Рекомендации и комментарии FOREX

Технический анализ рынка Forex

EUR/USD

Пара продолжает консолидироваться в районе отметки 1.3000. При этом RSI дневного графика по-прежнему близок к перепроданности. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:

Риски по-прежнему носят понижательный характер, предполагая тестирование поддержки 1.2870 в ближайшей перспективе. Прорыв ниже нее откроет дорогу снижению к следующей поддержке 1.2585. Если же поддержка 1.2870 преодолена не будет, в этом случае ожидается отскок в направлении 50-дневной SMA, проходящей на данный момент около отметки 1.3560. Сигналом к этому станет прорыв и закрепление выше отметки 1.3100.

GBP/USD

Пара вновь упала ниже отметки 1.5500. При этом RSI дневного графика находится в нейтральной зоне. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:

Рост не получил продолжения, и краткосрочные риски имеют смешанный характер. С одной стороны вероятно дальнейшее снижение, которое в случае прорыва ниже отметки 1.5400 выведет пару к минимуму 1.5270. С другой стороны не исключено возобновление роста в направлении сопротивления 1.5770, где проходит 50-дневная SMA. Оба варианта имеют практически равные шансы на успешную реализацию.

USD/JPY

Пара торгуется в районе отметки 78.00. При этом RSI дневного графика находится в нейтральной зоне. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:

Пара не оставляет попыток закрепиться выше 78.00, что в случае успеха, а также после преодоления второстепенного сопротивления 78.30 откроет дорогу росту к сопротивлению в районе 79.00/50, где проходит 200-дневная SMA. Если же закрепиться выше 78.00 так и не удастся, можно ожидать падения в район 77.10/30, где проходят 100- и 50-дневная SMA. Прорыв ниже 77.10 нацелит пару на тестирование минимума 75.55.

AUD/USD

Пара торгуется около отметки 0.9900. При этом RSI дневного графика остается в нейтральной зоне. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:

Обратный прорыв выше паритета не состоялся, вследствие чего риски по-прежнему смещены в сторону снижения сначала к поддержке 0.9660, а затем, вероятно, к минимуму 0.9385. Только в случае закрепления выше паритета возможен рост в направлении 50-дневной SMA, проходящей на данный момент около 1.0175. Ее преодоление, вероятно, усилит восходящий тренд с целью в районе 200-дневной SMA, проходящей у отметки 1.0410.

Credit Suisse Group

Государственное телевидение Северной Кореи заявило о смерти лидера страны Ким Чен Ира. Новость вызвала всплеск геополитической напряженности и усилила спрос на безопасные активы. В результате доллар США прибавил в цене против всех своих основных конкурентов, включая японскую иену. «По причине географической близости, с учетом риска того, что инцидент может дестабилизировать отношения между Северной и Южной Кореей, инвесторы не покупали иену в качестве активы зоны безопасности», - говорит Кодзи Фукая, главный валютный стратег Credit Suisse Group в Токио.

Давление на евро

Европейская валюта на азиатских торгах в пятницу продолжает ощущать на себе давление продаж, что является следствием пятничных событий. Напомним, что в последний торговый день прошлой недели рейтинговое агентство Fitch понизило прогноз по кредитному рейтингу Франции до уровня «негативный», сказав, что кредитный рейтинг Испании может быть понижен. «Основное внимание уделяется Франции, поскольку довольно велики шансы, что эта страна потеряет свой наивысший кредитный рейтинг ААА. Вокруг евро остается большое количество пессимистичных настроений», - комментирует ситуацию Шон Кэллоу, валютный стратег и аналитик из Westpac Banking Corp. в Сиднее. Внимание участников рынка на этой неделе будет приковано к аукционам по продаже государственных облигаций, которые будут проводить Франция и Испания, чтобы оценить степень беспокойств рынка. Низкий спрос на долги вышеперечисленных стран будет оказывать дополнительное негативное воздействие на европейскую валюту.

Австралийский доллар

Австралийский доллар начал торговую неделю на минорной ноте. Курс этой валюты по отношению к доллару США снижается в ходе азиатской сессии в преддверии завтрашней публикации протокола заседания Резервного Банка Австралии по вопросам денежно-кредитной политики. «Мы видим, что рынки остаются не стабильны в отношении еврозоны. Рынок ожидает, что Резервный Банк Австралии понизит в своем протоколы экономические перспективы, что будет оправдывать снижение процентной ставки на последнем и предпоследнем заседаниях», - говорит Эмма Лоусон, валютный стратег из National Australia Bank в Сиднее. Индекс, рассчитываемый Credit Suisse Group, на основании данных торговли свопами, показывает, что участники своп-рынка ожидают снижение ключевой ставки в Австралии на 133 пункта в течение последующих 12 месяцев.

Греция в тупике

К полудню пятницы, 16 декабря, курс евро остается стабильным. К 12:00 мск за единицу евровалюты дают немногим более 1,3 долл. США. Настроения игроков в еврозоне остаются умерено позитивными. Так итальянские девятилетние бонды начали расти в цене, а их доходность опустилась до 6,54% годовых, французских - до 3,07% годовых. В то же время ставка LIBOR продолжает расти, и к пятнице очень близко подошла к уровню 0,56% годовых. Это говорит о том, что европейская банковская система продолжает испытывать кризис ликвидности.

Реальному сектору угрожает кризис

Индекс деловых настроений во Франции в декабре 2011г. по сравнению с предыдущим месяцем снизился и составил 94 пункта. Об этом говорится в опубликованном докладе Национального бюро статистики Insee. Аналитики ожидали, что показатель составит 93 пункта. Значение индекса делового климата за ноябрь 2011г. составило 96 пунктов, как и сообщалось ранее.

Insee отмечает, что индекс деловых настроений во Франции в декабре 2011г. опустился ниже долгосрочного среднего показателя в 100 пунктов (по данным с 1976г.). Индекс рассчитывается на основе опроса руководителей 4 тыс. крупнейших предприятий, учитывающего их оценки ситуации в промышленном секторе, в том числе данные по изменению производственных запасов, объемов выпуска и портфеля заказов, а также прогнозы относительно цен и объемов производства.

Индекс отображает настроения в реальной экономике страны. И стоит отметить, что среди менеджеров они не самые лучшие. Но значение индекса оказалось выше ожиданий аналитиков, а это значит, что реальный сектор еще не в полной мере ощутил глубину финансового кризиса.

В Греции реальный сектор уже полностью ощутил глубину кризиса, который при этом еще и усугубляется политическим. В частности парламентарии начали дискуссию о переносе выборов. Вполне возможно, что это просто дискуссии и за ними ничего не последует, но демократические основы государства начали трещать по швам. А именно сейчас по греческому сценарию развиваются драматические события во всей остальной Европе.

В Греции решается и политический вопрос

Премьер-министру Греции Лукасу Пападимосу требуется время для завершения начатой им работы, в связи с чем необходимо отложить парламентские выборы, назначенные на февраль 2012г., заявил один из лидеров правящей коалиции в греческом парламенте Георг Каратзафетис, передает Reuters. "Правительству необходимо время, чтобы решить поставленные перед ним задачи", - указал в своем выступлении лидер правой партии Laos.

Г.Каратзафетис - один из самых влиятельных политиков Греции, призывает к перенесению выборов в парламент страны. Ряд представителей социалистической партии также высказались в поддержку этого предложения, чтобы дать правительству Л.Пападимоса время на решение острых экономических вопросов.

Представитель партии "Новая демократия" Антонис Самарис в свою очередь заявил, что правительство Л.Пападимоса является временным, переходным. "Его целью было принятие мер по выводу страны из кризиса. Греции не нужны у власти две партии, которые не могут прийти к согласию, это приведет к хаосу". Как показывают опросы, народная поддержка правительства Л.Пападимоса стремительно падает. На данный момент рейтинг премьер-министра составляет 33%, в то время как ранее он достигал 80-60%", - отметил А.Самарис.

В целом складывается интересный алгоритм. На первом этапе Греция сталкивается с финансовым кризисом, на втором - с экономическим, на третьем - с политическим. Германия пытается не пойти по этому пути, так как в конце пути четвертый этап - дефолт и выход из еврозоны. Но до него еще не дошло ни одно государство, а пока так - кризис в Европе продолжается.

Рекомендации и комментарии FOREX

Технический анализ рынка Forex

EUR/USD

Пара вышла ниже отметки 1.3000. При этом RSI дневного графика остается в зоне перепроданности. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:

Пара стремится протестировать поддержку в районе 1.2870. Прорыв ниже нее откроет дорогу снижению к следующей поддержке 1.2585. Однако перепроданность высока, и разворот тренда весьма вероятен на подходе к 1.2870. В этом случае ожидается отскок в направлении 50-дневной SMA, проходящей на данный момент около отметки 1.3580.

