners Джим Рикардс. - Обе валюты могут падать против золота, но евро всегда будет расти при ослаблении доллара. Из Европы поступают хорошие новости: у них будут единый регулятор и страхование вкладов, а также интеграция налогово-бюджетной политики. Проевропейские силы побеждают. Когда ситуация в еврозоне наладится, Китай будет выходить из доллара и покупать евро".
Аналитики Goldman Sachs отмечают, что интерес к рисковым активам продолжает расти, и не столь печальная (как того опасаются многие участники рынка) экономическая статистика может поддержать очередную корректировку оценок ситуации инвесторами. В этом случае мы, вероятно, увидим отток денег из «надежных» активов, в частности американских и немецких государственных облигаций, а также дальнейший рост давление на доллар. В Goldman Sachs полагают, что доходность по десятилетним казначейским облигациям США с текущих 1.8% вырастет до 2.0% в трехмесячной перспективе и до 2.3% в течение года, а евро/доллар достигнет $1.33 и $1.40 соответственно.
EUR/USD Предполагаю вероятность возврата курса к
ближайшим уровням сопротивлений 1,2920/40, где и рекомендуется оценить развитие
активности сторон в соответствие с графиками меньшего временного интервала. Для
краткосрочных продаж, при условии формирования разворотных сигналов целями
будут 1,2860/80 и(или) далее пробойный вариант до 1,2800/20, 1,2740/60
Альтернатива для покупателей будет находиться выше 1,3000 с целями 1,3040/60,
1,3100/20. USD/JPY Для краткосрочных покупательских позиций,
при условии формирования разворотных сигналов целями будут 80,00/10 и(или)
далее пробойный вариант до 80,40/50, 80,80/90, 81,20/30. Альтернатива для
продаж будет находиться ниже 79,40 с целями 79,00/10, 78,60/70. GBP/USD Для краткосрочных продаж, при условии
формирования разворотных сигналов целями будут 1,6040/60 и (или) далее
пробойный вариант до 1,6000/20, 1,5940/60. Альтернатива для покупателей будет
находиться выше 1,6160 с целями 1,6200/20, 1,6260/1,6300. USD/CHF Для краткосрочных покупательских позиций,
при условии формирования разворотных сигналов целями будут 0,9320/30 и(или)
далее пробойный вариант до 0,9360/70, 0,9400/10. Альтернатива для продаж будет
находиться ниже 0,9240 с целями 0,9200/10, 0,9160/70.
Пара вышла ниже отметки 1.3000. При этом RSI дневного графика остается в зоне перепроданности. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:
Пара стремится протестировать поддержку в районе 1.2870. Прорыв ниже нее откроет дорогу снижению к следующей поддержке 1.2585. Однако перепроданность высока, и разворот тренда весьма вероятен на подходе к 1.2870. В этом случае ожидается отскок в направлении 50-дневной SMA, проходящей на данный момент около отметки 1.3580.
GBP/USD
Пара протестировала район отметки 1.5400. При этом RSI дневного графика находится в нейтральной зоне. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:
Пара преодолела поддержку 1.5420, однако снижение не получило дальнейшего развития, и она удержалась на прежних уровнях. В этой связи не исключен разворот трена и отскок в направлении сопротивления 1.5770, где проходит 50-дневная SMA. В то же время, закрепление ниже отметки 1.5400, вероятно, станет сигналом к дальнейшему снижению с целью тестирования минимума 1.5270.
USD/JPY
Пара торгуется в районе отметки 78.00. При этом RSI дневного графика находится в нейтральной зоне. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:
Если пара закрепится выше отметки 78.00, а затем преодолеет второстепенное сопротивление 78.30, она продолжит рост к сопротивлению в районе 79.10/50, где проходит 200-дневная SMA. Если же закрепиться выше 78.00 не удастся, вероятно, последует обратное падение к ключевой поддержке 77.10/30, где проходят 100- и 50-дневная SMA, прорыв ниже которой нацелит пару на тестирование минимума 75.55.
AUD/USD
Пара вышла ниже отметки 0.9900. При этом RSI дневного графика пока далек от перепроданности. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:
Уверенное падение ниже паритета смещает риски в сторону снижения сначала к поддержке 0.9660, а затем, вероятно, к минимуму 0.9385, причем отсутствие перепроданности делает подобное ралли весьма вероятным. Улучшение ситуации возможно только в случае обратного закрепления выше паритета, что нацелит пару на рост в направлении 50-дневной SMA, проходящей на данный момент в районе 1.0175.
Комментарии по ситуации на рынке Forex
Nomura
На торгах в среду евро опустился до 11-месячного минимума против доллара и 10-недельного минимума против иены на фоне поступления неутешительных новостей из Италии и Испании. «Сообщение о том, что заимствования испанских банков у ЕЦБ выросли на максимальную за текущий год величину, вкупе со слабыми результатами размещения бондов Италией оказали дополнительное давление на рынок, ожидавший гораздо большего от вчерашнего заседания FOMC», - сказал в сегодняшнем интервью Bloomberg Radio Йенс Нордвиг, управляющий директор валютных исследований Nomura в Нью-Йорке. – «Мы видим огромные проблемы фондирования, испытываемые европейскими банками, а меры, принимаемые европейскими правительствами, направлены на достижение долгосрочного результата и абсолютно не поддерживают рынок в краткосрочной перспективе. Поэтому любой негатив из Европы так сильно влияет на настроение инвесторов».
