Почему один трейдер решил покупать иену? Что заставило другого про дать свою позицию по доллару? Попросите трейдеров объяснить свои решения, и, как правило, они опишут стремительный процесс, в котором главным было предчувствие – например, что произойдет падение курса доллара к иене. «У меня была уверенность, что мы столкнемся с девальвацией. Почему у меня было такое чувство, я не знаю», – объясняет свое успешное торговое решение знакомый трейдер. «Сердце подсказало мне, что рынок сдвинется с места», – рассказывает другой, описывая чувство, которое привело его к торговому решению, о котором он час назад даже не подозревал.
Этот стремительный чувственный процесс, о котором говорят трейдеры, и есть торговая интуиция. Она играет доминирующую роль в торговых решениях. Кое-кто даже считает, что все торговые решения можно считать интуитивными.
Все, что трейдер видел, помогает ему
Как лучше понять интуицию в торговых решениях? Психологические исследования показывают: когда люди принимают решения в знакомых ситуациях, их рассуждения предваряются подсознательным процессом. Части мозга, активизируемые этим процессом, относятся к предшествовавшему эмоциональному опыту, и они отличаются от тех нервных узлов, которые задействованы в явных и декларативных знаниях. Люди могут принимать торговые решения даже до того, как они осознают, какая стратегия сработает лучше других.
Психология сбросила пелену таинственности с интуиции, которая часто ассоциируется с волшебством. Ученые доказали, что интуиция в основе своей не противоречит аналитическому образу мысли, что ей даже можно научиться. Рыночная интуиция включает в себя процесс, с помощью которого трейдеры узнают в текущей рыночной среде знакомую модель. Интуиция помогает им вспомнить тысячи рыночных ситуаций, которые они уже пережили в прошлом.
Автоматизм торговой интуиции может быть уподоблен автоматизму шахматных гроссмейстеров, которые за доли секунды, без тщательного анализа всех вариантов, находят оригинальные ходы в сеансах одновременной игры. Шахматные эксперты имеют доступ к огромному числу возможных комбинаций на доске, которые мгновенно помогают им вспомнить подходящие ходы на различных стадиях и в различных игровых ситуациях. Опытные трейдеры обладают широким репертуаром накопленных рыночных ситуаций, и вместо того, чтобы все просчитывать, они основывают свои решения на ассоциациях настоящего с прошлым.
Как и у шахматных гроссмейстеров, интуиция трейдеров требует знания предшествовавших ситуаций. Но специального обязательного изучения она не требует. У трейдера есть определенное количество опыта и компетентности, и он не раз видел, как определенные экономические, социальные или политические факторы вызывали колебания рынка. Он видел, как на рынках шли крупные спекулятивные продажи или покупки. И все, чему он научился, что он видел в течение долгих лет, помогает ему принять торговое решение.
«Мне не нужно об этом думать, это во мне»
Интуиция в торговых решениях не обязательно подразумевает обдумывание и сознательные усилия. «Мне не нужно об этом думать, это во мне», – описывает один опытный трейдер то, как он обрабатывает рыночную информацию. Исследования психологов Гарвардского университета показывают, что знание, полученное латентно и ненамеренно, может быть активизировано позднее. И тогда сознательная оценка новой ситуации происходит без каких-либо усилий.
Принятие торговых решений можно сравнить с тем, как хирург перебирает набор инструментов, решая, как он сегодня будет проводить операцию. Торговля на валютном рынке – покупка или продажа – никогда не бывает однообразной, обстоятельства никогда не бывают идентичными. И это вопрос подсознательного выбора, какие именно инструменты брать из набора сегодня.
Несмотря на то, что трейдеры часто не могут дать точного объяснения причин своих решений, торговую интуицию не следует путать со случайным или иррациональным принятием решений. Рыночная интуиция строится на опыте и узнавании рыночных моделей. Это позволяет опытным трейдерам быстро распознавать рыночную динамику и ринуться вперед там, где новички вынуждены идти небольшими шагами.
Торговая интуиция основана на опыте, на способности помнить и оценивать большое количество различных рыночных ситуаций. Если вы водите машину двадцать лет, и ваша машина вдруг застучала, вы чаще всего сразу можете сказать, в чем там дело. То же самое и в биржевой торговле. Если вы на рынке работаете ни один год, вы уже многое делаете по интуиции, по прошлому опыту.
Опыт переводится в способность интуитивно принимать торговые решения. Опыт помогает трейдерам определять, какие аспекты те кущей ситуации на рынке значимы, и сравнивать эти аспекты с тем, что помнится о соответствующих рыночных ситуациях из прошлого. Весь процесс принятия решения становится все больше таким: «видел я это раньше или не видел, помню я что-то подобное или нет».
Что хранит память гроссмейстера
Вернемся к аналогии с шахматами. Без сомнений, память гроссмейстера удерживает гораздо больше, чем про сто набор моделей. В памяти хранится связанная с каждой моде лью информация о ее значимости: чем она выгодна, какие опасности таит, какие наступательные и оборони тельные ходы предполагает. Узнавание модели подсказывает гроссмейстеру ходы, которые были ранее уместны в такой же ситуации. Такое же чувство узнавания возникает и в принятии решений трейдеров: восприятие различной информации, быстрый подсчет всех «за» и «против». Таким образом, опыт и воспоминания о прошлых рыночных моде лях определяют и стратегию торговли.
Анализируя торговые решения, я сравнивал трейдеров, которые считали себя успешнее других, с теми, кто был менее высокого мнения о себе. Систематическое сравнение лучших торговых решений этих двух групп позволило получить статистически значимые различия. Эти различия подчеркивают роль интуиции в прибыльных торговых решениях.
Успешные трейдеры считали, что их лучшие решения привели к более высоким доходам, когда они действовали быстро и основывались на прошлом опыте. Трейдеры, не считавшие себя успешными, значительно чаще сообщали, что их решение было принято в новой для них ситуации.
Другими словами, лучшие торговые решения успешных и менее успешных трейдеров отличаются тем, что лежит в основе торговой интуиции: способностью быстро перерабатывать информацию и реагировать на нее, основываясь на обширной совокупности пережитых ситуаций. Эти данные в немалой степени подтверждают важность интуиции для успешной биржевой торговли.