GBP/USD

Пара протестировала район отметки 1.5400. При этом RSI дневного графика находится в нейтральной зоне. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:

Пара преодолела поддержку 1.5420, однако снижение не получило дальнейшего развития, и она удержалась на прежних уровнях. В этой связи не исключен разворот трена и отскок в направлении сопротивления 1.5770, где проходит 50-дневная SMA. В то же время, закрепление ниже отметки 1.5400, вероятно, станет сигналом к дальнейшему снижению с целью тестирования минимума 1.5270.

USD/JPY

Пара торгуется в районе отметки 78.00. При этом RSI дневного графика находится в нейтральной зоне. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:

Если пара закрепится выше отметки 78.00, а затем преодолеет второстепенное сопротивление 78.30, она продолжит рост к сопротивлению в районе 79.10/50, где проходит 200-дневная SMA. Если же закрепиться выше 78.00 не удастся, вероятно, последует обратное падение к ключевой поддержке 77.10/30, где проходят 100- и 50-дневная SMA, прорыв ниже которой нацелит пару на тестирование минимума 75.55.

AUD/USD

Пара вышла ниже отметки 0.9900. При этом RSI дневного графика пока далек от перепроданности. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:

Уверенное падение ниже паритета смещает риски в сторону снижения сначала к поддержке 0.9660, а затем, вероятно, к минимуму 0.9385, причем отсутствие перепроданности делает подобное ралли весьма вероятным. Улучшение ситуации возможно только в случае обратного закрепления выше паритета, что нацелит пару на рост в направлении 50-дневной SMA, проходящей на данный момент в районе 1.0175.

Комментарии по ситуации на рынке Forex

Nomura

На торгах в среду евро опустился до 11-месячного минимума против доллара и 10-недельного минимума против иены на фоне поступления неутешительных новостей из Италии и Испании. «Сообщение о том, что заимствования испанских банков у ЕЦБ выросли на максимальную за текущий год величину, вкупе со слабыми результатами размещения бондов Италией оказали дополнительное давление на рынок, ожидавший гораздо большего от вчерашнего заседания FOMC», - сказал в сегодняшнем интервью Bloomberg Radio Йенс Нордвиг, управляющий директор валютных исследований Nomura в Нью-Йорке. – «Мы видим огромные проблемы фондирования, испытываемые европейскими банками, а меры, принимаемые европейскими правительствами, направлены на достижение долгосрочного результата и абсолютно не поддерживают рынок в краткосрочной перспективе. Поэтому любой негатив из Европы так сильно влияет на настроение инвесторов».

Deutsche Bank

Как известно, учиться никогда не поздно, поэтому сегодня группа валютных аналитиков Deutsche Bank решила поделиться пятью уроками, полученными ею на протяжении текущего года.

Урок 1. Высокий уровень неопределенности не означает больших рыночных движений. Учитывая количество шоков, полученных рынком в 2011 году, от землетрясения в Японии до снижения рейтинга США, можно было бы предположить, что движения на FX будут носить экстремальный характер. Этого не произошло.

Урок 2. Дифференциал ставок больше не является ключевым драйвером. Многие годы основным фактором при составлении прогнозов валютных курсов, была разница доходности, тем не менее, в году текущем данная корреляцию ушла в отрицательную территорию. Так, несмотря на то, что в течение года ожидаемая доходность аусси постоянно снижалась, а прогнозы относительно норвежской кроны оставались неизменными, валюты продемонстрировали одинаковую динамику.

Урок 3. Лучшим инструментом заработка на европейском кризисе стал не евро. Как выяснилось, в первой половине 2011 года гораздо более прибыльной тактикой стала покупка швейцарского франка, нежели продажа евро, а во второй половине – продажа венгерского форинта.

Урок 4. Новых валют-убежищ так и не появилось. В середине года стало модным рассуждать о надежности норвежской кроны и сингапурского доллара. Короткое время они действительно выглядели сильнее остальных валют, однако с началом рыночной паники и роста американской валюты по всему спектру рынка, выяснилось, что валютами-убежищами остаются только доллар и иена.

Урок 5. Не существует отчетливой черты, разделяющей валюты развитых и развивающихся стран. Динамика и тех, и других валют на протяжении года оставалась смешанной, что не позволяет сделать определенный вывод о том, какие из них более доходны и в каких рыночных условиях.

Вера Fitch в еврозону поддержит ее валюту

Евро на утренних торгах на Forex в четверг, 15 декабря, стоит 1,299 долл. Курс единой валюты отражает весь пессимизм, который участники торгов испытывают в отношении региона ее обращения.

МВФ не верит в Грецию

Греция не справляется с достижением целевых ориентиров по оздоровлению финансовой ситуации, которые были заданы пришедшими к ней на помощь кредиторами, заявил представитель Международного валютного фонда Пол Томсен. Его слова передает Reuters. По мнению экономиста, промедление с проведением реформирования - главная причина продолжающейся греческой рецессии.

"Реформы проводятся с опозданием в большинстве секторов - это, на наш взгляд, основная причина того, что экономика продолжает двигаться вниз, - сказал П.Томсен. - Нам нужно больше структурных реформ в госсекторе, чтобы добиться снижения дефицита". Кроме того, П.Томсен добавил, что, составляя программу спасения греческой экономики, эксперты переоценили способность ее властей к проведению реформ. Из-за этого они должны быть скорректированы по ряду секторов.

Согласно прогнозам экспертов Международного валютного фонда, экономический спад греческой экономики в текущем году может достичь 6%, в следующем году этот показатель сократится до 3%. В случае реализации указанного сценария 2012г. станет пятым годом непрекращающейся рецессии в греческой экономии.

А Греция настроена оптимистично

По мнению премьер-министра Греции Лукаса Пападимуса, в 2011г. его страна пережила наихудший год в затянувшийся рецессии. Однако он подчеркнул, что уже сейчас греческая экономика встала на путь роста и к 2013г. будет полностью восстановлена, передает Reuters. "В тяжелой обстановке внутреннего и глобального спада появляются положительные знаки того, что в 2013г. мы вернемся к росту", - заявил глава кабинета, выступая на конференции в Афинах.

Кроме вопросов, связанных с положением своей страны, премьер Греции затронул тему облигаций еврозоны. Как сообщил Л.Пападимос, выпуск подобного рода ценных бумаг будет одной из главных тем грядущего саммита ЕС.

Таким образом, пока на словах, но скоро, по всей видимости, и на деле МВФ начнет подготавливать Грецию к дефолту. Похоже, неизбежность развития такого сценария понимает и Л.Пападимос, но признавать этого не хочет. Для разворота тенденции к сокращению ВВП Греция нуждается в притоке новых инвестиций. Денег же ни у правительства страны, ни у задушенного налогами населения нет. Есть они у внешних инвесторов, но после всех трюков страны они вряд ли захотят вложить хотя бы евроцент в греческую экономику.

Fitch взялось за банки

Тем временем сложная ситуация сохраняется во всей Европе. Международное рейтинговое агентство Fitch понизило долгосрочный рейтинг дефолта эмитента (РДЭ) пяти крупных европейских банков: французских Banque Federative du Credit Mutuel (BFCM) и Credit Agricole, датского Danske Bank, финского OP Pohjola Group и нидерландского Rabobank Group. Кроме того, у некоторых банков понижен рейтинг устойчивости.

Понижение рейтингов эксперты Fitch связывают с ухудшением финансовой ситуации на фоне долгового кризиса еврозоны. Одновременное понижение связано с глубокой зависимостью финансовых учреждений как от факторов, формирующих общее настроение в банковской индустрии, так и от совместной взаимосвязи через финансовые потоки. Несмотря на суровые условия в банковской сфере, аналитики ожидают восстановления системы. Кроме того, агентство заявило, что пока исключает возможность распада еврозоны.

Пожалуй, последний момент является ключевым в заявлении Fitch - аналитики агентства все же оптимистичны в отношении евро. Это дает очередной шанс евровалюте. Игроки могут надеяться на отскок - хотя бы во время рождественского ралли, вероятность которого все еще существует.

Рекомендации и комментарии FOREX

ФУНДАМЕНТАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ

USD

Доллар смог укрепиться против основных своих соперников, однако свою роль здесь сыграли скорее слухи, чем факты. Федрезерв ничем наc не удивил, оставив все на прежних местах. В ходе минувшего заседании политики FOMC заявил: "Экономика демонстрирует скромный рост, невзирая на явное замедление темпов роста мировой экономики, - говорится в заявлении FOMC. - В то время как индикаторы указывают на некоторые улучшения общих условий на рынке труда, ставка безработицы остается слишком высокой". Глава Центробанка Бен Бернанке и его коллеги пытаются определить, может ли ФРС принять дальнейшие меры для стимулирования экономического роста после двух раундов крупномасштабной программы покупки трежерис и сохранения ставок вблизи нулевого уровня в течение трех лет. Политики также обсуждают вопрос внесения изменений в стратегию работы с прессой и публикации более отрытой информации по своей политике.