Deutsche Bank
Как известно, учиться никогда не поздно, поэтому сегодня группа валютных аналитиков Deutsche Bank решила поделиться пятью уроками, полученными ею на протяжении текущего года.
Урок 1. Высокий уровень неопределенности не означает больших рыночных движений. Учитывая количество шоков, полученных рынком в 2011 году, от землетрясения в Японии до снижения рейтинга США, можно было бы предположить, что движения на FX будут носить экстремальный характер. Этого не произошло.
Урок 2. Дифференциал ставок больше не является ключевым драйвером. Многие годы основным фактором при составлении прогнозов валютных курсов, была разница доходности, тем не менее, в году текущем данная корреляцию ушла в отрицательную территорию. Так, несмотря на то, что в течение года ожидаемая доходность аусси постоянно снижалась, а прогнозы относительно норвежской кроны оставались неизменными, валюты продемонстрировали одинаковую динамику.
Урок 3. Лучшим инструментом заработка на европейском кризисе стал не евро. Как выяснилось, в первой половине 2011 года гораздо более прибыльной тактикой стала покупка швейцарского франка, нежели продажа евро, а во второй половине – продажа венгерского форинта.
Урок 4. Новых валют-убежищ так и не появилось. В середине года стало модным рассуждать о надежности норвежской кроны и сингапурского доллара. Короткое время они действительно выглядели сильнее остальных валют, однако с началом рыночной паники и роста американской валюты по всему спектру рынка, выяснилось, что валютами-убежищами остаются только доллар и иена.
Урок 5. Не существует отчетливой черты, разделяющей валюты развитых и развивающихся стран. Динамика и тех, и других валют на протяжении года оставалась смешанной, что не позволяет сделать определенный вывод о том, какие из них более доходны и в каких рыночных условиях.
Вера Fitch в еврозону поддержит ее валюту
Евро на утренних торгах на Forex в четверг, 15 декабря, стоит 1,299 долл. Курс единой валюты отражает весь пессимизм, который участники торгов испытывают в отношении региона ее обращения.
МВФ не верит в Грецию
Греция не справляется с достижением целевых ориентиров по оздоровлению финансовой ситуации, которые были заданы пришедшими к ней на помощь кредиторами, заявил представитель Международного валютного фонда Пол Томсен. Его слова передает Reuters. По мнению экономиста, промедление с проведением реформирования - главная причина продолжающейся греческой рецессии.
"Реформы проводятся с опозданием в большинстве секторов - это, на наш взгляд, основная причина того, что экономика продолжает двигаться вниз, - сказал П.Томсен. - Нам нужно больше структурных реформ в госсекторе, чтобы добиться снижения дефицита". Кроме того, П.Томсен добавил, что, составляя программу спасения греческой экономики, эксперты переоценили способность ее властей к проведению реформ. Из-за этого они должны быть скорректированы по ряду секторов.
Согласно прогнозам экспертов Международного валютного фонда, экономический спад греческой экономики в текущем году может достичь 6%, в следующем году этот показатель сократится до 3%. В случае реализации указанного сценария 2012г. станет пятым годом непрекращающейся рецессии в греческой экономии.
А Греция настроена оптимистично
По мнению премьер-министра Греции Лукаса Пападимуса, в 2011г. его страна пережила наихудший год в затянувшийся рецессии. Однако он подчеркнул, что уже сейчас греческая экономика встала на путь роста и к 2013г. будет полностью восстановлена, передает Reuters. "В тяжелой обстановке внутреннего и глобального спада появляются положительные знаки того, что в 2013г. мы вернемся к росту", - заявил глава кабинета, выступая на конференции в Афинах.
Кроме вопросов, связанных с положением своей страны, премьер Греции затронул тему облигаций еврозоны. Как сообщил Л.Пападимос, выпуск подобного рода ценных бумаг будет одной из главных тем грядущего саммита ЕС.
Таким образом, пока на словах, но скоро, по всей видимости, и на деле МВФ начнет подготавливать Грецию к дефолту. Похоже, неизбежность развития такого сценария понимает и Л.Пападимос, но признавать этого не хочет. Для разворота тенденции к сокращению ВВП Греция нуждается в притоке новых инвестиций. Денег же ни у правительства страны, ни у задушенного налогами населения нет. Есть они у внешних инвесторов, но после всех трюков страны они вряд ли захотят вложить хотя бы евроцент в греческую экономику.
Fitch взялось за банки
Тем временем сложная ситуация сохраняется во всей Европе. Международное рейтинговое агентство Fitch понизило долгосрочный рейтинг дефолта эмитента (РДЭ) пяти крупных европейских банков: французских Banque Federative du Credit Mutuel (BFCM) и Credit Agricole, датского Danske Bank, финского OP Pohjola Group и нидерландского Rabobank Group. Кроме того, у некоторых банков понижен рейтинг устойчивости.
Понижение рейтингов эксперты Fitch связывают с ухудшением финансовой ситуации на фоне долгового кризиса еврозоны. Одновременное понижение связано с глубокой зависимостью финансовых учреждений как от факторов, формирующих общее настроение в банковской индустрии, так и от совместной взаимосвязи через финансовые потоки. Несмотря на суровые условия в банковской сфере, аналитики ожидают восстановления системы. Кроме того, агентство заявило, что пока исключает возможность распада еврозоны.
Пожалуй, последний момент является ключевым в заявлении Fitch - аналитики агентства все же оптимистичны в отношении евро. Это дает очередной шанс евровалюте. Игроки могут надеяться на отскок - хотя бы во время рождественского ралли, вероятность которого все еще существует.