Тем временем, ноябрьский отчет по розничным продажам в США не оправдал прогнозов, зарегистрировав снижение темпов роста до минимального за пять месяцев значения. Подобные результаты свидетельствуют о том, что для стимулирования крупнейшего сектора американской экономики (потребители формируют 70% экономического роста страны) по-прежнему требуется более быстрый рост занятости. Кроме того, такое замедление дает основания опасаться, что рост ВВП в 4-м квартале может оказаться не настолько сильным, как надеются аналитики. Объем продаж увеличился в ноябре на 0,2% против предыдущего результата +0,6%, пересмотренного на повышение от +0,5%.

Тем не менее, это не мешает инвесторам продолжать парковать свои средства в долларовых активах, так как на рынках вновь воцарилось недоверие к рискованным инструментам. На текущий момент отбить спрос на доллар может лишь политика Федрезерва, а он остается на своих прежних позициях и пока менять ничего не собирается. Да еще и отмечает признаки восстановления экономики на фоне спада мировой активности.

EUR

Вторник начался довольно спокойно, однако с приходом американской сессии ситуация накалилась, вызвав волну закрытия длинных позиций по евро. Днем аукцион по испанским бондам не вызвал разочарование, да и экономические данные порадовали. Все складывалось в пользу евро, пока не появилась Меркель. Но обо всем по порядку.

В декабре доверие немецких инвесторов неожиданно выросло впервые за 10 месяцев с-55,2 до -53,8. Что касается индекса текущих условий, то он снизился до 26,8 против 34,2 в прошлом месяце. Однако ввиду продолжающейся борьбы правительства с долговым кризисом в регионе, а также угрозы надвигающейся рецессии, настроение инвесторов может испортиться в ближайшие месяцы. Тем не менее, к вечеру появились сообщения о том, что канцлер Германии Ангела Меркель отвергла идею о повышении верхнего допустимого предела объема кредитования посредством механизма стабильности ESM. Еще одним фактором, оказавшим негативное воздействие на динамику рынков, стали сообщения о том, что агентство Fitch пересмотрело свой прогноз по рейтингам Болгарии, Чехии, Латвии и Литвы до стабильного от позитивного, сославшись на ухудшение экономического и финансового прогноза в Европе.

Сегодня на фоне отсутствия интересных экономических отчетов, внимание рынка вновь будет направлено на результаты аукционов и комментарии официальных представителей. Мы уже не знаем, что же должно произойти такого, чтобы игроки вновь ринулись скупать евро. Разве что Меркель выйдет на трибуну и пообещает собственноручно печатать евробонды на благо здоровья региона. Тем не менее, отметка 1.30, к которой приблизилась пара евро/доллар, очень сложна для прорыва. Ее прорыв возможен лишь при жестких заявлениях со стороны рейтинговых агентств. Скорее всего, евро займет выжидательную позицию, надеясь на новые позитивные катализаторы (к примеру, высокий спрос на ГКО при низкой доходности).

GBP

Про Великобританию все сложнее говорить, так как она выбрала свой собственный, отличный от остального мира, путь. Еврозона пытается побороть финансовый кризис, Штаты - стимулировать экономику, а британские власти ломают голову, над тем, как обойти высокую инфляцию и в режиме экономии стимулировать темпы роста страны. Впрочем, проблема с ценами, похоже, уже решена. В ноябре темпы роста инфляции потребительских цен в Британии замедлились уже второй месяц подряд на фоне падения цен на продукты питания и транспортные расходы. Напомним, что в октябре инфляция зафиксировала первое с июня снижение. Индекс CPI вырос в годовом исчислении на 4,8% против прироста на 5% в октябре. В месячном эквиваленте потребительские цены выросли всего лишь на 0,2%.

Сегодня особое внимание уделите данным с рынка труда. Во-первых, это прекрасны опережающий индикатор роста инфляции - ориентируйтесь на рост зарплат. Кроме того, высокие уровни занятости обещают хороший спрос и поддерживают деловую активность. К сожалению, предполагается, что показатели будут рисовать печальную картину. Резкое ухудшение может стимулировать движение пары фунт/доллар к отметке 1.54.

ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ

EUR/USD

Пара вышла в районе отметки 1.3000. При этом RSI дневного графика достиг перепроданности. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:

 Пара преодолела поддержку 1.3145, что открыло дорогу снижению к поддержке в районе 1.2870. При этом очередным подтверждением станет прорыв и закрепление ниже отметки 1.3000. В то же время, резко выросла перепроданность, и его разворот локального может состояться от текущих уровней. В этом случае пара будет нацелена на рост в район 50-дневной SMA, проходящей немного ниже отметки 1.3600. Вместе с этим, прорыв ниже поддержки 1.2870 выглядит не слишком вероятным, однако если он произойдет, пара будет нацелена на тестирование следующей поддержки 1.2585.

GBP/USD

Пара упала ниже отметки 1.5500. При этом RSI дневного графика находится в нейтральной зоне. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:

 Пара нацелена на тестирование поддержки 1.5420. Прорыв ниже позволит протестировать минимум 1.5270. Однако если поддержки 1.5420 устоит, может последовать отскок обратно к сопротивлению 1.5770, где проходит 50-дневная SMA. Прорыв и закрепление выше 50-дневной SMA нацелит пару на рост к 100-дневной SMA в район 1.5910 или 200-дневной SMA в район 1.6075.

USD/JPY

Пара торгуется на подходе к отметке 78.00. При этом RSI дневного графика находится в нейтральной зоне. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:

 Паре пока не удается преодолеть отметку 78.00, однако попытки продолжаются, и в случае успеха она продолжит рост к сопротивлению в районе 79.10/50, где проходит 200-дневная SMA. Если же закрепиться выше 78.00 не удастся, вероятно, последует обратное падение к ключевой поддержке 77.10/20, где проходят 100- и 50-дневная SMA, прорыв ниже которой нацелит пару на тестирование минимума 75.55.

AUD/USD

Пара упала в район паритета. При этом RSI дневного графика остается в нейтральной зоне. Отсюда возможны следующие варианты дальнейшего развития ситуации:

 Устойчивое закрепление ниже паритета сместит риски в сторону дальнейшего снижения сначала к поддержке 0.9660, а затем, вероятно, к минимуму 0.9385. Если же паре удастся удержаться выше паритета, можно ожидать восстановление сначала к 50-дневной SMA в район 1.0175, а затем к 100- и 200-дневной SMA, которые проходят соответственно около отметок 1.0260 и 1.0410.

Евро отыгрывает движение против доллара

Единая валюта отыгрывает движение против американского конкурента. Пара восстанавливается от минимума европейской сессии в $1.3005 и не оставляет попыток протестировать сопротивление, расположенное в области $1.3045/55. Однако пока безрезультатно. Стопы находятся выше максимума азиатской сессии в $1.3055 в области $1.3055/60. Тем временем, источник в правительстве Германии подтверждает информацию о том, что кабинет министров согласовал восстановление банковского стабилизационного фонда Soffin.

AUD/USD. Комментарии по текущей ситуации

Австралийская валюта в ходе торгов восстанавливается вслед за евро/долларом. Пара покинула область ранее установленного минимума сессии в $0.9993 и вернулась выше паритета. По словам одного из дилеров, часовое сопротивление расположено в области $1.0030/35. Тестирование указанного уровня способно выступить катализатором восходящего движения вплоть до $1.0075/80, где уровень $1.0077 содержит основание облака Ишимоку. Интерес к покупке пары ощущается в на подходе к паритету.

Commerzbank

Британская валюта укрепляется в ходе европейской сессии. Евро/фунт протестировал основание структуры DNT на уровне stg0.8400 и впервые с 22 февраля ниже восемьдесят четвертой фигуры. Технический аналитик Commerzbank, Карен Джонс, выделяет уровень stg0.8389. Она полагают, что прорыв ниже указанного уровня будет свидетельствовать о потенциале для дальнейшего снижения вплоть до stg0.8067. Тем временем, падение евро/фунта позволило фунт/доллару восстановиться от минимума сессии в области $1.5470 к $1.5530.

Евро/доллар. Комментарии дилеров

На ранних европейских торгах евро/доллар ощущает давление. Участники рынка отмечают, что активные продажи пары осуществлялись модельными счетами. Пара протестировала минимум нью-йоркской сессии в $1.3009 и коснулась отметки $1.3005. Как сообщает один из дилеров, на подходе к тридцатой фигуре ощущается достаточно сильный интерес, связанный с опционным барьером, которому пока удается сдержать напор медведей. Исполнение стопов на прорыве $1.2990 способно увлечь пару к $1.2980 и $1.2975, где также сохраняется интерес, связанный с опционным барьером. Более сильный спрос замечен на уровне $1.2950.

Еврозона находится под постоянной угрозой

Европейская валюта не демонстрирует восходящей коррекции, поскольку в контексте текущей ситуации очень трудно найти причины для укрепления единой валюты. Единственным фактором, который в настоящий момент смог бы дать толчок для такого развития событий, является репатриация со стороны европейских банков, которые по требования европейского банковского регулятора EBA должны повысить достаточность капитала 1 уровня в совокупности на 115 млрд. евро к июню 2012 года. Однако европейские банки пока не спешат выполнять это требование, возможно ожидая более выгодных уровней курса евро, возможно, ожидая более привлекательных цен для продажи активов.

Вчера рейтинговое агентство Moody’s заявило, что рассмотрит изменение кредитных рейтингов всех стран Евросоюза в первом квартале 2012 года, отметив, что саммиту ЕС на прошлой неделе не удалось предоставить «решительных политических мер». Напомним, что ранее рейтинговое агентство Standard and Poor's объявило, что будет рассматривать возможность понижения кредитного рейтинга 15 из 17 стран еврозоны, включая блок стран с наивысшим кредитным рейтингом ААА.

«Отсутствие мер по стабилизации кредитных рынков в краткосрочной перспективе означает, что еврозона и более обширный Евросоюз остаются подвержены дальнейшим потрясениям и регион евро находится под постоянной угрозой. В связи с отсутствием решающих политических мер, несмотря на проведенный недавний саммит, Moody's Investors Service вновь заявляет о своем намерении пересмотреть рейтинги всех государств ЕС в течение 1 квартала 2012 года», - говорится в сообщении Moody's.

Рекомендации и комментарии FOREX

Комментарии дилеров по EUR/USD

Евро/доллар в ходе американской сессии продолжает устанавливать новые минимумы и тестирует поддержку, расположенную в области $1.3420/30. Стопы находятся на прорыве $1.3410. Их исполнение способно выступить катализатором нисходящего движения вплоть до отметки $1.3390. Как отмечает один из дилеров, после публикации отчета США по занятости вне сельскохозяйственного сектора, евро/доллар преимущественно движется в нисходящем направлении. Это может быть связано с подготовкой участников рынка к следующей неделе, на которой состоится саммит ЕС, а также будет вынесено решение по ставкам ЕЦБ. Кроме того, на рынке ходят слухи о том, что укреплению американской валюты способствуют волнения относительно дипломатической изоляции Ирана.

AUD/USD

Австралийский доллар держится вблизи максимума европейской сессии в $1.0292, установленного после появления статьи в Блумберг, которая способствовала росту оптимизма среди игроков. Офера по-прежнему расположены на подходе к третьей фигуре. Стопы находятся выше. Их исполнение может открыть дорогу движению по направлению к $1.0330/35, а потенциально и к $1.0345/50, со стопами на прорыве. Как сообщают дилеры, в настоящий момент все внимание участников рынка приковано к предстоящей публикации отчета США по занятости вне сельскохозяйственного сектора.

EUR/USD

Публикация отчета США по занятости вне сельскохозяйственного сектора поддержала рост оптимизма среди игроков, что способствовало укреплению единой валюты. Тем не менее, аналитики отмечают, что данные оказались неоднозначными. В то время как показатель NFP совпал с прогнозом, а уровень безработицы оказался ниже ожиданий, средняя часовая оплата труда продемонстрировала достаточно слабые значения. Кроме того, они добавляют, что снижение уровня безработицы вызвано резким сокращением трудовых ресурсов на 315 000. Евро/доллар устремился к области $1.3550, однако на подходе столкнулся с волной активных продаж и скорректировался к $1.3490. Евро/фунт также откатился от установленного максимума сессии в  stg0.8620 к восемьдесят шестой фигуре. Тестирование указанного уровня может открыть дорогу движению по направлению к stg0.8580.

USD/CAD

Публикация отчета Канады по уровню занятых разочаровала быков по канадской валюте. Участники рынка ожидали увидеть достаточно оптимистичные показатели по сравнению с предыдущим месяцем, что способствовало падению доллар/канады к минимуму европейской сессии в C$1.0080. Однако количество занятых в ноябре составило -18 600 против прогноза +17 500. После выхода данных доллар/канада совершил скачок от области минимума сессии выше C$1.01 и оказался в области C$1.0130, где и держится в настоящий момент.

Commerzbank

Доллар/франк покинул область максимума европейской сессии и скорректировался к Chf0.9150, где смог нащупать опору. Тем не менее, технический аналитик Commerzbank, Карен Джонс, видит в паре потенциал для снижения. Она полагает, что в краткосрочной перспективе прорыв трехмесячной линии тренда позволит паре коснуться отметки Chf0.8950, а потенциально и уровня Chf0.8730, который содержит 200-дневную скользящую среднюю.

EUR/JPY

В ходе европейских торгов единая валюта продолжает укрепляться против японской иены. Пара прорвалась выше сто пятой фигуры и установила новый максимум сессии в Y105.15. Теперь ближайшее сопротивление пары пролегает в области Y105.30/35. Тестирование указанного уровня способно открыть дорогу движению по направлению к отметке Y105.45, которая содержит основание облака Ишимоку. Как отмечает Нил Джонс из Mizuho Corporate Bank, рост интереса участников рынка к риску продиктован последними макростатистическими данными из США, которые продемонстрировали значения выше ожиданий. Он добавляет, что на данный момент игроки сокращают позиции в надежных активах, таких как доллар и иена.

Deutsche Bank

Евро/доллар не оставляет попыток вернуться выше тридцать пятой фигуры, однако пока медведям удается держать оборону. Пара торгуется в области $1.3480. Как сообщают дилеры, стопы находятся на прорыве $1.35, а затем и на прорыве $1.3530. Интерес, связанный с опционным барьером, ощущается в области $1.3525/35. Аналитики Deutsche Bank, тем временем, не рекомендуют ставить прогнозы по направлению движения евро/доллара в зависимость от рынка акций. Они отмечают, что пик корреляции между фондовым и валютным рынком остался позади, в то время как риски снижения процентной ставки ЕЦБ растут. Сотрудники банка добавляют, что ослабление монетарной политики может оказать на единую валюту давление.

Barclays Capital

Евро/франк в ходе торгов держится выше отметки Chf1.2330 и в настоящий момент подбирается к отметке Chf1.2355. Эксперты Barclays Capital полагают, что евро/франк способен развить сопротивление. Они считают, что недавний прорыв отметки Chf1.2385 свидетельствует о потенциале для роста к Chf1.2475. Далее аналитики банка выделяют ключевой уровень Chf1.2565, который содержит 60-недельную скользящую среднюю и коррекционное сопротивление. Они добавляют, что указанный уровень, вероятно, способен сдержать восходящее движение пары.

Commerzbank

Евро/фунт в ходе торгов совершает рывок выше восемьдесят шестой фигуры и устанавливает новый максимум сессии в stg0.8604. Интерес к продаже пары сохраняется на всем протяжении от stg0.8610 до stg0.8620. Аналитики Commerzbank, тем временем, полагают, что пара склонна к снижению и рекомендуют продавать пару на росте выше stg0.8640. Они отмечают сообщение Мервина Кинга о том, что финансовое положение британских банков является достаточно прочным по сравнению с европейскими. Тем не менее, они добавляют, что следует учитывать риски, связанные с предстоящими заявлениями официальных лиц относительно перспектив Еврозоны.

Citi

Эксперты Citi отмечают роста интереса инвесторов к риску и связывают его с укреплением акций, а также ожиданием увидеть достаточно сильные показатели по уровню занятости вне сельскохозяйственного сектора. Кроме того, как сообщает один из дилеров, участники рынка готовы открывать длинные позиции по канадской валюте. В настоящий момент доллар/канада торгуется возле отметки C$1.0120 и пытается протестировать поддержку, расположенную в области C$1.0100/20. Тем не менее, аналитики Citi добавляют, что указанная область, вероятно, сможет сдержать напор медведей в первой половине европейской сессии. В то же время на росте к C$1.0200 пара может столкнуться с сильным интересом к продаже.

Рекомендации и комментарии FOREX

ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ ОТ FOREXUA

USD/CHF

Запланированный пробойный вариант для покупателей был реализован с перекрытием минимальной предполагаемой цели. Трендовый индикатор OsMA, отметив итогом прошедшего дня паритет активности сторон, исходя из избранной стратегии, не вносит определенности в отношении выбора приоритетов планирования на сегодняшний день. Поэтому, исходя из предположений о перспективе диапазонного движения курса, а так же принимая в расчет восходящую направленность графика индикатора, допускаем вероятность возврата курса к ближайшим уровням сопротивлений 0,9300/20, где и рекомендуется оценить развитие активности сторон в соответствие с графиками меньшего временного интервала. Для краткосрочных продаж, при условии формирования разворотных сигналов целями будут 0,9240/60 и(или) далее пробойный вариант до 0,9180/0,9200, 0,9120/40, 0,9060/80. Альтернатива для покупателей будет находиться выше 0,9340 с целями 0,9380/0,9400, 0,9440/60.