По мнению валютных аналитиков Societe Generale, восстановление пары доллар/иена от минимумов в районе 81.25 выглядит не слишком устойчивым. В банке считают, что, если паре сегодня не удастся пробиться выше краткосрочной линии сопротивления, которая проходит на уровне 82.15, вероятно снижение к минимумам среды на 81.30 или даже к минимумам конца декабря 80.95/90. На данный момент пара доллар/иена находится на уровне 81.81.
Barclays Capital
Как отмечают валютные специалисты Barclays Capital, в паре евро/иена в районе 113.00 проходит несколько уровней сопротивления, поэтому эта область, вероятно, станет сегодня камнем преткновения для пары. В банке не исключают рисков восходящего движения евро/иены к уровню 114.00, однако, в целом придерживаются медвежьего прогноза и ожидают возвращения пары к уровням 108.25/00. Аналитики также добавляют, что все движения пары между уровнями 105.00 и 115.00 являются лишь колебаниями в рамках восьмимесячного диапазона - лишь в случае прорыва какого-либо из этих уровней можно будет говорить о более определенном направлении. На данный момент пара евро/иена торгуется на уровне 112.51.
Bank of New York Mellon
"Я думаю, с возобновлением риск-аппетита доллар снова начнет падать против евро. Китай начинает оказывать поддержку европейскому долговому рынку, в то же время плохие новости о кризисе в периферийных странах еврозоны оказывают все меньше эффекта на валюту. Кроме того, доллар выглядит слабо с технической стороны: по индексу доллара сформировалась двойная вершина, это означает снижение как минимум на 1-2%. Вообще в последнее время действует такая схема: каждый раз, когда ситуация в еврозоне стабилизируется, все внимание инвесторов снова обращается на доллар, и они начинают его продавать. Конечно, пара евро/доллар не будет непрерывно расти до уровня 1,50, но на повышение курса до отметки 1,40 вполне можно рассчитывать", - сообщил в эфире CNBC стратег валютного рынка Bank of New York Mellon Нил Меллор.
Commerzbank
Как отмечают валютные аналитики Commerzbank, пара евро/франк находится на пути к сопротивлению в районе 1.3043/70. В банке полагают, что это сопротивление не будет пройдено с первой попытки, однако, в конце концов, специалисты ожидают прорыва этого уровня с продолжением восходящего движения в следующие недели к 200-дневной скользящей средней, которая проходит на уровне 1.3380. В качестве основной поддержки стратеги выделяют уровень 1.2765. Пока пара держится выше этой отметки, восходящее давление сохранится. На данный момент пара евро/франк находится на уровне 1.3001.
Арбат Капитал
Сохранять имеющиеся (2/3 лимита) короткие позиции в евро против доллара США (EUR/USD) с ближайшей целью в 1.3300 и stop loss при закрытии для выше отметки 1.3850 долларов за евро.
Сохранять увеличенные вчера (до 100% лимита) короткие позиции в британском фунте против доллара США (GBP/USD) с ближайшей целью в 1.5700 и stop loss при закрытии дня выше отметки в 1.6300 долларов за фунт.
Альфа-Форекс
EUR/USD: Пройдя и закрепившись выше отметки 1.3800, пара нацелилась на уровень 1.4000. Основные рекомендации по паре, находиться в лонге, либо использовать любой откат для покупки. В случае коррекции, допускаем снижение к 1.3725 в рамках модели роста.
GBP/USD: В ближайшей перспективе ожидаем рост пары, с тестированием уровня 1.6180, следующая цель для пары в случае роста, 1.6300. Откат возможен не ниже отметки 1.5850.
USD/JPY: С точки зрения технического анализа, стоит опасаться ожидать пары до минимума ноября 80.22 с уровня 81.42, так как технические сигналы говорят о ее медвежьем тоне. Ожидаем, что пара будет торговаться в диапазоне 80.80 — 81.80, до выхода данных из США сегодня. Покупка около нижней границы, продажа около верхней.
Пробизнесбанк
В текущей ситуации мы рекомендуем не принимать поспешных торговых решений - пара евро/доллар накануне достигла ключевых уровней коррекции, и вероятность формирования разворотных сигналов на текущих уровнях, на наш взгляд, достаточно велика. Дальнейший рост пары видится нам ограниченным уровнем 1,3900-10, откуда мы ожидаем, как минимум, реализацию значительной нисходящей коррекции. Если же комментарии Трише сегодня на пресс-конференции разочаруют рынки, а завтрашний отчет состояния рынка труда в США, напротив, приятно удивит, то едва наметившееся вчера снижение пары может в итоге развиться в глубокое нисходящее пике, первой целью которого будут уровни 1,3460-95. Исходя из сказанного выше, рекомендуем сегодня принимать решения лишь после публикации ключевых новостей при формировании соответствующих рыночных сигналов. При этом предпочтительнее пока видятся краткосрочные продажи пары.
"Я думаю, в течение следующих двух месяцев индекс доллара может вырасти до 84. При этом укрепление доллара будет сопровождаться ростом американского рынка акций. На развивающихся рынках появились негативные технические сигналы — деньги начинают перетекать обратно с развивающихся рынков на площадки развитых стран. А так как в Европе серьезные долговые проблемы, то главным образом от этого будут выигрывать Америка и Япония", - сообщил в эфире CNBC технический аналитик Aviate Global Риккардо Ронко.