GBP/USD

Запланированные позиции на продажу от ключевых уровней сопротивлений были реализованы с достижением минимальной предполагаемой цели. Трендовый индикатор OsMA, отметив фактор перепроданности пары и относительно высокий уровень активности бычьей стороны, дает основания к предпочтительности планирования покупательских позиций для торговли на сегодняшний день. Поэтому, в настоящее время, предполагаем вероятность возврата курса к ближайшим поддержкам 1,5460/80, где и рекомендуется оценить развитие активности сторон в соответствие с графиками меньшего временного интервала. Для краткосрочных позиций на покупку, при условии формирования разворотных сигналов целями будут 1,5520/40 и(или) далее пробойный вариант до 1,5580/1,5600, 1,5640/60, 1,5700/20. Альтернатива для продаж будет находиться ниже 1,5400 с целями 1,5340/60, 1,5280/1,5300.

USD/JPY

Запланированный пробойный вариант для покупателей был реализован, но с ущербом достижения предполагаемых целей. Трендовый индикатор OsMA, отметив падение активности обеих сторон, исходя из избранной стратегии, не вносит определенности в отношении выбора приоритетов планирования на сегодняшний день. Поэтому, в настоящее время, учитывая признак индикатора к развороту в восходящем направлении, допускаем вероятность возврата курса к вершинам 77,70/80, где и рекомендуется оценить развитие активности сторон в соответствие с графиками меньшего временного интервала. Для краткосрочных продаж, при условии формирования разворотных сигналов целями будут 77,30/40 и(или) далее пробойный вариант до 76,90/77,00, 76,50/60. Альтернатива для покупателей будет находиться выше 78,00 с целями 78,30/40, 78,70/80, 79,10/20.

EUR/USD

Запланированный пробойный вариант для продаж был реализован с перекрытием минимальной предполагаемой цели. Трендовый индикатор OsMA, отметив тенденцию роста активности бычьей стороны, на фоне падения таковой с медвежьей, дает основания на сегодняшний день к предпочтительности планирования покупательских позиций. Поэтому, в настоящее время, учитывая нисходящую направленность графика индикатора, предполагаем вероятность возврата курса к поддержкам 1,3260/80, где и рекомендуется оценить развитие активности сторон в соответствие с графиками меньшего временного интервала. Для краткосрочных покупательских позиций, при условии формирования разворотных сигналов целями будут 1,3320/40 и(или) далее пробойный вариант до 1,3380/1,3400, 1,3440/60, 1,3500/20. Альтернатива для продаж будет находиться ниже 1,3190 с целями 1,3130/50, 1,3060/80, 1,3000/20.

Комментарии дилеров по паре EUR/USD

Начало азиатской сессии оказалось довольно неплохим для единой европейской валюте, укрепление которой стало следствием слухов, повод для которых дала статья в итальянскойLa Stampa.В ней отмечалось, что МВФ готовится предоставить Италии кредит на сумму в Е600 млрд., и появление подобных перспектив воодушевило быков на более активные действия, тем более что на рынке акций на фоне этих новостей, а также позитивных данных по розничным продажам в США в прошлую пятницу, наметился ощутимый рост. Тем не менее, попытки штурма оферов в районе $1.3335 так и не принесли результата, а заявления одного из официальных лиц МВФ о том, что обсуждения вопроса о предоставлении крупного пакета помощи Италии не велось, разочаровали покупателей евро. Последний к настоящему времени скорректировался ниже и пытается нащупать опору в виде бидов около $1.3275, но дилеры отмечают, что в ближайшее время нисходящее движение может продолжиться, тогда как более долгосрочные перспективы также не вызывают оптимизма.

Департамент аналитической информации РБК

Внимание игроков на рынке Forex по-прежнему сконцентрировано на событиях в еврозоне. Франция и Германия, похоже, откровенно тормозят процесс решения долговых проблем региона, хотя, конечно, лидерам крупнейших экономик еврозоны наконец становится ясна вся тяжесть положения дел. Несмотря на то что каждая из сторон пока придерживается своего взгляда на ситуацию, по отдельным пунктам политики уже, кажется, готовы пойти на компромисс. Стоит также отметить, что позиция Германии по вопросу урегулирования кризиса стала немного мягче. Вполне возможно, что причиной изменения тональности заявлений стали неожиданно слабые результаты последнего аукциона по размещению немецких 10-летних облигаций.

Германия изменит взгляд на вопрос о полномочиях ЕЦБ лишь в случае сползания ее экономики в рецессию

Единственное разногласие, которое сохраняется между Германией и Францией, - это полномочия Европейского центрального банка. Похоже, в Европе перепробовали уже все возможные средства, но Германия по-прежнему возражает против того, чтобы ЕЦБ стал действовать как полноценный центральный банк и выполнял функцию кредитора последней инстанции. Может ли Германия снять свои возражения? У главного экономиста по глобальным рынкам HSBC Стивена Кинга есть очень простой ответ на этот вопрос: Германия сделает это, если ее экономика тоже сползет в рецессию. "Пока что все ее возражения основаны на том, что проблемы европейских государств вызваны их недостаточной конкурентоспособностью - им нужно сократить зарплаты и издержки производства, а в германской экономике все в порядке. Но если итальянская и испанская экономики окажутся в глубоком кризисе, спрос на немецкие товары упадет, тогда и Германия вполне может скатиться в рецессию. В таком случае и ее позиция по вопросу полномочий ЕЦБ сразу резко изменится", - заявил эксперт.

ЕЦБ рассматривает возможность предоставления ликвидности банкам на срок от 2 до 3 лет

Эрик Льюэт, старший экономист RBS, согласен с тем, что рано или поздно ЕЦБ все равно придется вмешаться в ситуацию. Долговые проблемы сейчас входят в такую фазу, когда кризис ликвидности перейдет в кризис платежеспособности, и вряд ли новые власти смогут в короткие сроки успокоить рынки. Главный вопрос состоит в том, как ЕЦБ это сделать, чтобы у правительств при этом оставался стимул проводить реформы бюджетной политики.

Стоит отметить, что Франция использовала провалившийся аукцион по размещению немецких облигаций, чтобы надавить на Германию. Между тем ЕЦБ находится в поиске новых решений по преодолению кризиса в рамках своего текущего мандата. Регулятор рассматривает возможность предоставления ликвидности банкам на срок от 2 до 3 лет. В Rabobank отмечают, что это поможет стабилизировать межбанковский рынок, а косвенно и рынок облигаций, поскольку банки являются крупнейшими покупателями суверенного долга.

Движение пары евро/доллар определяет риск-аппетит

На фоне таких новостей динамика пары евро/доллар зависит в первую очередь от аппетита к риску. По наблюдениям аналитиков Barclays Capital, за уже почти истекший месяц аппетит к риску был довольно устойчивым благодаря лучшим, чем ожидалось, данным из США, однако последние события в еврозоне уменьшили склонность инвесторов к риску. По мнению экспертов, ситуация на рынках существенно ухудшится, перед тем как стабилизироваться. Экономисты рекомендуют по-прежнему приобретать "тихие гавани" – доллар и иену.

Ослабление доверия к немецким бондам поставит евро под удар

Несмотря на нестабильность европейских рынков, евро все-таки удерживал свои позиции. Его устойчивость в основном объясняется тем, что центробанки предоставляли ликвидность и ожидается репатриация капитала европейскими банками. Однако уже в ближайшее время, как полагают в Barclays Capital, эта поддержка исчезнет, а единая валюта вновь окажется под давлением. Аналитики Commerzbank подчеркивают, что евро может оказаться под сильным давлением в случае, если статус "тихой гавани" немецких бондов окажется под сомнением.

В целом же нужно готовиться к длительному периоду повышенной волатильности и неопределенности на рынках, считает президент Deutsche Bank Йозеф Аккерманн.

Рекомендации и комментарии FOREX

TDSecurities

В ходе европейской сессии вялый интерес участников к высокодоходным активам позволил доллар/канаде коснуться второй фигуре. Тем не менее, канадской валюте удается в течение американских торгов сократить потери против американского конкурента. Доллар/канада устанавливает минимум сессии в C$1.0126, однако на спаде пара привлекает интерес к покупке, который позволяет ей скорректироваться к  C$1.0140. Аналитики TDSecurities, тем временем, отмечают, что ситуация в Греции и Италии способствует появлению новой волны беспокойств относительно долгового кризиса, что может снова вернуть антирисковые настроения на рынок.

Комментарии дилеров

Японская иена сокращает потери против единой валюты. Пара покинула область ранее установленного максимума сессии на Y107.60 и скорректировалась к Y107.15, где нащупала поддержку. Как отмечает один из дилеров, интерес к покупке пары ощущается в области внутридневного минимума в Y106.99. Тестирование указанного уровня способно выступить катализатором дальнейшего снижения вплоть до Y106.50/45, где уровень Y106.49 является минимумом 1 ноября. Участники рынка сообщают, что офера расположены в области Y107.60/70, где уровень Y107.62 является внутридневным максимумом. Текущий курс евро/иены Y107.17.

Nomura

После рывка к максимуму европейской сессии фунт/доллар попытался обосноваться в области $1.6050, однако безрезультатно. Американская валюта отыгрывает часть движения против британского конкурента. Пара скатывается к области $1.6035. Стратеги Nomura рекомендуют продавать фунт/доллар от текущих уровней. Согласно их мнению, затяжной кризис зоны евро продолжит оказывать негативное воздействие на мировой рост и государственный бюджет, что будет способствовать укреплению американской валюты, несмотря на достаточно слабую макроэкономическую статистику США. Текущий курс фунт/доллара $1.6033.

Morgan Stanley

Доллар/иена проводит европейскую сессию в пределах достаточно узкого диапазона в Y78.00/18. Пара предприняла попытку прорваться ниже семьдесят восьмой фигуры, однако бидам, расположенным на подходе, пока удается обеспечить паре неплохую поддержку. Как отмечают участники рынка, тестирование указанного уровня способно открыть дорогу движению по направлению к Y77.90/80. Стопы находятся на прорыве Y77.75. По словам одного из дилеров, офера экспортеров расположены на всем протяжении от Y78.20 до Y78.50. Аналитики Morgan Stanley полагают, что доллар/иена может развить нисходящее движение, чему будет способствовать рост спроса на японскую иены в качестве валюты-убежища. Они рекомендуют держать короткую позицию по паре с целью на Y76.50 и стопом на Y79.00. Текущий курс доллар/иены Y78.12.

Комментарии дилеровВалютный рынок

Евро/доллару удалось нащупать опору около $1.3760 после коррекции в начале азиатской сессии, однако пока попытки возобновить восходящее движение носят довольно вялый характер, и дилеры предупреждают о стопах ниже $1.3750, исполнение которых может поддержать развитие снижения к $1.3730 и $1.3710/00. Офера, между тем, теперь видны около $1.3780/85, более крупные остаются около тридцать восьмой фигуры и в районе $1.3830 со стопами следом. Дилеры отмечают, что в краткосрочной перспективе от евро/доллара можно ожидать продолжения консолидации в установившемся диапазоне, при этом в целом риски остаются смещены в пользу медведей.

Quote

В понедельник, 7 ноября, по состоянию на 11:00 мск пара евро/доллар торгуется на уровне 1,3770 пункта, с начала торговой сессии европейская валюта преимущественно снижается относительно доллара. В течение торгов пара может снизится к уровню 1,3710 пункта. Снижение обусловлено высоким уровнем неопределенности, обусловленным обострением европейских проблем. Наиболее существенным результатом саммита G20 в Каннах пока можно признать только решение об отставке главы правительства Греции Георгиоса Папандреу, по сути других важных решений на нем принято не было.

В понедельник в 18:00 мск правящая верхушка Греции проведет встречу, на которой планируется принять решение относительно того, кто возглавит правительство. Пока главным кандидатом на это пост является бывший вице-президент глава ЕЦБ Лукас Пападемос. Но это - далеко не самая большая проблема, которая волнует участников валютных торгов. Накануне канцлер Германии Ангела Меркель заявила, что лишь немногие государства выражают готовность вкладывать средства в стабфонд. К тому же присутствуют опасения того, что не все крупные кредиторы согласятся на списание 50% греческого долга (в особенности это касается банков).

Напомним, в настоящее время транш помощи Греции со стороны ЕС заморожен, поэтому стране надо предпринимать реальные шаги, чтобы добиться активации финансирования. И здесь отставка Г.Папандреу стала своеобразным жертвоприношением. В результате глава правительства оказался в немилости у собственной партии, так как заявил о своей готовности отменить референдум.

На текущей неделе влияние на пару евро/доллар будет оказывать, во-первых, предоставление финансирования Греции, а во-вторых, итоги размещения итальянских бондов, которое пройдет в четверг, 10 ноября. Бумаги уже сейчас имеют немалую доходность в 6,2%, что отражает опасения участников торгов относительно состояния экономики Италии. Помимо этого всю неделю будут размещаться американские облигации, что окажет влияние и на динамику доллара. В конце минувшей недели негативное влияние на доллар оказали показатели безработицы в США. Несмотря на то, что данный индикатор состояния американской экономики находится на минимальном за шесть месяцев значении, участники торгов расстроены самим порядком значения индикатора уровне 9%.

Рекомендации и комментарии FOREX

Бини Смаги

По словам члена управляющего совета Европейского центрального банка Бини Смаги, инфляционные ожидания в Еврозоне находятся под контролем, а единая валюта сохраняет прочные позиции. Реформируя институциональную концепцию евро, следует быть осторожнее с проведением аналогий. Даже в политически тесно интегрированных федерациях, таких как Соединенные Штаты, возникают сложности, а наличие единственного органа, ответственного за принятие решений, не гарантирует, что это решение будет правильным. Разнообразие культурных и экономических контекстов Европы затрудняет поиск компромисса, но не делает его невозможным. "Ни одна из стран не обанкротилась, как Lehman Brothers, но никому не удалось и спастись исключительно за счет других, безо всяких условий", - отметил он. "Евро - стабильная и безопасная валюта", - добавил Смаги. "Стремление вернуться к немецкой марке - это лишь эмоциональная реакция на события, не основанная на фактах".

Commerzbank

По словам аналитиков Commerzbank, падение доллар/иены от максимумов, установленных в середине января, ограничилось уровнем 81.10, более того, на прошлой неделе пара сумела вернуться в область выше 83.00, демонстрируя признаки восстановления не только в краткосрочной, но и в долгосрочной перспективе. Падение к 81.10 представляет собой 5-ую волну Эллиота, а также формирует дивергенцию с RSI на месячном графике. В рамках восходящего движения в банке прогнозируют рост до 84.41/51, затем до 85.24.

HSBC

Россия может расширить торговый коридор рубля в этом году, считают в HSBC. Скорее всего, это произойдет не раньше чем в мае или июне, когда объемы импорта традиционно растут под влиянием сезонных факторов, ослабляя давление на валюту. "Трейдеры ожидают от Центробанка расширения торгового диапазона уже в ближайшем будущем, но их надежды могут не оправдаться", - отметили в банке.

Deutsche Bank

По мнению аналитиков Deutsche Bank, положительные предварительные данные по ВВП в Еврозоне, публикуемые во вторник, могут привести к повышению прогнозов по ВВП в регионе и, тем самым, стимулировать рост евро. В банке ожидают, что ВВП за 4 квартал вырос на 0.4% в квартальном исчислении, благодаря увеличению объемов торговли. Частное потребление, скорее всего, останется низким, а сокращение инвестций будет связано с плохими погодными условиями, но, в целом, показатель может выйти лучше ожиданий. Текущий курс евро/доллара 1.3452.

Advanced Currency Markets

"Многие сейчас говорят о сезонном, погодном и прочих факторах на рынке труда США. Я же считаю, что стоит подождать один–два месяца, и мы увидим, что ситуация с рабочими местами как была, так и осталась неудовлетворительной. Сомневаться в решительности ЕЦБ я бы не стал, облигации действительно выкупаются. Сейчас подвергается тесту солидарность богатых и бедных стран ЕС, однако ради спасения союза придется найти компромисс. На мой взгляд, в ближайшее время котировки пары евро/доллар протестируют нижнюю границу привычного диапазона 1,35, после чего начнется движение к его верхней границе 1,39", - сообщил в эфире CNBC старший стратег Advanced Currency Markets Питер Розенстрайк.

BNP Paribas

В ближайшее время не стоит рассчитывать на существенное падение евро/доллара, считают в BNP Paribas, при условии, что рыночные спрэды не будут существенно расширяться. В банке прогнозируют укрепление доллара, но при этом отмечают, что процесс экономического восстановления в США не столь однозначен, при этом для подтверждения оптимистичного прогноза потребуются положительные данные по рынку труда. "Если рынок кредитных спрэдов не начнет протестовать, евро может получить поддержку на фоне возможного повышения ставки".

По мнению аналитиков BNP Paribas, публикуемый во вторник отчет по инфляции в Великобритании покажет неожиданный рост индекса CPI в годовом исчислении до 4% или выше, что может спровоцировать рост фунт/доллара до области 1.6180-1.62., то есть до верхней границы текущего диапазона. Однако отчет по инфляции, публикуемый Банком Англии, вероятно, будет отражать рост инфляционных ожиданий на фоне пересмотра ВВП в сторону понижения. Это очень неблагоприятное сочетание может усилить давление на фунт в среднесрочной перспективе. Банк советует помнить об этом и не рассчитывать на продолжительный рост после публикации отчета по CPI.

Credit Agricole

По мнению аналитиков Credit Agricole, у фунта впереди неспокойная неделя. Аналитики банка ожидают, что публикуемый во вторник отчет по инфляции в Великобритании выйдет выше ожиданий, однако, настроения рынка могут измениться уже в среду, после публикации квартального отчета по инфляции Банка Англии. Скорее всего, в нем будет говориться о том, что Центробанк рассчитывает на скорый возврат инфляции к целевым уровням на фоне замедленного экономического роста. "На данный момент мы предпочитаем покупать фунт против евро в ожидании индекса CPI. Евро/фунт, скорее всего, опустится к минимуму 7 февраля на 0.8384, однако, динамика будет недолговечной".