Finaport
"На валютном рынке сейчас лучшие перспективы у тех валют, которые считаются наиболее безопасными, например, швейцарский франк, даже несмотря на то что он уже достаточно сильно вырос. Кроме того, золото — мы считаем его валютой и уверены в дальнейшем росте цены унции, поэтому советуем пользоваться спадами цен, чтобы его покупать. То, что Народный банк Китая сделал шаг в сторону интернационализации юаня, это хорошая новость. Я думаю, через 5-10 лет юань будет полностью конвертируемым", - отметил в прямом эфире CNBC главный директор по инвестициям Finaport Ханс Гетти.
Альфа-Форекс
EUR/USD: Португалия успешно привлекла средства вчера по приемлемой, по мнению рынка ставке. Сегодня насыщенный событиями день — аукцион по испанским облигациям, а также заседание ЕЦБ с последующей пресс-конференцией Трише. Считаем уровни 1.3150 — 70 привлекательными для продаж с целью возврата к 1.2900 — 1.3000 в среднесрочной перспективе.
GBP/USD: Пара преодолела вчера уровень 1.5680, упомянутый нами во вчерашнем обзоре. Предполагаем нацеленность рынка на уровень 1.5900, при этом предполагаем сопротивление на уровнях 1.5820 — 30. Ближайшая поддержка близ 1.5720, далее - 1.5680.
USD/JPY: Пара продолжает торговаться в диапазоне, текущий рэндж 82.50 — 83.70. В случае прорыва 83.70 ожидаем движение к уровню 84.50. Напротив, слом нижней границы указанного диапазона предполагаем дальнейшее снижение к 81.80.
Арбат Капитал
Продавать (на 1/3 лимита) евро против доллара США (EUR/USD) в случае роста пары до 1.3280-1.3300 с ближайшей целью в 1.2800 и stop loss при закрытии для выше отметки 1.3520 долларов за евро.
Сохранять оставшиеся (1/3 лимита) длинные позиции в британском фунте против доллара США (GBP/USD) с ближайшей целью в 1.5880 и защитным take profit отметке в 1.5690 долларов за фунт.
Сохранять имеющиеся (1/3 лимита) длинные позиции в долларе США против японской иены (USD/JPY) с ближайшей целью в 83.90 и защитным take profit на отметке в 82.30 иен за доллар.
Commerzbank
По словам аналитиков Commerzbank, сегодняшнее заседание Комитета по монетарной политике Банка Англии, скорее всего, не будет представлять никакого интереса. Ключевая ставка будет оставлена без изменений, программа по покупке активов тоже. В Commerzbank говорят о том, что движение на рынке возможно лишь в том случае, если кто-то из членов Комитета присоединится к Эндрю Сэнтансу, призывающему к повышению ставки, но мы узнаем об этом не ранее 26 января, когда будет опубликован протокол заседания.
Barclays Capital
Евро/доллар повторно тестирует недавний уровень прорыва в области 1.3130-50. По словам аналитиков Barclays Capital, эта область, скорее всего, сможет сдержать восходящую динамику пары, однако, внутридневным графикам не достает признаков формирования вершины, что не исключает возможности дальнейшего роста к 1.3430-1.35. В рамках нисходящего движения в банке отмечают уровень поддержки 1.2960, только падение ниже будет свидетельствовать о нарастании медвежьих настроений. Текущий курс евро/доллара 1.3140.
По мнению валютных аналитиков Bank of America-Merrill Lynch, в 2011 году несколько факторов могут оказывать давление на японскую валюту. Как отмечают в банке, позитивные для иены потоки в последние годы были обусловлены "конвергенцией доходностей развитого рынка с Японией (особенно в реальном выражении)". Возобновление расширения дифференциала доходностей американских и японских государственных облигаций является предусловием для снижения иены. Несмотря на потенциальное снижение доходностей американских государственных облигаций в ближайшее время, специалисты банка полагают, что тренд расширения дифференциалов доходностей в этом году сохранится, а пара доллар/иена к концу 2011 года вырастет к уровню Y88. В банке допускают вероятность и более значительного роста доллар/иены в этом году. Среди возможных факторов давления на японскую валюту в банке называют пересмотр Закона Банка Японии о введении целевого уровня инфляции, политический беспорядок, который задерживает принятие мер по фискальной консолидации (в особенности налоговой реформы), и более резкое по сравнению с прогнозами восстановление в США с сопутствующим ужесточением политики ФРС.
Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ Ltd
Евро может потерять в цене по отношению к доллару и снизиться к концу года до 1.2000, что вызвано ухудшением ситуации с суверенными долгами в Европе, такое мнение высказывают валютные стратеги из Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ Ltd. "Мы подозреваем, что потрясения на долговом рынке и рост доходности подорвет экономический рост еврозоны в 2011 году", - говорит Дерек Халпенни из лондонского подразделения Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ Ltd.
Сегодня для анализа рынка предлагается великое множество методов, ориентироваться на которые трейдеру-новичку крайне тяжело. Нет еще как такового понимания рынка, а значит, не сформировался четкий план действий и необходимый пакет инструментов. К тому же,различные методы могут противоречить друг другу, будучи при этом прибыльными каждый в своем случае.