Альфа-Форекс

EUR/USD: На фоне новостей из Египта, ожидаем, что пара в течение европейской сессии может опуститься до отметки 1.3500. Также в конце сессии стоит обратить внимание на новости из США, и на выступления Трише. Основная поддержка: 1.3500, 1.3230. Основное сопротивление: 1.3750, 1.3870.

GBP/USD: Фунт продолжает действовать в рамках своего коридора 1.6010–1.6140. Основной идеей остается покупка около нижней границы диапазона, продажа около верхней.

USD/JPY: Пара продолжает свое восстановление, пройдя зону сопротивления 83.45/75,  пара откроет себе путь к отметке 84.50.  Коррекция возможна с возвратом к 82.75.

Арбат Капитал

Продавать (на 1/3 лимита) евро против доллара США (EUR/USD) в случае роста пары до 1.3680-1.3700 с ближайшей целью в 1.3300 и stop loss на отметке в 1.3760 долларов за евро.

Сохранять имеющиеся (2/3 лимита) короткие позиции в британском фунте против доллара США (GBP/USD) с ближайшей целью в 1.5700 и stop loss при закрытии дня выше отметки в 1.6200 долларов за фунт.

Пробизнесбанк

В ходе пятничных торгов пара евро/доллар, обновив недельные минимумы, все же не дотянула до первой цели снижения (1.3480) чуть более полутора десятка пунктов. Очевидно, что для возобновления среднесрочного снижения паре может понадобиться более значительная повышательная коррекция. Поэтому не следует исключать возможности откатов к уровню 1.3590 и даже к отметке 1.3650. Поскольку следующий целевой уровень находится вблизи отметки 1.3240, то рынку теперь для ускорения снижения необходимо "зачистить" спекулятивные "шорты", открытые с середины прошедшей недели. Мы рекомендуем рассматривать возможность открытия новых продаж лишь на повышательных откатах. При этом целями данных позиций следует считать уровни 1.3240-60.

Рекомендации и комментарии FOREX

RBC Capital Markets

 Как отмечают валютные аналитики RBC Capital Markets, канадский доллар продолжает держаться вблизи уровня паритета с американской валютой, торгуясь в достаточно узком диапазоне. Растущие цены на нефть помогают нейтрализовать негативный эффект снижающихся ожиданий повышения ставок Центробанком Канады - повышение основной ставки на 0.25% на заседании в мае теперь кажется гаданием на кофейной гуще. В банке по-прежнему полагают, что рынок принимает острожные предупреждения Банка Англии касательно рисков роста мировой экономики слишком близко к сердцу, и уверены, что, в конечном счете, признаки улучшения экономического роста в мире станут позитивным фактором для канадской валюты, а не наоборот.

BNP Paribas

Как отмечают валютные аналитики BNP Paribas, австралийский доллар готовится совершить самый значительный двухдневный рост с 2-3 декабря. Если паре удастся завершить нью-йоркскую сессию выше уровня $1.0077, считают в банке, вполне возможен рост к сильному сопротивлению в районе $1.0150/60. Кроме того, добавляют специалисты, закрытие аусси/доллара выше уровня $1.0160 станет основанием для тестирования максимумов ноября и, потенциально, декабря (исторический максимум) соответственно на уровнях $1.0185 и $1.0255. Что касается нисходящих перспектив пары, поддержка на часовых графиках проходит на уровнях $1.0000 и $0.9955/85. В качестве торговой стратегии в банке предпочитают покупать пару на спадах к уровню $1.0025 со стопом на $0.9945 и целью на уровне $1.0140. На данный момент пара аусси/доллар торгуется на отметке $1.0117.

Scotia Capital

Как отмечают валютные специалисты Scotia Capital, канадский доллар, по всей видимости, стал невосприимчив к значительным колебаниям цены на нефть, не желая учитывать включенную в цену на нефть премию за политический риск. Таким образом, в банке заявляют, что не стали бы обольщаться в случае роста цен на нефть на фоне событий на Ближнем Востоке. В банке добавляют, что не были бы удивлены тем, что двухмесячная корреляция цен на нефть и курса канадской валюты, которая была исключительно стабильной, разрушилась с началом прошлой недели.

Brown Brothers Harriman

Американская валюта продолжает снижаться по отношению к основным валютам, однако, по мнению валютных специалистов Brown Brothers Harriman, хорошие данные по индексу ISM в обрабатывающей промышленности окажут поддержку доллару. Как отмечают в банке, сильные данные экономической статистики из Европы способствовали росту евро и британского фунта, причем евро демонстрирует положительную динамику в течение 15 из последних 17 торговых дней. Доллар снижается против иены после падения к четырехнедельному минимуму Y81.47, но пара остается чувствительна к дифферециалам процентных ставок - и именно поэтому сильный индекс ISM (публикация в 18:00 МСК) может поддержать американскую валюту. Аналитики полагают, что сильные данные подкрепят мнение о том, что ФРС придется приступить к завершению количественного ослабления и повышению процентных ставок раньше, чем ожидалось.

Zuercher Kantonalbank

Как отмечают валютные аналитики Zuercher Kantonalbank, пара евро/франк продолжает держаться выше уровня 1.2900, что является положительным сигналом, так как оставляет открытым путь дальнейшему росту пары к отметке 1.2980. Что касается нисходящих перспектив, то в качестве ключевого уровня поддержки специалисты ставят отметку 1.2885. На данный момент пара евро/франк торгуется на уровне 1.2952.

 Рик Сантелли

"Движение курса доллара в последние дни почти полностью определялось событиями в Египте. Еще в пятницу доллар просто выстрелил вверх, трейдеры явно стали переходить в долларовые активы. И это может не ограничиться ближневосточными событиями. Даже если там все утихнет, повышение доллара может продолжиться: инвесторы уже стали выходить из коротких позиций, это придает доллару дополнительную силу. Такая тенденция может преобладать в течение некоторого времени", - отметил в интервью CNBC обозреватель CNBC Рик Сантелли.

Barclays Capital

Валютные аналитики Barclays Capital по-прежнему придерживаются негативного прогноза по евро/франку, несмотря на установленный сегодня сессионный максимум на уровне 1.2960. В банке отмечают, что на прошлой неделе образовалась модель формирования вершины, и нисходящими целями в этой модели являются уровни 1.2726 и 1.2644. По мнению специалистов, прорыв выше уровня 1.2962, где проходит верхняя граница канала, станет опровержением негативного прогноза, однако в банке добавляют, что лишь рост евро/франка выше вершины облака Ишимоку на уровне 1.3136 станет основанием для изменения прогноза с медвежьего до бычьего. На данный момент пара евро/франк торгуется на уровне 1.2929.

Societe Generale

Как отмечают валютные аналитики Societe Generale, пара евро/фунт сейчас держится вблизи коррекционного уровня Фибоначчи 0.8545. В банке полагают, что прорыв этой отметки приведет к дальнейшему снижению евро/фунта в область 0.8505/00, после чего, скорее всего, пара устремится назад к максимуму прошлой недели на уровне 0.8675. На данный момент евро/фунт торгуется на уровне 0.8545, пытаясь восстановиться с сессионного минимума в районе 0.8510. Офера вблизи 0.8545 пока сдерживают наметившийся рост. По словам дилеров, в случае их поглощения евро/фунт поднимется к ордерам на продажу на 0.8565/70. Биды отмечены вблизи 0.8500, в районе 0.8495/90 видны стопы.

Commerzbank

Как отмечают валютные специалисты Commerzbank, пара фунт/доллар преодолела линию трехмесячного сопротивления на уровне 1.6016 и сейчас тестирует сопротивление в районе 1.6095/1.6109. В банке полагают, что в этой области рост фунт/доллара будет приостановлен. Тем не менее, пока пара держится выше поддержки на уровне 1.5751, стратеги придерживаются бычьего краткосрочного прогноза по фунт/доллару. Аналитики добавляют, что в случае уверенного прорыва выше уровня 1.6109, откроется перспектива дальнейшего роста к линии нисходящего тренда, которая проходит на отметке 1.6173. На данный момент пара фунт/доллар торгуется на уровне 1.6113.

 Альфа-Форекс

EUR/USD: Пара продолжает тестировать зону сопротивления 1.3740/1.3760. В случае ее прохождения откроется путь к отметке 1.3830, и далее 1.4025. Основная зона поддержки у пары - 1.3660/40.

GBP/USD: На азиатской сессии пара пробила сопротивление 1.6050, и показала 10-ти недельный максимум 1.6073. Сегодня стоит ожидать данных из Британии, которые могут подтолкнуть пару выше уровня 1.6100 и нацелить ее на отметку 1.6190. Продавать стоит при коррекции ниже 1.6000, цель — 1.5940.

USD/JPY: В данный момент поддержка располагается на уровне 81.85, в случае ее прохождения стоит ожидать снижения к ключевой зоне поддержки 81.25/80.93, где стоит покупать, т.к. после этого возможна коррекция с возвратом в зону 83.20/50.