Начинающие трейдеры, как правило, подходят к торговле хаотично, ориентируясь, прежде всего, на интуицию (как им самим кажется). Но развитие интуиции происходит не сразу — это результат огромного опыта торговли на рынке Forex. Следовательно, такой метод не приемлем для новичка. То же самое можно сказать и об использовании индикаторов и правил торговли — происходит постоянный «перебор» тех и других по принципу «попользовался и забыл». Результат всего этого, я думаю, понятен каждому. Пока не выработана своя торговая система (ТС), каждый новый депозитожидает одна и та же участь — маржин-колл.
Как же не потеряться среди этого многообразия предлагаемых решенийи научиться находить правильные ориентиры? Ответ прост — нужно строить собственную торговую систему.А что же это такое? Говоря простым языком, это ряд правил торговли, основанных на анализе рынка, и регламентирующих открытие или закрытие сделки. У каждого трейдера могут быть свои собственные правила, отличающиеся или даже противоречащие другим, главное, чтобы четкое их исполнение приводило к получению прибыли.
Появление четких и понятных условий торговли делает саму работу на рынке Forexэмоционально комфортной, а это значит, что трейдер будет чувствовать себяуверенней и уже профессионально подходить к анализу рыночной ситуации. Но прежде чем эти правила сформируются, пройдет какое-то время. Так что же нужно сделать, чтобы приблизить появление четкой торговой системы?
1. Определите «свою» валютную пару.
Не стоит «распыляться» сразу на множество валютных пар — вместо объективного анализа Вы получите только кашу в голове. Отточите свою торговлю, для начала, на одном инструменте, а потом постепенно добавляйте другие, внимательно наблюдая за тем, чтобы сигналы, подаваемые Вашей торговой системой, отрабатывались как положено. Это связано с тем, что ТС, приносящая прибыль на одной валютной паре, может оказаться убыточной на других.
2. Временной интервал торговли
Внутридневная торговля или среднесрочная — для каждой должны быть свои правила. Новички чаще всего предпочитают внутридневную торговлю, так как им психологически сложно долго удерживать позицию открытой, особенно когда она уже приносит прибыль. Но, даже будучи профессионалом, торгующий интрадей трейдер может начать получать убыток за убытком, если те же условия будет применять для открытия среднесрочных ордеров.
3. Фундамент или техника
Какой из методов анализа первичен, а какой вторичен? Ответа на этот вопрос нет. Кто-то считает, что техника на первом месте, а фундаментальные данные уже подстраиваются под нее, кто-то, наоборот, утверждает, что технические данные — это всего лишь следствие событий, происходящих в макроэкономике. Определите для себя, на какой вид анализа Вы будете ориентировать свою торговлю. Сразу стоит отметить, что фундаментальный анализ больше подходит для средне и долгосрочной торговли, поскольку отражает макроэкономические данные, которые не меняются ежеминутно.
4. Индикаторы: какие выбрать?
Если Вы зададите такой вопрос опытным трейдерам, то получите целый список различных индикаторов, в которых рискуете запутаться, если наложите их все на график. Один индикатор Вам будет сигналить, что пора открывать длинную позицию, второй - советовать становиться в короткую, третий вообще порекомендует находиться вне рынка. Самый лучший вариант — это подобрать свой портфель индикаторов, совокупные показания которых будут Вам давать точный сигнал для входа в рынок. Причем, чем меньше инструментов будет в Вашем портфеле, тем легче Вам будет воспринимать их показания.
Для того, чтобы выбрать для себя индикаторы, изучите сигналы каждого из них в отдельности и отметьте те, которые наиболее объективно и точно свидетельствуют о возможности входа в рынок или, наоборот, необходимости закрытия сделки. Кроме этого, сигналы должны восприниматься Вами легко, без лишнего напряжения и траты времени. Если Вам рекламируют какой-то новейший индикатор, используя который кто-то заработал немало денег, но работа с ним кажется Вам некомфортной, откажитесь от такого инструмента. Подбирая индикаторы, учитывайте и то, что они не должны генерировать одни и те же сигналы, а, имея различные функции, должны подтверждать показания друг друга. Например, если Вы видите на графике пробой серьезного уровня и индикатор MACD подтверждает направление движения, это хороший сигнал для входа в рынок.
5. Фигуры технического анализа и свечные комбинации.
Призванные в помощь индикаторам, фигуры технического анализа и свечные комбинации в конечном итоге могут стать основными критериями для открытия позиции или выхода из нее. Для того, чтобынаучиться правильно определять что вырисовывается, нужно изучать прошлое на графиках (история, как известно, повторяется). Почитайте литературу на данную тему, поищите на графике выбранной Вами пары фигуры и комбинации, описанные в книгах, посмотрите на поведение цены после формирования этих фигур. Такая работа впоследствии поможет Вам сходу «вылавливать» нужные комбинации, придавая уверенности, если в этот же момент индикаторы сигналят об открытии позиции. Поэтому данный метод анализа рынка никогда не будет лишним в Вашей торговой системе.
6. Таймфрейм
Торговая система, дающая отличные сигналы на одном таймфрейме, может оказаться ничтожной на другом. Малые временные интервалы, такие как М1, М5, М15 имеют довольно много «шума» и подходят больше для скальпинга, а большие интервалы — месяц, неделя, день – для определения глобальной тенденции в направлении цены. Что же касается M30, Н1 и Н4, пожалуй, оптимальные таймфреймы для внутридневной торговли. На каких временных интервалах Вам удобнее всего работать? Ответ на этот вопрос важен для формирования собственной торговой системы.
7. Размер лота.
В зависимости от величины депозита, определите оптимальный размер лота. Учитывайте то, что помимо прибыльных сделок у Вас будут и убыточные, а значит, соотношение объема открываемой позиции к размеру депозита не должно быть слишком большим, иначе несколько убыточных сделок подряд просто уничтожат его. Еще до начала торговли решите, будете ли Вы увеличивать объем сделки. Если да, то при выполнениикаких условий.
8. Уровни стоп-лосс и тейк-профит.
Обязательно продумайте приемлемый для Вашей торговой системы уровень стоп-лосса -это должны быть те деньги, которые Вы готовы потерять. Размер стоп-лосса не должен быть слишком маленьким, чтобы цена не коснулась его случайно, но и слишком большим его делать тоже не стоит — дабы в случае ошибочного открытия позиции потери не стали фатальными для депозита. Решите, что будет для Вас определяющим фактором при установке стоп-лосса — фракталы, граница канала или какой-либо фигуры, пивот и т.д. Обязательно включите в свою торговую систему пункт не входить в рынок, если уровень стоп-лосса превышает предельно допустимое значение, которое Вы установили для своего депозита.
Что же касается тейк-профита:Вы можете ставить жесткие условия закрытия сделки, можете устанавливать трейлинг, а можете постоянно анализировать ситуацию и, в зависимости от происходящих в рынке изменений, передвигать уровень тейк-профита в большую сторону или закрывать ордера вручную.
9. Изменение поведения цены.
Тоже важный момент. Что Вы будете делать, если цена ведет себя не так, как хотелось бы? Например, появился сигнал к открытию длинной позиции, но цена не только не пошла вверх, но и стремится ринуться вниз, все больше приближаясь к уровню стоп-лосса. Вы оставите все как есть (пусть срабатывает стоп-лосс) или будете предпринимать меры — закрывать убыточную позицию, переворачиваться? Продумайте это заранее, чтобы при возникновении «внештатной» ситуации у Вас уже был прописан четкий план действий.
10. Отложенные ордера.
Некоторые торговые системы предусматривают использование отложенных ордеров (buy limit, buy stop, sell limit, sell stop). Будете ли Вы с ними работать или предпочтете открытие вручную по факту появления сигнала? Преимуществом отложенных ордеров является то, что Вам не приходится находиться все время перед монитором. Это удобно, если Вы предполагаете, что все условия открытия сделки могут выполниться в Ваше отсутствие. Но есть и недостатки такого метода работы: Вы не контролируете ситуацию в случае открытия сделки, а поэтому нужно очень хорошо чувствовать рынок, чтобы заранее спрогнозировать наступление тех или иных условий.
11. Ну и, конечно, психология.
Во всем, что касается торговли на рынке Forex, психология играет первостепенную роль. Почему, работая по одной и той же торговой системе, одинтрейдер получает прибыль, а другой постоянно теряет деньги? Потому что, в первом случае, проявляется способность держать себя в руках и идти четко намеченным планом, а во втором — постоянное пренебрежение правилами и инструкциями. Только строгое соблюдение условий торговой системы приведет Вас к успеху в работе на финансовом рынке.
После того, как Вы определились с основными составляющими своей торговой системы, остается ее протестировать на демо-счете и, при необходимости, подкорректировать. Если на протяжении довольно длительного времени Ваша система не будет давать сбой, соотношение прибыльных/убыточных сделок будет больше единицы, а депозит будет расти, тогда имеет смысл переходить на реальный счет. В случае же постоянных провалов и потери денежных средств, лучше заняться доработкой своей ТС. Этим Вы сохраните свой кошелек от опустошения.
Технический анализ - это метод изучения цен, главным инструментом которого служат графики. Технический анализ проводится с целью определения направления движения цены и времени для заключения сделок. Используя технический анализ, мы можем оценить текущее направление динамики цены.
Технический анализ основан на трёх постулатах:
Движения рынка учитывает все.
Этот постулат самый важный в техническом анализе - его понимание необходимо для адекватного восприятия всех методик технического анализа. Смысл его заключается в том, что любой фактор, влияющий на стоимость финансового инструмента - экономический, политический, психологический, заранее учтен и отражен на ценовом графике. Анализируя ценовые графики и множество дополнительных индикаторов, технический аналитик добивается того, что рынок сам указывает ему наиболее вероятное направление своего движения.
Цены двигаются направленно.
Это предположение стало основой для создания всех методик технического анализа, поскольку рынок подверженный тенденциям в отличие от хаотичного рынка можно анализировать. Из положения о том, что движение цен подчинено тенденциям, проистекают два следствия. Следствие первое заключается в том, что действующая тенденция, по всей вероятности, будет развиваться далее, а не обращаться в собственную противоположность, то есть этим следствием исключается неупорядоченное, хаотичное движение рынка. Следствие второе говорит о том, что действующая тенденция будет развиваться до тех пор, пока не начнется движение в обратном направлении.
История повторяется.
Технический анализ и исследования динамики рынка теснейшим образом связаны с изучением человеческой психологии. Так графические ценовые модели, которые были выделены и классифицированы в течение последних ста лет, отражают важнейшие особенности психологического состояния рынка. Прежде всего, они указывают, какие настроения - бычьи или медвежьи господствуют в данный момент на рынке.
И если в прошлом эти модели работали, есть все основания предполагать, что и в будущем они будут работать, поскольку основываются они на человеческой психологии, которая с годами не изменяется. Можно сформулировать последний постулат - «история повторяется» несколько иными словами: ключ к пониманию будущего кроется в изучении прошлого.