Арбат Капитал

Удваивать имеющиеся (1/3 лимита) короткие позиции в евро против доллара США (EUR/USD) в случае роста пары до 1.3790-1.3810 с ближайшей целью в 1.3300 и stop loss при закрытии для выше отметки 1.3850 долларов за евро.

Удваивать имеющиеся (1/3 лимита) короткие позиции в британском фунте против доллара США (GBP/USD) в случае роста пары до 1.6150-1.6170 с ближайшей целью в 1.5700 и stop loss при закрытии дня выше отметки в 1.6250 долларов за фунт.

Сохранять имеющиеся (1/3 лимита) длинные позиции в долларе США против японской иены (USD/JPY) с ближайшей целью в 84.00 и stop loss в случае закрытия дня ниже отметки в 81.60 иен за доллар.

Пробизнесбанк

на рынках пока по-прежнему наблюдается высокая волатильность. Подобная ситуация, на наш взгляд, может продолжаться вплоть до ключевой публикации недели - выхода данных обзора состояния рынка труда в США. Нельзя исключать, что на волне текущей турбулентности будут реализованы выбросы пары евро/доллар к ранее нами указанной ключевой отметке на 1,3820. Ее достижение и последующее появление сигналов разворота позже позволят рассматривать возможность открытия долгосрочных "шортов" с целью на 1,23, а затем и 1,20. Пока же агрессивные игроки могут, используя возможные просадки курса, открывать внутридневные покупки с целью на 1,3820, тогда как стратегическим инвесторам следует дождаться завершения текущей коррекции, находясь вне рынка. Сегодня в 15:00 GMT будут опубликованы сразу два важных показателя, которые позволят оценить реакцию рынка и объективнее определить последующий вектор торгов: индекс деловой активности Института менеджмента в США за январь (прогноз 57,5, предыдущее значение 57,0) и индекс затрат на строительство в США за январь (прогноз 0,0%, предыдущее значение +0,4%).

Рекомендации и комментарии FOREX

 Lloyds Bank Corporate Markets

"Думаю, что сомнения насчет роли доллара как резервной валюты несколько преувеличены, во всяком случае в том, что касается ближайшего будущего. В мире накоплены огромные резервы в долларах, что само по себе создает некоторую инерцию, никто не заинтересован в том, чтобы слишком быстро выйти из этих резервов в другие активы. Доля доллара в мировых резервах уже немного снизилась и, я думаю, будет продолжать снижаться. Но это очень длительный процесс, который займет не один год", - отметил в интервью CNBC стратег по валюте Lloyds Bank Corporate Markets Адриан Шмидт.

Barclays Capital

Доллар/франк установил дневной минимум на уровне 0.9460 и, по словам аналитиков Barclays Capital, может устремиться к минимумам на 0.94 или даже 0.93 на фоне укрепления франка по всему спектру рынка. Однако бычья дивергеция на недельном графике доллар/франка укажывает на вероятность консолидации в пределах диапазона 0.93-0.98 в течение ближайшего месяца. Текущий курс доллар/франка 0.9485.

Lloyds Bank Corporate Markets

"В среднесрочной перспективе, в рамках года, наилучшая ситуация будет у валют тех стран, где будет наблюдаться экономический рост. Так, в Великобритании инфляционные ожидания растут, но перспективы экономического роста очень туманны, поэтому роста ставок ждать не приходится. Следовательно, и перспективы фунта стерлингов тоже не особенно хороши. В то же время, например, валюты Швеции или Австралии находятся в гораздо лучшей ситуации, потому что экономический рост идет там более уверенно и стабильно. Главным вопросом для валюты остается экономический рост и его устойчивость", - отметил в интервью CNBC стратег по валюте Lloyds Bank Corporate Markets Адриан Шмидт.

BNP Paribas

По словам аналитиков BNP Paribas, доллар, вероятно, начнет восходящую коррекцию в течение ближайших нескольких дней можно. В банке полагают, что текущее позиционирование по доллару перекошено в сторону избыточных коротких позиций, при этом ожидаемые публикации на этой неделе могут послужить основанием для их закрытия. В среду состотися заседание FOMC. Оно обещает быть очень интересным: на рынке уже давно ходят слухи о том, что ФРС планирует пересмотреть свои экономические прогнозы в сторону улучшения. "ФРС, скорее всего, сохранит свои планы в рамках QE2 до июня, между тем, потенциальное сворачивание программы во втором полугодии также может оказать поддержку американской валюте", - отметили в BNP Paribas.

Арбат Капитал

Продавать (на 1/3 лимита) евро против доллара США (EUR/USD) в случае роста пары до 1.3740-1.3760 с ближайшей целью в 1.3300 и stop loss при закрытии для выше отметки 1.3850 долларов за евро.

Удваивать имеющиеся (1/3 лимита) короткие позиции в британском фунте против доллара США (GBP/USD) в случае роста пары до 1.6080-1.6100 с ближайшей целью в 1.5500 и stop loss при закрытии дня выше отметки в 1.6220 долларов за фунт.

Сохранять имеющиеся (1/3 лимита) короткие позиции в долларе США против японской иены с ближайшей целью в 81.00 и stop loss при закрытии дня выше отметки в 83.20 иен за доллар.

Рекомендации и комментарии FOREX

 Aviate Global

"Я думаю, в течение следующих двух месяцев индекс доллара может вырасти до 84. При этом укрепление доллара будет сопровождаться ростом американского рынка акций. На развивающихся рынках появились негативные технические сигналы — деньги начинают перетекать обратно с развивающихся рынков на площадки развитых стран. А так как в Европе серьезные долговые проблемы, то главным образом от этого будут выигрывать Америка и Япония", - сообщил в эфире CNBC технический аналитик Aviate Global Риккардо Ронко.

Finaport

"На валютном рынке сейчас лучшие перспективы у тех валют, которые считаются наиболее безопасными, например, швейцарский франк, даже несмотря на то что он уже достаточно сильно вырос. Кроме того, золото — мы считаем его валютой и уверены в дальнейшем росте цены унции, поэтому советуем пользоваться спадами цен, чтобы его покупать. То, что Народный банк Китая сделал шаг в сторону интернационализации юаня, это хорошая новость. Я думаю, через 5-10 лет юань будет полностью конвертируемым", - отметил в прямом эфире CNBC главный директор по инвестициям Finaport Ханс Гетти.

Альфа-Форекс

EUR/USD: Португалия успешно привлекла средства вчера по приемлемой, по мнению рынка ставке. Сегодня насыщенный событиями день — аукцион по испанским облигациям, а также заседание ЕЦБ с последующей пресс-конференцией Трише. Считаем уровни 1.3150 — 70 привлекательными для продаж с целью возврата к 1.2900 — 1.3000 в среднесрочной перспективе.

GBP/USD: Пара преодолела вчера уровень 1.5680, упомянутый нами во вчерашнем обзоре. Предполагаем нацеленность рынка на уровень 1.5900, при этом предполагаем сопротивление на уровнях 1.5820 — 30. Ближайшая поддержка близ 1.5720, далее - 1.5680.

USD/JPY: Пара продолжает торговаться в диапазоне, текущий рэндж 82.50 — 83.70. В случае прорыва 83.70 ожидаем движение к уровню 84.50. Напротив, слом нижней границы указанного диапазона предполагаем дальнейшее снижение к 81.80.

Арбат Капитал

Продавать (на 1/3 лимита) евро против доллара США (EUR/USD) в случае роста пары до 1.3280-1.3300 с ближайшей целью в 1.2800 и stop loss при закрытии для выше отметки 1.3520 долларов за евро.

Сохранять оставшиеся (1/3 лимита) длинные позиции в британском фунте против доллара США (GBP/USD) с ближайшей целью в 1.5880 и защитным take profit отметке в 1.5690 долларов за фунт.

Сохранять имеющиеся (1/3 лимита) длинные позиции в долларе США против японской иены (USD/JPY) с ближайшей целью в 83.90 и защитным take profit на отметке в 82.30 иен за доллар.

Commerzbank

По словам аналитиков Commerzbank, сегодняшнее заседание Комитета по монетарной политике Банка Англии, скорее всего, не будет представлять никакого интереса. Ключевая ставка будет оставлена без изменений, программа по покупке активов тоже. В Commerzbank говорят о том, что движение на рынке возможно лишь в том случае, если кто-то из членов Комитета присоединится к Эндрю Сэнтансу, призывающему к повышению ставки, но мы узнаем об этом не ранее 26 января, когда будет опубликован протокол заседания.

Barclays Capital

Евро/доллар повторно тестирует недавний уровень прорыва в области 1.3130-50. По словам аналитиков Barclays Capital, эта область, скорее всего, сможет сдержать восходящую динамику пары, однако, внутридневным графикам не достает признаков формирования вершины, что не исключает возможности дальнейшего роста к 1.3430-1.35. В рамках нисходящего движения в банке отмечают уровень поддержки 1.2960, только падение ниже будет свидетельствовать о нарастании медвежьих настроений. Текущий курс евро/доллара 1.3140.