Виды графиков.
В настоящий момент основными видами графиков, применяемых для технического анализа, являются следующие четыре:
•тиковый график(Ticr chart)
•линейный график (line chart)
•столбиковый график (bar chart)
•японские свечи (candlestick)
•гистограмма (histogram)
Тиковый график.
Тиковый график характеризуется тем, что отображает каждое новое значение котировки на рынке Форекс и позволяет получать трейдеру самую полную и точную информацию о ценовой динамике. Данный график не является привязанным к фиксированной оси времени. Как только цена на рынке начинает двигаться, одновременно происходит перемещение графика на небольшой шаг по горизонтали. Если на рынке наблюдается активность, то на графике за определенный временной интервал происходит много движений рыночной цены. Если на рынке спокойно, тогда на заданном интервале времени прорисуется мало тиков. Такой график хорош тем, что позволяет иметь подробную картину ценового движения на валютном рынке.
Линейный график.
Линейный график представляет собой сплошную линию, соединяющую цены закрытия. Недостатком линейного графика является не достаточная информативность, отображается только цена закрытия.
Столбиковый график (бары).
Большинство трейдеров и аналитиков используют столбиковые диаграммы, которые, в отличие от линейных чартов, намного полнее отражают произошедшее с ценой за анализируемые период времени. Бары включают в себя, кроме цен закрытия, максимальные и минимальные котировки, наблюдавшиеся за конкретный период времени.
Японские свечи (candlesticks).
Японские свечи как вид отображения рыночной информации, а также как самостоятельная область технического анализа появились в XVIII веке в Японии. Графически они очень похожи на столбиковые диаграммы, хотя последние возникли намного позже.
Кардинальным отличием японских свечей от столбиковых диаграмм является наличие прямоугольника, образуемого в интервале цен между котировками открытия и закрытия. Данный прямоугольник называется телом свечи (real body). Он бывает черным или белым, в зависимости от соотношения цен открытия и закрытия. Если тело свечи черного цвета, то это означает, что цены в течение торгового периода снизились (цена закрытия ниже цены открытия). Если же тело свечи белого цвета, то цены в течение торгового периода повысились (цена закрытия выше цены открытия).
Движение цен выше тела свечи образует верхнюю тень (upper shadow), а ниже тела - нижнюю тень (lower shadow).
За свою долгую историю данный вид графиков оказался самым проработанным, что позволяет использовать его в качестве самостоятельного метода технического анализа. В Приложении к настоящей книге приведены наиболее известные комбинации свечей, подающие определенные и недвусмысленные сигналы. Для более углубленного анализа японских свечей можно изучить специальную литературу, посвященную этому вопросу. Например, книгу Стива Нисона "Японские свечи: графический анализ финансовых рынков".
Гистограммы.
Гистограммы используются в основном для построения графика объемов и построения индикаторов.
Выбор конкретного вида графика является важной задачей и целиком основан на потребностях трейдера. Искусство трейдера состоит в умении выбрать необходимый тип чартов с тем, чтобы их негативные признаки нивелировались, а позитивные позволяли улучшить финансовый результат.
Виды тренда.
На рынке существуют три типа тенденций (тренда). При восходящей тенденции каждый последующий пик и каждый последующий спад выше предыдущего. При нисходящей тенденции каждый последующий пик и спад ниже, чем предыдущий. При горизонтальный тенденции каждый последующий пик и спад находится примерно на том же уровне, что и предыдущие.
По временным интервалам можно выделить три типа трендов: долгосрочный, промежуточный и краткосрочный. Тип тренда зависит от масштаба графика, который мы анализируем. Если мы анализируем месячный график и находим на нем тренд, то говорим о долгосрочном тренде. Если мы анализируем недельный или дневной графики, то говорим о промежуточном тренде. Если мы анализируем часовой или минутный графики, то говорим о краткосрочном тренде.
Правило при торговле - Не работайте против тренда!
Линии поддержки и сопротивления.
Линии сопротивления (Resistance):
соединяют важные максимумы (вершины) рынка
возникают, когда покупатели больше либо не могут, либо не хотят покупать данный товар по более высоким ценам. Давление продавцов превосходит давление со стороны покупателей, в результате рост останавливается и сменяется падением
Линии поддержки (Support):
соединяют важные минимумы (низы) рынка возникают, когда продавцы больше либо не могут, либо не хотят продавать данный товар по более низким ценам. При данном уровне цены стремление купить достаточно сильно и может противостоять давлению со стороны продавцов. Падение приостанавливается и цены вновь начинают идти вверх.
Уровни поддержки и сопротивления имеют большое значение в техническом анализе финансовых рынков. Чем чаше цена возвращается к тому или иному уровню, тем большее значение этот уровень имеет для рынка. Это объясняется психологией трейдеров, которые придают уровню больше значения, если уровень подтверждается с течением времени возвращением к нему цены. Часто случается так, что если уровень поддержки пробивается, то этот уровень становится новым уровнем сопротивления. Или же если пробивается уровень сопротивления, то этот уровень становится новым уровнем поддержки.
Линия поддержки, по сути, определяет восходящий тренд. Ее пробитие может говорить о развороте тренда и имеет гораздо большее значение, чем пробитие уровней.
С нисходящим трендом дела обстоят аналогичным образом. Линия сопротивления, по сути, определяет нисходящий тренд.
Важно понимать, что уровни поддержки и сопротивления не представляют из себя точных значений, а их определение - дело творческое. Каждый трейдер по-своему определяет какие критерии определения уровней использовать. Считается, что уровень пробит, если цена закрытия торгового периода пробила этот уровень. Однако, на исторических данных котировок можно найти много примеров того, когда цена закрытия пробивала уровень, а в следующих торговых периодах вновь возвращалась к нему. Поэтому пробитие уровней само по себе не является сигналом покупки или продажи - необходимо, чтобы и другие инструменты технического анализа также давали сигнал покупки или продажи. Чтобы вести успешную торговлю на финансовых рынках, инструменты технического анализа необходимо использовать в совокупности.
Трендовые каналы.
Cуществует 4 типа трендовых каналов, два- для рынков с трендом вверх и два- для рынков с трендом вниз. Трендовые каналы соединяют крайние наивысшие и наинизшие цены закрытия. Обратите внимание, что для построения каналов достаточно всего три точки (два минимума и один максимум или наоборот). Именно поэтому канал построить можно всегда. Данный инструмент технического анализа – выглядит очень простым. Но несмотря на свою простоту – трендовые каналы чрезвычайно важны.
Канал считается особенно сильным тогда, когда в нем наблюдается несколько волн цен – две, три и больше. Как показывает практика, самой эффективной тактикой торговли является торговля от границ трендового канала внутрь. Довольно часто успех может принести не просто торговля в канале, а пробитие границы канала – это довольно сильный сигнал. Он особенно важен тогда, когда пробитие – полностью совпадает с направлением тренда. Следует остерегаться ложных прорывов — при ложном прорыве цена сильно выходит за границы канала (верхнюю, нижнюю), но довольно скоро возвращается в границы канала и продолжает развиваться циклически. Если же пробитие не совпадает с направлением тренда, то это может быть сигналом того, что тренд переходит во флэт, или сигналом того, что тренд собирается развернуться. Чтобы в такой ситуации открыть позицию – лучше всего дождаться, когда цена преодолеет предыдущий пик (к примеру – при развороте с «медвежьего» тренда в тренд «бычий»).
Важно! Когда трейдер работает по трендовым каналам – он не может себе позволить входить в рынок до тех пор, пака канал – не станет явным.
Технические индикаторы.
Технический Индикатор - это результат математических расчетов на основе показателей цены и/или объёма (Volume). Полученные величины используется для прогнозирования ценовых изменений. Существует большое количество разработанных технических индикаторов
По своей функциональности индикаторы делятся на 3 группы:
•Индикаторы тренда (тенденций), которые указывают направление движения цены, синхронно или с небольшим опозданием определяют продолжение или смену тренда.
•Осцилляторы, которые с небольшим опережением или синхронно определяют продолжение или смену тенденции.
•Психологические индикаторы, которые определяют настроения участников рынка.
Индикаторы на основе скользящих средних
Их основное назначение - определить направление действующего тренда и определить точку наиболее эффективного входа в рынок. Следует отметить, что эта группа индикаторов эффективна только при наличии выраженного тренда.
Наиболее яркими представителями данной категории индикаторов является скользящее среднее (moving average). Скользящая средняя представляет собой среднее арифметическое цен за определенный период. Это один из основных и самых распространенных индикаторов. Дает наибольшее число ошибок во время бокового тренда.
Индикатор Ишимоку. Еще один индикатор, основанный на сользящих средних. В отличии от базового индикатора, позволяет выявить период бокового движения, что сокращает количество убыточных сделок. Ишимоку давно популярен на рынке Форекс, с недавнего времени приобретает популярность и на фондовом рынке.
MACD (линейный) - основан на скользящих средних, но в некоторых источниках относится к разряду осцилляторов.
ADX (индикатор вероятной направленности) - его также относят к трендоследящим индикаторам, но он основан на ином принципе, чем скользящее среднее. Служит скорее для определения силы и этапа жизни тренда.
Осцилляторы
Осциллятор (от лат. колеблющаяся система). Это достаточно точно характеризует эту группу индикаторов. Они построены на принципе, что любое колебание цены рано или поздно будет стремиться к равновесному состоянию.
Очень часто осциллятор рассматривают в качестве индикатора разворота тренда. В отличии от трендоследящих индикаторов, осцилляторы эффективны как раз во время бокового движения рынка и дают много ошибок во время направленного тренда.
Основные представители осцилляторов:
RSI (Relative Strenght Index) или индекс относительной силы. RSI, пожалуй, один из самых популярных осцилляторов.
Stochastic (Стохастик)
MACD гистограмма - разновидность индикатора MACD, которая имеет больше свойств осциллятора, чем ее линейный собрат. Однако, это спорное утверждение.
Для эффективной торговли на финансовых рынках необходимо комплексное применение нескольких индикаторов, однако их количество следует выбирать очень осторожно, так как большое количество индикаторов не приведет к повышению эффективности.
Аналитики Goldman Sachs отмечают, что интерес к рисковым активам продолжает расти, и не столь печальная (как того опасаются многие участники рынка) экономическая статистика может поддержать очередную корректировку оценок ситуации инвесторами. В этом случае мы, вероятно, увидим отток денег из «надежных» активов, в частности американских и немецких государственных облигаций, а также дальнейший рост давление на доллар. В Goldman Sachs полагают, что доходность по десятилетним казначейским облигациям США с текущих 1.8% вырастет до 2.0% в трехмесячной перспективе и до 2.3% в течение года, а евро/доллар достигнет $1.33 и $1.40 соответственно.